ALGN vs. GEHC：Align 与 GE HealthCare 股票对比

公司概况

Align（ALGN）和 GE HealthCare（GEHC）都属于 Health Care Equipment & Supplies 行业，但 ALGN 归类于 Health Care Supplies，而 GEHC 归类于 Health Care Equipment。

Align（ALGN）自 2001年1月30日 上市，已有逾二十年公开市场历史；而 GE HealthCare（GEHC）于 2022年12月15日 上市，可参考的历史短得多。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

Align（ALGN）的 beta 为 1.67，属激进档位，代表对大盘变动更敏感；而 GE HealthCare（GEHC）的 beta 为 0.69，属防御档位，通常对大盘变动更不敏感——两者处于 beta 光谱的两端。

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

GE HealthCare（GEHC）的 净资产收益率 为 20.01%，处于行业前四分位；Align（ALGN）为 11.91%，更接近同业常见水平——GEHC 的资本效率更强。

就每一元销售额能留下多少净利而言，Align（ALGN，11.83%）和 GE HealthCare（GEHC，9.95%）都强于多数同业，净利润率 落在各自行业前四分位。

Align（ALGN，20.13%）和 GE HealthCare（GEHC，15.33%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。

盈利能力指标

成长性

GE HealthCare（GEHC）的 营收同比增长 为 4.84%，接近同业常见水平；Align（ALGN）为 0.90%，处于后四分位，收入端动能偏弱。

Align（ALGN）和 GE HealthCare（GEHC）的 每股收益同比增长 分别为 0.53% 和 4.84%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。

成长性指标

财务实力

Align（ALGN）的 流动比率 为 1.43，处于所在行业的典型中段区间；而 GE HealthCare（GEHC）的 流动比率 为 1.30，处于行业流动性较紧的四分位——GEHC 应对流动负债的缓冲较薄。

Align（ALGN）的 债务权益比 为 0.03，处于行业低杠杆四分位；GE HealthCare（GEHC）为 0.88，债务与权益组合接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Align（ALGN）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 GE HealthCare（GEHC）的股息收益率为 0.17%，可正常与行业同业对标。

Align（ALGN）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 GE HealthCare（GEHC）的派息率为 2.96%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

GE HealthCare（GEHC）的 市盈率 为 17.42，处于较便宜四分位；Align（ALGN）为 24.20，更接近行业常见盈利倍数——GEHC 有估值折价，但仍应结合增长和盈利稳定性解读。

在 市销率 上，Align（ALGN，2.81）和 GE HealthCare（GEHC，1.72）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。

在 市净率 上，Align（ALGN，2.73）和 GE HealthCare（GEHC，3.21）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。

估值指标