ADSK vs. CRM：Autodesk 与 Salesforce 股票对比
Autodesk（ADSK）和Salesforce（CRM）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Autodesk（ADSK）和 Salesforce（CRM）同属 Software 行业下的 Application Software 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
| 资料项 | ADSK | CRM |
|---|---|---|
| 名称 | Autodesk Inc. | Salesforce, Inc. |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Information Technology | Information Technology |
| GICS 行业组 | Software & Services | Software & Services |
| GICS 行业 | Software | Software |
| GICS 子行业 | Application Software | Application Software |
| 市值 | 546.99 亿 USD | 1,758.34 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1985年6月28日 | 2004年6月23日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | ADSK | CRM |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -11.86% | -9.04% |
| 总回报率（3 年，年化） | 8.57% | 1.64% |
| 总回报率（5 年，年化） | -4.48% | -6.57% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | ADSK | CRM |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 40.23% | 47.53% |
| Beta（5 年） | 1.22 | 1.24 |
| 最大回撤（5 年） | -50.75% | -58.67% |
| 平均成交量（3 个月） | 204.73 万 | 1,136.46 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | ADSK | CRM |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.40 | -0.28 |
| 索提诺比率（1 年） | -0.57 | -0.45 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Autodesk（ADSK）和 Salesforce（CRM）的 净资产收益率 分别为 53.85% 和 19.38%，都处于行业前四分位，说明两家公司用股东权益创造利润的能力都强于典型同业。
ADSK
Software & Services 行业组
53.85%
- ADSK
- 53.85%
- 最大值
- 53.85%
- 上四分位数
- 17.90%
- 中位数
- 6.59%
- 下四分位数
- -9.59%
- 最小值
- -50.52%
CRM
Software & Services 行业组
19.38%
- 最大值
- 53.85%
- CRM
- 19.38%
- 上四分位数
- 17.90%
- 中位数
- 6.59%
- 下四分位数
- -9.59%
- 最小值
- -50.52%
净利润率（TTM）
就每一元销售额能留下多少净利而言，Autodesk（ADSK，21.08%）和 Salesforce（CRM，21.99%）都强于多数同业，净利润率 落在各自行业前四分位。
ADSK
Software & Services 行业组
21.08%
- 最大值
- 41.17%
- ADSK
- 21.08%
- 上四分位数
- 15.28%
- 中位数
- 4.63%
- 下四分位数
- -5.42%
- 最小值
- -33.17%
CRM
Software & Services 行业组
21.99%
- 最大值
- 41.17%
- CRM
- 21.99%
- 上四分位数
- 15.28%
- 中位数
- 4.63%
- 下四分位数
- -5.42%
- 最小值
- -33.17%
营业利润率（TTM）
Autodesk（ADSK，29.23%）和 Salesforce（CRM，21.38%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。
ADSK
Software & Services 行业组
29.23%
- 最大值
- 46.89%
- ADSK
- 29.23%
- 上四分位数
- 17.64%
- 中位数
- 8.73%
- 下四分位数
- -2.13%
- 最小值
- -30.45%
CRM
Software & Services 行业组
21.38%
- 最大值
- 46.89%
- CRM
- 21.38%
- 上四分位数
- 17.64%
- 中位数
- 8.73%
- 下四分位数
- -2.13%
- 最小值
- -30.45%
盈利能力指标
| 指标 | ADSK | CRM |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 53.85% | 19.38% |
| 总资产收益率（TTM） | 11.47% | 5.70% |
| 净利润率（TTM） | 21.08% | 21.99% |
| 营业利润率（TTM） | 29.23% | 21.38% |
| 毛利率（TTM） | 92.50% | 77.28% |
成长性
营收增长
Autodesk（ADSK）和 Salesforce（CRM）的 营收同比增长 分别为 17.53% 和 9.58%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。
每股收益增长
Autodesk（ADSK）和 Salesforce（CRM）的 每股收益同比增长 分别为 2.15% 和 22.64%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。
成长性指标
| 指标 | ADSK | CRM |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 17.53% | 9.58% |
| 营收 3 年 CAGR | 12.92% | 9.82% |
