AES vs. EXC：AES 与 Exelon 股票对比

2026年11月11日

AES（AES）和Exelon（EXC）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。

公司概况

AES（AES）和 Exelon（EXC）同属 Utilities 行业组，但 AES 归类于 Independent Power and Renewable Electricity Producers，而 EXC 归类于 Electric Utilities。

AES（AES）与 Exelon（EXC）的公司资料对比表
资料项	AES	EXC
名称	The AES Corporation	Exelon Corp.
国家/地区	United States	United States
GICS 板块	Utilities	Utilities
GICS 行业组	Utilities	Utilities
GICS 行业	Independent Power and Renewable Electricity Producers	Electric Utilities
GICS 子行业	Independent Power Producers & Energy Traders	Electric Utilities
市值	106.11 亿 USD	472.12 亿 USD
货币	USD	USD
交易所	纽约证券交易所	纳斯达克
上市日期	1991年6月26日	1973年5月2日
证券类型	普通股	普通股

价格表现

累计增长

AES

EXC

GSPC

AES（AES）与 Exelon（EXC）对比，并以标普500（GSPC）为参考：过去五年内 $10,000 投资回报。数据已根据股息和拆股进行调整。

区间回报

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AES（AES）与 Exelon（EXC）的区间总回报。超过一年的区间为年化收益。

年度回报

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AES（AES）与 Exelon（EXC）的年度总回报。每根柱为该自然年的总回报，按年末到年末计算。

表现指标

AES（AES）与 Exelon（EXC）的价格表现指标对比
指标	AES	EXC
总回报率（1 年）	10.79%	2.39%
总回报率（3 年，年化）	3.44%	9.20%
总回报率（5 年，年化）	-5.12%	7.16%

风险特征

回撤走势

AES

EXC

GSPC

AES（AES）与 Exelon（EXC）对比，并以标普500（GSPC）为参考：过去五年内相对前期高点的回撤。每条线表示相对其前期高点的跌幅；0% 表示创出新高。

收益分布

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AES（AES）与 Exelon（EXC）的月度总回报分布。每根柱为落在该 5% 区间的月份占比。

风险指标

AES（AES）与 Exelon（EXC）的风险特征指标对比
指标	AES	EXC
波动率（1 年，年化）	25.19%	20.24%
Beta（5 年）	0.93	0.24
最大回撤（5 年）	-63.43%	-29.05%
平均成交量（3 个月）	849.91 万	761.79 万

风险调整后表现

风险收益定位

AES 和 EXC 按 1 年波动率（风险）和 1 年收益定位。虚线资本配置线（CAL）从无风险利率出发，并穿过共同的行业中位数。

风险调整指标

AES（AES）与 Exelon（EXC）的风险调整指标对比
指标	AES	EXC
夏普比率（1 年）	0.26	-0.09
索提诺比率（1 年）	0.33	-0.14

盈利能力

净资产收益率（TTM）

AES（AES）和 Exelon（EXC）的净资产收益率分别为 8.68% 和 9.06%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。

AES

Utilities 行业组

8.68%

最大值: 17.99%
上四分位数: 12.01%
中位数: 9.44%
AES: 8.68%
下四分位数: 7.56%
最小值: 2.17%

EXC

Utilities 行业组

9.06%

最大值: 17.99%
上四分位数: 12.01%
中位数: 9.44%
EXC: 9.06%
下四分位数: 7.56%
最小值: 2.17%

AES（AES）与 Exelon（EXC）：净资产收益率指标与 Utilities 行业组基准的对比。

净利润率（TTM）

AES（AES，13.16%）和 Exelon（EXC，10.17%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。

AES

Utilities 行业组

13.16%

最大值: 28.78%
上四分位数: 17.30%
AES: 13.16%
中位数: 12.73%
下四分位数: 9.18%
最小值: -0.20%

EXC

Utilities 行业组

10.17%

最大值: 28.78%
上四分位数: 17.30%
中位数: 12.73%
EXC: 10.17%
下四分位数: 9.18%
最小值: -0.20%

AES（AES）与 Exelon（EXC）：净利润率指标与 Utilities 行业组基准的对比。

营业利润率（TTM）

AES（AES，23.89%）和 Exelon（EXC，19.18%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。

AES

Utilities 行业组

23.89%

最大值: 53.83%
上四分位数: 31.12%
AES: 23.89%
中位数: 23.62%
下四分位数: 15.45%
最小值: -4.90%

EXC

Utilities 行业组

19.18%

最大值: 53.83%
上四分位数: 31.12%
中位数: 23.62%
EXC: 19.18%
下四分位数: 15.45%
最小值: -4.90%

AES（AES）与 Exelon（EXC）：营业利润率指标与 Utilities 行业组基准的对比。

盈利能力指标

AES（AES）与 Exelon（EXC）的盈利能力指标对比
指标	AES	EXC
净资产收益率（TTM）	8.68%	9.06%
总资产收益率（TTM）	3.13%	2.72%
净利润率（TTM）	13.16%	10.17%
营业利润率（TTM）	23.89%	19.18%
毛利率（TTM）	21.34%	41.50%

成长性

营收增长

Exelon（EXC）的营收同比增长为 5.34%，接近同业常见水平；AES（AES）为 -0.37%，处于后四分位，收入端动能偏弱。

AES（AES）与 Exelon（EXC）的营收增长在不同时间跨度内的对比。

每股收益增长

Exelon（EXC）的每股收益同比增长为 10.61%，接近同业常见水平；AES（AES）为 -46.61%，处于后四分位，盈利动能偏弱。

AES（AES）与 Exelon（EXC）的每股收益增长在不同时间跨度内的对比。

成长性指标

AES（AES）与 Exelon（EXC）的成长性指标对比
指标	AES	EXC
营收同比增长	-0.37%	5.34%
营收 3 年 CAGR	-1.03%	8.34%
每股收益同比增长	-46.61%	10.61%
每股收益 3 年 CAGR	--	9.19%

