AEE vs. VST：Ameren 与 Vistra 股票对比

公司概况

Ameren（AEE）和 Vistra（VST）同属 Utilities 行业组，但 AEE 归类于 Multi-Utilities，而 VST 归类于 Independent Power and Renewable Electricity Producers。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

Vistra（VST）的 beta 为 1.38，属激进档位，代表对大盘变动更敏感；而 Ameren（AEE）的 beta 为 0.40，属防御档位，通常对大盘变动更不敏感——两者处于 beta 光谱的两端。

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

资本效率只有一边可看：Ameren（AEE）的股东权益回报为 11.78%，可在行业中排位；Vistra（VST）本期没有 净资产收益率 数据。

Ameren（AEE，18.59%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Vistra（VST，13.15%），后者大致是行业典型比例。

Ameren（AEE，31.23%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Vistra（VST，31.12%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

Ameren（AEE）的 营收同比增长 为 15.43%，处于行业前四分位；而 Vistra（VST）为 2.98%，处于后四分位，收入端动能差距清楚。

Ameren（AEE）的 每股收益同比增长 为 21.04%，处于行业前四分位；而 Vistra（VST）为 -69.98%，低于其行业区间——两者盈利走势差距较大。

成长性指标

财务实力

这组对比里，短期流动性只能看一边：Ameren（AEE）的 流动比率 为 0.74，可对照行业基准；Vistra（VST）本期没有数据。

Ameren（AEE）的 债务权益比 为 1.57，接近行业中位区间；而 Vistra（VST）为 3.73，高于其行业基准区间，相对股东权益的债务负担偏重。

财务实力指标

股息

Ameren（AEE）和 Vistra（VST）的 股息率 分别为 0.63% 和 0.20%，都处于行业后四分位，相对股价的现金股息收入低于典型同业。

Ameren（AEE）的 股息支付率 为 51.48%，处于行业典型派息带；Vistra（VST）为 15.35%，派息低于同业常态、留存更多——这更多是政策取向差异，而非质量差距。

股息指标

估值

Ameren（AEE）和 Vistra（VST）的 市盈率 分别为 19.63 和 16.80，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。

Vistra（VST，2.05）的 市销率 与行业大致持平，Ameren（AEE，3.63）则落在较贵的四分位——AEE 为每一元营收付出的价格更高。

Ameren（AEE，2.20）的 市净率 接近行业典型水平，而 Vistra（VST，16.10）高于其基准区间——VST 相对账面明显偏贵。

估值指标