AER vs. CMI：AerCap 与 Cummins 股票对比
AerCap（AER）和Cummins（CMI）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
AerCap（AER）和 Cummins（CMI）同属 Capital Goods 行业组，但 AER 归类于 Trading Companies & Distributors，而 CMI 归类于 Machinery。
| 资料项 | AER | CMI |
|---|---|---|
| 名称 | AerCap Holdings N.V. | Cummins Inc. |
| 国家/地区 | Ireland | United States |
| GICS 板块 | Industrials | Industrials |
| GICS 行业组 | Capital Goods | Capital Goods |
| GICS 行业 | Trading Companies & Distributors | Machinery |
| GICS 子行业 | Trading Companies & Distributors | Construction Machinery & Heavy Transportation Equipment |
| 市值 | 257.62 亿 USD | 616.95 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2006年11月21日 | 1973年2月21日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | AER | CMI |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 32.17% | -0.52% |
| 总回报率（3 年，年化） | 39.43% | 31.79% |
| 总回报率（5 年，年化） | 21.06% | 17.12% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | AER | CMI |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 26.10% | 36.83% |
| Beta（5 年） | 0.95 | 1.26 |
| 最大回撤（5 年） | -44.81% | -38.12% |
| 平均成交量（3 个月） | 113.31 万 | 114.02 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | AER | CMI |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 1.07 | -0.13 |
| 索提诺比率（1 年） | 1.59 | -0.18 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Cummins（CMI）的 净资产收益率 为 25.05%，处于行业前四分位；AerCap（AER）为 17.00%，更接近同业常见水平——CMI 的资本效率更强。
AER
Capital Goods 行业组
17.00%
- 最大值
- 40.55%
- 上四分位数
- 19.29%
- AER
- 17.00%
- 中位数
- 12.12%
- 下四分位数
- 4.08%
- 最小值
- -17.12%
CMI
Capital Goods 行业组
25.05%
- 最大值
- 40.55%
- CMI
- 25.05%
- 上四分位数
- 19.29%
- 中位数
- 12.12%
- 下四分位数
- 4.08%
- 最小值
- -17.12%
净利润率（TTM）
AerCap（AER，34.47%）将营收转化为净利的比例高于其行业基准区间，而 Cummins（CMI，9.26%）留下的大致是行业典型比例。
AER
Capital Goods 行业组
34.47%
- AER
- 34.47%
- 最大值
- 27.47%
- 上四分位数
- 12.10%
- 中位数
- 6.30%
- 下四分位数
- 1.40%
- 最小值
- -12.89%
CMI
Capital Goods 行业组
9.26%
- 最大值
- 27.47%
- 上四分位数
- 12.10%
- CMI
- 9.26%
- 中位数
- 6.30%
- 下四分位数
- 1.40%
- 最小值
- -12.89%
营业利润率（TTM）
AerCap（AER，62.55%）将营收转化为营业利润的水平高于其行业基准区间，而 Cummins（CMI，13.95%）的经营效率大致与行业持平。
AER
Capital Goods 行业组
62.55%
- AER
- 62.55%
- 最大值
- 36.60%
- 上四分位数
- 18.33%
- 中位数
- 11.12%
- 下四分位数
- 5.14%
- 最小值
- -12.63%
CMI
Capital Goods 行业组
13.95%
- 最大值
- 36.60%
- 上四分位数
- 18.33%
- CMI
- 13.95%
- 中位数
- 11.12%
- 下四分位数
- 5.14%
- 最小值
- -12.63%
盈利能力指标
| 指标 | AER | CMI |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 17.00% | 25.05% |
| 总资产收益率（TTM） | 4.52% | 7.60% |
| 净利润率（TTM） | 34.47% | 9.26% |
| 营业利润率（TTM） | 62.55% | 13.95% |
| 毛利率（TTM） | 63.02% | 26.32% |
成长性
营收增长
AerCap（AER）的 营收同比增长 为 6.50%，接近同业常见水平；Cummins（CMI）为 -1.27%，处于后四分位，收入端动能偏弱。
每股收益增长
AerCap（AER）的 每股收益同比增长 为 97.41%，处于行业前四分位；而 Cummins（CMI）为 -27.74%，处于后四分位，盈利动能差距清楚。
成长性指标
| 指标 | AER | CMI |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 6.50% | -1.27% |
| 营收 3 年 CAGR | 6.69% | 6.25% |
| 每股收益同比增长 | 97.41% | -27.74% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -- | 10.68% |
