AGNC vs. KSPI：AGNC Investment 与 Kaspi.kz 股票对比

公司概况

AGNC Investment（AGNC）和 Kaspi.kz（KSPI）同属 Financial Services 行业组，但 AGNC 归类于 Mortgage Real Estate Investment Trusts (REITs)，而 KSPI 归类于 Consumer Finance。

AGNC Investment（AGNC）自 2008年5月15日 上市，上市交易历史更长；而 Kaspi.kz（KSPI）于 2024年1月19日 上市，公开市场记录仍相对较短。

Kaspi.kz（KSPI）以 ADR 形式交易，而 AGNC Investment（AGNC）是 REIT——KSPI 涉及汇率、存托费用与预扣税等细节，AGNC 则更适合用 FFO 而非标准盈利倍数来衡量。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

AGNC Investment（AGNC）日均成交量约 2,878.81 万股，交投活跃；而 Kaspi.kz（KSPI）日均约 56.62 万股，处于中等水平——后者的大额订单可能需要更多耐心，并更谨慎地控制下单规模。

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Kaspi.kz（KSPI）的 净资产收益率 为 44.78%，处于行业前四分位；而 AGNC Investment（AGNC）为 0.90%，处于后四分位，权益回报差距清楚。

AGNC Investment（AGNC，43.64%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Kaspi.kz（KSPI，24.15%），后者大致是行业典型比例。

AGNC Investment（AGNC，102.11%）的营业利润率处在前四分位，而 Kaspi.kz（KSPI，0.00%）的经营落在后四分位。

盈利能力指标

成长性

两家公司营收都增长强劲，但 AGNC Investment（AGNC）更突出：其 营收同比增长 为 84.69%，高于行业区间；Kaspi.kz（KSPI）为 59.78%，也处于前四分位。

AGNC Investment（AGNC）的 每股收益同比增长 为 58.06%，处于行业前四分位；Kaspi.kz（KSPI）为 2.96%，更接近同业常见水平——AGNC 的每股盈利增长更快。

成长性指标

财务实力

流动比率 对两边都不适用：AGNC Investment（AGNC，Financial Services）和 Kaspi.kz（KSPI，Financial Services）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。

两边都不适用 债务权益比：AGNC Investment（AGNC，Financial Services）和 Kaspi.kz（KSPI，Financial Services）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。

财务实力指标

股息

Kaspi.kz（KSPI）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 AGNC Investment（AGNC）的股息收益率为 16.33%，可正常与行业同业对标。

AGNC Investment（AGNC）的 股息支付率 为 7,200.00%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利，分红可持续性需要额外背景。而 Kaspi.kz（KSPI）的 股息支付率 为 33.12%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

Kaspi.kz（KSPI）的 市盈率 为 8.40，处于较便宜四分位；而 AGNC Investment（AGNC）为 439.00，高于同业区间——两者相对行业同业的盈利估值差距较大。

按销售额定价的读数只有一边：AGNC Investment（AGNC）的 市销率 为 47.39，可与同业对标；Kaspi.kz（KSPI）本期没有数据。

Kaspi.kz（KSPI，0.01）相对账面落在较低的 市净率 四分位，AGNC Investment（AGNC，1.15）则大致处于行业中位——KSPI 按资产看更便宜，但仍应结合 ROE 和资产质量来看。

估值指标