AJG vs. PUK：Arthur J. Gallagher 与 Prudential 股票对比

公司概况

Arthur J. Gallagher（AJG）和 Prudential（PUK）都属于 Insurance 行业，但 AJG 归类于 Insurance Brokers，而 PUK 归类于 Life & Health Insurance。

Arthur J. Gallagher（AJG）以普通本地股形式交易，而 Prudential（PUK）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Prudential（PUK）的 净资产收益率 为 18.74%，接近同业常见水平；Arthur J. Gallagher（AJG）为 7.21%，处于后四分位，股东权益回报偏弱。

Prudential（PUK，25.49%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Arthur J. Gallagher（AJG，10.78%），后者大致是行业典型比例。

两边都没有有意义的 营业利润率：Arthur J. Gallagher（AJG，Insurance）和 Prudential（PUK，Insurance）的资金成本都内嵌于核心业务，盈利能力更干净的口径是净利率和 ROE。

盈利能力指标

成长性

Prudential（PUK）的 营收同比增长 为 68.98%，高于其行业区间，收入端动能明显更强；Arthur J. Gallagher（AJG）为 20.66%，更接近同业常见水平。

Prudential（PUK）的 每股收益同比增长 为 82.74%，处于行业前四分位；Arthur J. Gallagher（AJG）为 -11.69%，更接近同业常见水平——PUK 的每股盈利增长更快。

成长性指标

财务实力

流动比率 对两边都不适用：Arthur J. Gallagher（AJG，Insurance）和 Prudential（PUK，Insurance）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。

两边都不适用 债务权益比：Arthur J. Gallagher（AJG，Insurance）和 Prudential（PUK，Insurance）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。

财务实力指标

股息

Arthur J. Gallagher（AJG）和 Prudential（PUK）的 股息率 分别为 0.95% 和 1.10%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。

Prudential（PUK）的 股息支付率 为 18.71%，处于行业典型派息带；而 Arthur J. Gallagher（AJG）为 41.98%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。

股息指标

估值

Prudential（PUK）的 市盈率 为 8.72，处于较便宜四分位；而 Arthur J. Gallagher（AJG）为 42.99，高于同业区间——两者相对行业同业的盈利估值差距较大。

Prudential（PUK，2.12）的 市销率 接近行业典型水平，而 Arthur J. Gallagher（AJG，4.58）高于其基准区间——AJG 按销售看明显偏贵。

两者相对账面都偏贵：Arthur J. Gallagher（AJG，3.00）落在较高的 市净率 四分位，Prudential（PUK，6.29）则更高、超出了其行业基准区间。

估值指标