AEM vs. HMY：Agnico Eagle Mines 与 Harmony Gold Mining 股票对比
Agnico Eagle Mines（AEM）和Harmony Gold Mining（HMY）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Agnico Eagle Mines（AEM）和 Harmony Gold Mining（HMY）同属 Metals & Mining 行业下的 Gold 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
Agnico Eagle Mines（AEM）以普通本地股形式交易，而 Harmony Gold Mining（HMY）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。
| 资料项 | AEM | HMY |
|---|---|---|
| 名称 | Agnico Eagle Mines Limited | Harmony Gold Mining Company Limited - Depositary Receipt (Common Stock) |
| 国家/地区 | Canada | South Africa |
| GICS 板块 | Materials | Materials |
| GICS 行业组 | Materials | Materials |
| GICS 行业 | Metals & Mining | Metals & Mining |
| GICS 子行业 | Gold | Gold |
| 市值 | 968.48 亿 USD | 107.66 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1973年2月21日 | 1994年5月17日 |
| 证券类型 | 普通股 | ADR（美国存托凭证） |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | AEM | HMY |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 24.35% | 10.98% |
| 总回报率（3 年，年化） | 64.16% | 60.07% |
| 总回报率（5 年，年化） | 32.08% | 39.44% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | AEM | HMY |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 49.17% | 63.56% |
| Beta（5 年） | 0.62 | 1.08 |
| 最大回撤（5 年） | -45.80% | -62.48% |
| 平均成交量（3 个月） | 232.96 万 | 368.20 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | AEM | HMY |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.41 | 0.11 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.59 | 0.15 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Agnico Eagle Mines（AEM）和 Harmony Gold Mining（HMY）的 净资产收益率 分别为 23.24% 和 48.05%，都处于行业前四分位，说明两家公司用股东权益创造利润的能力都强于典型同业。
AEM
Materials 行业组
23.24%
- 最大值
- 52.88%
- AEM
- 23.24%
- 上四分位数
- 19.49%
- 中位数
- 8.76%
- 下四分位数
- -3.41%
- 最小值
- -32.81%
HMY
Materials 行业组
48.05%
- 最大值
- 52.88%
- HMY
- 48.05%
- 上四分位数
- 19.49%
- 中位数
- 8.76%
- 下四分位数
- -3.41%
- 最小值
- -32.81%
净利润率（TTM）
Agnico Eagle Mines（AEM，41.01%）的 净利润率 高于其行业基准区间，每一元营收留下的净利最多；Harmony Gold Mining（HMY，29.57%）的留存比例也在前四分位。
AEM
Materials 行业组
41.01%
- AEM
- 41.01%
- 最大值
- 38.66%
- 上四分位数
- 15.98%
- 中位数
- 5.28%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -20.40%
HMY
Materials 行业组
29.57%
- 最大值
- 38.66%
- HMY
- 29.57%
- 上四分位数
- 15.98%
- 中位数
- 5.28%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -20.40%
营业利润率（TTM）
Agnico Eagle Mines（AEM，55.49%）和 Harmony Gold Mining（HMY，47.18%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。
AEM
Materials 行业组
55.49%
- 最大值
- 66.70%
- AEM
- 55.49%
- 上四分位数
- 28.92%
- 中位数
- 12.56%
- 下四分位数
- 3.28%
- 最小值
- -14.07%
HMY
Materials 行业组
47.18%
- 最大值
- 66.70%
- HMY
- 47.18%
- 上四分位数
- 28.92%
- 中位数
- 12.56%
- 下四分位数
- 3.28%
- 最小值
- -14.07%
盈利能力指标
| 指标 | AEM | HMY |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 23.24% | 48.05% |
| 总资产收益率（TTM） | 15.80% | 25.06% |
| 净利润率（TTM） | 41.01% | 29.57% |
| 营业利润率（TTM） | 55.49% | 47.18% |
| 毛利率（TTM） | 74.52% | 49.62% |
成长性
营收增长
营收增长只有一边可看：Agnico Eagle Mines（AEM）的 营收同比增长 为 43.71%，可在行业中排位；Harmony Gold Mining（HMY）本期没有 营收同比增长 数据。
每股收益增长
盈利增长只有一边可看：Agnico Eagle Mines（AEM）的 每股收益同比增长 为 134.39%，可在行业中排位；Harmony Gold Mining（HMY）本期没有 每股收益同比增长 数据。
成长性指标
| 指标 | AEM | HMY |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 43.71% | -- |