财务实力
流动比率（MRQ）
AerCap（AER）和 Cummins（CMI）的 流动比率 分别为 1.45 和 1.74，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。
AER
Capital Goods 行业组
1.45
- 最大值
- 5.22
- 上四分位数
- 2.95
- 中位数
- 2.08
- AER
- 1.45
- 下四分位数
- 1.43
- 最小值
- 0.36
CMI
Capital Goods 行业组
1.74
- 最大值
- 5.22
- 上四分位数
- 2.95
- 中位数
- 2.08
- CMI
- 1.74
- 下四分位数
- 1.43
- 最小值
- 0.36
债务 / 权益（MRQ）
Cummins（CMI）的 债务权益比 为 0.52，接近行业中位区间；AerCap（AER）为 2.33，处于行业高杠杆四分位。
AER
Capital Goods 行业组
2.33
- AER
- 2.33
- 最大值
- 2.33
- 上四分位数
- 1.12
- 中位数
- 0.60
- 下四分位数
- 0.29
- 最小值
- 0.00
CMI
Capital Goods 行业组
0.52
- 最大值
- 2.33
- 上四分位数
- 1.12
- 中位数
- 0.60
- CMI
- 0.52
- 下四分位数
- 0.29
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | AER | CMI |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.45 | 1.74 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 2.33 | 0.52 |
| 净债务/EBITDA | 7.77 | 0.62 |
股息
股息率（TTM）
Cummins（CMI）的 股息率 为 1.83%，处于行业前四分位；AerCap（AER）为 0.96%，处于行业常见区间——两边都是可观的派息，CMI 更丰厚。
AER
Capital Goods 行业组
0.96%
- 最大值
- 2.66%
- 上四分位数
- 1.14%
- AER
- 0.96%
- 中位数
- 0.24%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
CMI
Capital Goods 行业组
1.83%
- 最大值
- 2.66%
- CMI
- 1.83%
- 上四分位数
- 1.14%
- 中位数
- 0.24%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
AerCap（AER）的 股息支付率 为 7.52%，处于行业典型派息带；而 Cummins（CMI）为 34.21%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。
AER
Capital Goods 行业组
7.52%
- 最大值
- 67.39%
- 上四分位数
- 28.02%
- AER
- 7.52%
- 中位数
- 6.86%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
CMI
Capital Goods 行业组
34.21%
- 最大值
- 67.39%
- CMI
- 34.21%
- 上四分位数
- 28.02%
- 中位数
- 6.86%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | AER | CMI |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.96% | 1.83% |
| 股息支付率（TTM） | 7.52% | 34.21% |
估值
市盈率（TTM）
AerCap（AER）和 Cummins（CMI）的 市盈率 分别为 8.67 和 18.78，都处于较便宜的盈利倍数四分位，市场为每一单位 TTM 盈利支付的价格低于典型同业。
AER
Capital Goods 行业组
8.67
- 最大值
- 59.38
- 上四分位数
- 35.92
- 中位数
- 25.41
- 下四分位数
- 19.47
- AER
- 8.67
- 最小值
- 3.03
CMI
Capital Goods 行业组
18.78
- 最大值
- 59.38
- 上四分位数
- 35.92
- 中位数
- 25.41
- 下四分位数
- 19.47
- CMI
- 18.78
- 最小值
- 3.03
市销率（TTM）
在 市销率 上，AerCap（AER，2.84）和 Cummins（CMI，1.72）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。
AER
Capital Goods 行业组
2.84
- 最大值
- 7.54
- 上四分位数
- 3.76
- AER
- 2.84
- 中位数
- 2.15
- 下四分位数
- 1.03
- 最小值
- 0.03
CMI
Capital Goods 行业组
1.72
- 最大值
- 7.54
- 上四分位数
- 3.76
- 中位数
- 2.15
- CMI
- 1.72
- 下四分位数
- 1.03
- 最小值
- 0.03
市净率（MRQ）
AerCap（AER，1.36）相对账面落在较低的 市净率 四分位，Cummins（CMI，4.63）则大致处于行业中位——AER 按资产看更便宜，但仍应结合 ROE 和资产质量来看。
AER
Capital Goods 行业组
1.36
- 最大值
- 9.66
- 上四分位数
- 5.00
- 中位数
- 3.12
- 下四分位数
- 1.81
- AER
- 1.36
- 最小值
- -1.08
CMI
Capital Goods 行业组
4.63
- 最大值
- 9.66
- 上四分位数
- 5.00
- CMI
- 4.63
- 中位数
- 3.12
- 下四分位数
- 1.81
- 最小值
- -1.08
估值指标
| 指标 | AER | CMI |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 8.67 | 18.78 |
| 市销率（TTM） | 2.84 | 1.72 |
| 市净率（MRQ） | 1.36 | 4.63 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -6.60% | 4.06% |