财务实力

流动比率（MRQ）

AES（AES）和 Exelon（EXC）的流动比率分别为 0.86 和 1.03，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。

AES

Utilities 行业组

0.86

最大值: 1.90
上四分位数: 1.17
中位数: 0.88
AES: 0.86
下四分位数: 0.66
最小值: 0.29

EXC

Utilities 行业组

1.03

最大值: 1.90
上四分位数: 1.17
EXC: 1.03
中位数: 0.88
下四分位数: 0.66
最小值: 0.29

AES（AES）与 Exelon（EXC）：流动比率指标与 Utilities 行业组基准的对比。

债务 / 权益（MRQ）

Exelon（EXC）的债务权益比为 1.77，接近行业中位区间；AES（AES）为 2.43，处于行业高杠杆四分位。

AES

Utilities 行业组

2.43

最大值: 2.63
AES: 2.43
上四分位数: 1.77
中位数: 1.35
下四分位数: 0.84
最小值: 0.00

EXC

Utilities 行业组

1.77

最大值: 2.63
上四分位数: 1.77
EXC: 1.77
中位数: 1.35
下四分位数: 0.84
最小值: 0.00

AES（AES）与 Exelon（EXC）：债务权益比指标与 Utilities 行业组基准的对比。

财务实力指标

AES（AES）与 Exelon（EXC）的财务稳健性指标对比
指标	AES	EXC
流动比率（MRQ）	0.86	1.03
债务 / 权益（MRQ）	2.43	1.77
净债务/EBITDA	7.28	6.21

股息

股息率（TTM）

AES（AES）的股息率为 4.73%，处于行业前四分位；Exelon（EXC）为 3.57%，处于行业常见区间——两边都是可观的派息，AES 更丰厚。

AES

Utilities 行业组

4.73%

最大值: 6.66%
AES: 4.73%
上四分位数: 3.58%
中位数: 2.85%
下四分位数: 0.66%
最小值: 0.00%

EXC

Utilities 行业组

3.57%

最大值: 6.66%
上四分位数: 3.58%
EXC: 3.57%
中位数: 2.85%
下四分位数: 0.66%
最小值: 0.00%

AES（AES）与 Exelon（EXC）：股息率指标与 Utilities 行业组基准的对比。

股息支付率（TTM）

Exelon（EXC）的股息支付率为 64.84%，处于行业典型派息带；AES（AES）为 28.27%，派息低于同业常态、留存更多——这更多是政策取向差异，而非质量差距。

AES

Utilities 行业组

28.27%

最大值: 113.04%
上四分位数: 68.72%
中位数: 56.38%
下四分位数: 32.38%
AES: 28.27%
最小值: 0.00%

EXC

Utilities 行业组

64.84%

最大值: 113.04%
上四分位数: 68.72%
EXC: 64.84%
中位数: 56.38%
下四分位数: 32.38%
最小值: 0.00%

AES（AES）与 Exelon（EXC）：股息支付率指标与 Utilities 行业组基准的对比。

股息指标

AES（AES）与 Exelon（EXC）的股息指标对比
指标	AES	EXC
股息率（TTM）	4.73%	3.57%
股息支付率（TTM）	28.27%	64.84%

估值

市盈率（TTM）

AES（AES）的市盈率为 5.97，处于较便宜四分位；Exelon（EXC）为 17.82，更接近行业常见盈利倍数——AES 有估值折价，但仍应结合增长和盈利稳定性解读。

AES

Utilities 行业组

5.97

最大值: 31.22
上四分位数: 23.30
中位数: 19.64
下四分位数: 15.17
AES: 5.97
最小值: 3.34

EXC

Utilities 行业组

17.82

最大值: 31.22
上四分位数: 23.30
中位数: 19.64
EXC: 17.82
下四分位数: 15.17
最小值: 3.34

AES（AES）与 Exelon（EXC）：市盈率指标与 Utilities 行业组基准的对比。

市销率（TTM）

AES（AES，0.78）落在较便宜的市销率四分位，Exelon（EXC，1.82）则大致处于行业中位——AES 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。

AES

Utilities 行业组

0.78

最大值: 6.35
上四分位数: 3.63
中位数: 2.63
下四分位数: 1.52
AES: 0.78
最小值: 0.00

EXC

Utilities 行业组

1.82

最大值: 6.35
上四分位数: 3.63
中位数: 2.63
EXC: 1.82
下四分位数: 1.52
最小值: 0.00

AES（AES）与 Exelon（EXC）：市销率指标与 Utilities 行业组基准的对比。

市净率（MRQ）

在市净率上，AES（AES，1.86）和 Exelon（EXC，1.57）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。

AES

Utilities 行业组

1.86

最大值: 3.12
上四分位数: 2.21
AES: 1.86
中位数: 1.83
下四分位数: 1.46
最小值: 0.34

EXC

Utilities 行业组

1.57

最大值: 3.12
上四分位数: 2.21
中位数: 1.83
EXC: 1.57
下四分位数: 1.46
最小值: 0.34

AES（AES）与 Exelon（EXC）：市净率指标与 Utilities 行业组基准的对比。

估值指标

AES（AES）与 Exelon（EXC）的估值指标对比
指标	AES	EXC
市盈率（TTM）	5.97	17.82
市销率（TTM）	0.78	1.82
市净率（MRQ）	1.86	1.57
自由现金流收益率（TTM）	-30.54%	-6.97%