ACGL vs. MKL：Arch Capital 与 Markel 股票对比

公司概况

Arch Capital（ACGL）和 Markel（MKL）同属 Insurance 行业下的 Property & Casualty Insurance 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

Arch Capital（ACGL）日均成交量约 285.57 万股，而 Markel（MKL）仅约 6.68 万股——这种成交量差距可能影响仓位规模、退出流动性与下单执行。

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Arch Capital（ACGL）和 Markel（MKL）的 净资产收益率 分别为 18.74% 和 9.75%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。

Arch Capital（ACGL，23.31%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Markel（MKL，11.13%），后者大致是行业典型比例。

两边都没有有意义的 营业利润率：Arch Capital（ACGL，Insurance）和 Markel（MKL，Insurance）的资金成本都内嵌于核心业务，盈利能力更干净的口径是净利率和 ROE。

盈利能力指标

成长性

Arch Capital（ACGL）的 营收同比增长 为 13.96%，接近同业常见水平；Markel（MKL）为 -2.49%，处于后四分位，收入端动能偏弱。

Arch Capital（ACGL）的 每股收益同比增长 为 3.66%，接近同业常见水平；Markel（MKL）为 -15.10%，处于后四分位，盈利动能偏弱。

成长性指标

财务实力

流动比率 对两边都不适用：Arch Capital（ACGL，Insurance）和 Markel（MKL，Insurance）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。

两边都不适用 债务权益比：Arch Capital（ACGL，Insurance）和 Markel（MKL，Insurance）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。

财务实力指标

股息

Arch Capital（ACGL）和 Markel（MKL）本期都不发放股息——它们可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。

Arch Capital（ACGL）和 Markel（MKL）本期都不发放股息——它们可能在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。

股息指标

估值

Arch Capital（ACGL）的 市盈率 为 8.77，处于较便宜四分位；Markel（MKL）为 13.80，更接近行业常见盈利倍数——ACGL 有估值折价，但仍应结合增长和盈利稳定性解读。

在 市销率 上，Arch Capital（ACGL，1.86）和 Markel（MKL，1.47）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。

在 市净率 上，Arch Capital（ACGL，1.57）和 Markel（MKL，1.28）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。

估值指标