AES vs. CMS：AES 与 CMS Energy 股票对比

公司概况

AES（AES）和 CMS Energy（CMS）同属 Utilities 行业组，但 AES 归类于 Independent Power and Renewable Electricity Producers，而 CMS 归类于 Multi-Utilities。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

AES（AES）的 净资产收益率 为 8.68%，接近同业常见水平；CMS Energy（CMS）为 5.31%，处于后四分位，股东权益回报偏弱。

AES（AES，13.16%）和 CMS Energy（CMS，9.72%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。

AES（AES，23.89%）和 CMS Energy（CMS，28.45%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。

盈利能力指标

成长性

CMS Energy（CMS）的 营收同比增长 为 13.63%，处于行业前四分位；而 AES（AES）为 -0.37%，处于后四分位，收入端动能差距清楚。

CMS Energy（CMS）的 每股收益同比增长 为 4.19%，接近同业常见水平；AES（AES）为 -46.61%，处于后四分位，盈利动能偏弱。

成长性指标

财务实力

AES（AES）和 CMS Energy（CMS）的 流动比率 分别为 0.86 和 0.95，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。

AES（AES）和 CMS Energy（CMS）的 债务权益比 分别为 2.43 和 1.96，都处于行业高杠杆四分位，说明债务融资占比高于典型同业。

财务实力指标

股息

AES（AES）的 股息率 为 4.73%，处于行业前四分位；CMS Energy（CMS）为 3.21%，处于行业常见区间——两边都是可观的派息，AES 更丰厚。

AES（AES）的 股息支付率 为 28.27%，留存高于行业常态；CMS Energy（CMS）为 80.45%，派息高于典型水平——两边朝相反方向偏离派息带，风险在 CMS 一侧。

股息指标

估值

AES（AES）的 市盈率 为 5.97，处于较便宜四分位；而 CMS Energy（CMS）为 24.71，处于较贵四分位——投资者为两家公司每一单位 TTM 盈利支付的价格明显不同。

AES（AES，0.78）落在较便宜的 市销率 四分位，CMS Energy（CMS，2.42）则大致处于行业中位——AES 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。

AES（AES，1.86）的 市净率 与行业大致持平，CMS Energy（CMS，2.28）则带有高于同业的溢价——CMS 按资产看更贵。

估值指标