| 每股收益同比增长 | 2.15% | 22.64% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 11.43% | 233.65% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Autodesk（ADSK）和 Salesforce（CRM）的 流动比率 分别为 0.86 和 0.84，都处于行业流动性较紧的四分位，应对流动负债的缓冲低于典型同业。
ADSK
Software & Services 行业组
0.86
- 最大值
- 5.11
- 上四分位数
- 2.77
- 中位数
- 1.67
- 下四分位数
- 1.01
- ADSK
- 0.86
- 最小值
- 0.03
CRM
Software & Services 行业组
0.84
- 最大值
- 5.11
- 上四分位数
- 2.77
- 中位数
- 1.67
- 下四分位数
- 1.01
- CRM
- 0.84
- 最小值
- 0.03
债务 / 权益（MRQ）
Autodesk（ADSK）和 Salesforce（CRM）的 债务权益比 分别为 1.10 和 1.10，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。
ADSK
Software & Services 行业组
1.10
- 最大值
- 2.52
- 上四分位数
- 1.13
- ADSK
- 1.10
- 中位数
- 0.40
- 下四分位数
- 0.07
- 最小值
- 0.00
CRM
Software & Services 行业组
1.10
- 最大值
- 2.52
- 上四分位数
- 1.13
- CRM
- 1.10
- 中位数
- 0.40
- 下四分位数
- 0.07
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | ADSK | CRM |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 0.86 | 0.84 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 1.10 | 1.10 |
| 净债务/EBITDA | -0.20 | 2.40 |
股息
股息率（TTM）
Autodesk（ADSK）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Salesforce（CRM）的股息收益率为 0.77%，可正常与行业同业对标。
ADSK
Software & Services 行业组
0.00%
- ADSK
- 0.00%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
CRM
Software & Services 行业组
0.77%
- CRM
- 0.77%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Autodesk（ADSK）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Salesforce（CRM）的派息率为 15.66%，可正常与行业同业对标。
ADSK
Software & Services 行业组
0.00%
- ADSK
- 0.00%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
CRM
Software & Services 行业组
15.66%
- CRM
- 15.66%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | ADSK | CRM |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.00% | 0.77% |
| 股息支付率（TTM） | 0.00% | 15.66% |
估值
市盈率（TTM）
Autodesk（ADSK）和 Salesforce（CRM）的 市盈率 分别为 33.95 和 19.55，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
ADSK
Software & Services 行业组
33.95
- 最大值
- 112.94
- 上四分位数
- 60.32
- ADSK
- 33.95
- 中位数
- 32.91
- 下四分位数
- 18.77
- 最小值
- 6.69
CRM
Software & Services 行业组
19.55
- 最大值
- 112.94
- 上四分位数
- 60.32
- 中位数
- 32.91
- CRM
- 19.55
- 下四分位数
- 18.77
- 最小值
- 6.69
市销率（TTM）
在 市销率 上，Autodesk（ADSK，7.02）和 Salesforce（CRM，4.00）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。
ADSK
Software & Services 行业组
7.02
- 最大值
- 17.91
- 上四分位数
- 8.78
- ADSK
- 7.02
- 中位数
- 4.25
- 下四分位数
- 2.23
- 最小值
- 0.02
CRM
Software & Services 行业组
4.00
- 最大值
- 17.91
- 上四分位数
- 8.78
- 中位数
- 4.25
- CRM
- 4.00
- 下四分位数
- 2.23
- 最小值
- 0.02
市净率（MRQ）
Salesforce（CRM，4.58）的 市净率 与行业大致持平，Autodesk（ADSK，16.17）则带有高于同业的溢价——ADSK 按资产看更贵。
ADSK
Software & Services 行业组
16.17
- 最大值
- 16.63
- ADSK
- 16.17
- 上四分位数
- 8.50
- 中位数
- 4.30
- 下四分位数
- 1.92
- 最小值
- -3.90
CRM
Software & Services 行业组
4.58
- 最大值
- 16.63
- 上四分位数
- 8.50
- CRM
- 4.58
- 中位数
- 4.30
- 下四分位数
- 1.92
- 最小值
- -3.90
估值指标
| 指标 | ADSK | CRM |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 33.95 | 19.55 |
| 市销率（TTM） | 7.02 | 4.00 |
| 市净率（MRQ） | 16.17 | 4.58 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 5.77% | 10.08% |