| 营收 3 年 CAGR | 27.53% | 26.28% |
| 每股收益同比增长 | 134.39% | -- |
| 每股收益 3 年 CAGR | 79.58% | 81.32% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Agnico Eagle Mines（AEM）的 流动比率 为 2.75，处于所在行业的典型中段区间；而 Harmony Gold Mining（HMY）的 流动比率 为 0.84，处于行业流动性较紧的四分位——HMY 应对流动负债的缓冲较薄。
AEM
Materials 行业组
2.75
- 最大值
- 5.96
- 上四分位数
- 3.30
- AEM
- 2.75
- 中位数
- 2.24
- 下四分位数
- 1.45
- 最小值
- 0.16
HMY
Materials 行业组
0.84
- 最大值
- 5.96
- 上四分位数
- 3.30
- 中位数
- 2.24
- 下四分位数
- 1.45
- HMY
- 0.84
- 最小值
- 0.16
债务 / 权益（MRQ）
Agnico Eagle Mines（AEM）和 Harmony Gold Mining（HMY）的 债务权益比 分别为 0.01 和 0.13，都处于行业低杠杆四分位，债务相对权益低于多数同业。
AEM
Materials 行业组
0.01
- 最大值
- 1.98
- 上四分位数
- 0.89
- 中位数
- 0.47
- 下四分位数
- 0.13
- AEM
- 0.01
- 最小值
- 0.00
HMY
Materials 行业组
0.13
- 最大值
- 1.98
- 上四分位数
- 0.89
- 中位数
- 0.47
- 下四分位数
- 0.13
- HMY
- 0.13
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | AEM | HMY |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 2.75 | 0.84 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.01 | 0.13 |
| 净债务/EBITDA | -0.31 | 0.02 |
股息
股息率（TTM）
Agnico Eagle Mines（AEM）的 股息率 为 0.93%，处于行业常见水平；Harmony Gold Mining（HMY）为 75.74%，高出其同业整个区间——数字虽更高，但先要看派息能否持续，才能当作优势。
AEM
Materials 行业组
0.93%
- 最大值
- 4.52%
- 上四分位数
- 1.85%
- AEM
- 0.93%
- 中位数
- 0.38%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
HMY
Materials 行业组
75.74%
- HMY
- 75.74%
- 最大值
- 4.52%
- 上四分位数
- 1.85%
- 中位数
- 0.38%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Agnico Eagle Mines（AEM）和 Harmony Gold Mining（HMY）的 股息支付率 分别为 14.26% 和 15.28%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。
AEM
Materials 行业组
14.26%
- 最大值
- 83.62%
- 上四分位数
- 41.37%
- AEM
- 14.26%
- 中位数
- 9.54%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
HMY
Materials 行业组
15.28%
- 最大值
- 83.62%
- 上四分位数
- 41.37%
- HMY
- 15.28%
- 中位数
- 9.54%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | AEM | HMY |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.93% | 75.74% |
| 股息支付率（TTM） | 14.26% | 15.28% |
估值
市盈率（TTM）
Harmony Gold Mining（HMY）的 市盈率 为 6.27，处于较便宜四分位；Agnico Eagle Mines（AEM）为 15.61，更接近行业常见盈利倍数——HMY 有估值折价，但仍应结合增长和盈利稳定性解读。
AEM
Materials 行业组
15.61
- 最大值
- 59.00
- 上四分位数
- 32.93
- 中位数
- 18.82
- AEM
- 15.61
- 下四分位数
- 11.96
- 最小值
- 3.93
HMY
Materials 行业组
6.27
- 最大值
- 59.00
- 上四分位数
- 32.93
- 中位数
- 18.82
- 下四分位数
- 11.96
- HMY
- 6.27
- 最小值
- 3.93
市销率（TTM）
Harmony Gold Mining（HMY，0.11）的 市销率 处于较便宜四分位，Agnico Eagle Mines（AEM，6.44）则处于较贵四分位——每一元营收的定价存在明显差距。
AEM
Materials 行业组
6.44
- 最大值
- 9.62
- AEM
- 6.44
- 上四分位数
- 4.34
- 中位数
- 1.87
- 下四分位数
- 0.73
- 最小值
- 0.00
HMY
Materials 行业组
0.11
- 最大值
- 9.62
- 上四分位数
- 4.34
- 中位数
- 1.87
- 下四分位数
- 0.73
- HMY
- 0.11
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
在 市净率 上，Agnico Eagle Mines（AEM，3.27）和 Harmony Gold Mining（HMY，2.34）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。
AEM
Materials 行业组
3.27
- 最大值
- 6.59
- 上四分位数
- 3.55
- AEM
- 3.27
- 中位数
- 2.08
- 下四分位数
- 1.26
- 最小值
- -0.17
HMY
Materials 行业组
2.34
- 最大值
- 6.59
- 上四分位数
- 3.55
- HMY
- 2.34
- 中位数
- 2.08
- 下四分位数
- 1.26
- 最小值
- -0.17
估值指标
| 指标 | AEM | HMY |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 15.61 | 6.27 |
| 市销率（TTM） | 6.44 | 0.11 |
| 市净率（MRQ） | 3.27 | 2.34 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 3.87% | 91.49% |