ACGL vs. ERIE：Arch Capital 与 Erie Indemnity 股票对比

公司概况

Arch Capital（ACGL）和 Erie Indemnity（ERIE）同属 Insurance 行业下的 Property & Casualty Insurance 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Erie Indemnity（ERIE）的 净资产收益率 为 23.70%，处于行业前四分位；Arch Capital（ACGL）为 18.74%，更接近同业常见水平——ERIE 的资本效率更强。

Arch Capital（ACGL，23.31%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Erie Indemnity（ERIE，13.98%），后者大致是行业典型比例。

两边都没有有意义的 营业利润率：Arch Capital（ACGL，Insurance）和 Erie Indemnity（ERIE，Insurance）的资金成本都内嵌于核心业务，盈利能力更干净的口径是净利率和 ROE。

盈利能力指标

成长性

Arch Capital（ACGL）和 Erie Indemnity（ERIE）的 营收同比增长 分别为 13.96% 和 7.41%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。

Arch Capital（ACGL）和 Erie Indemnity（ERIE）的 每股收益同比增长 分别为 3.66% 和 -6.88%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。

成长性指标

财务实力

流动比率 对两边都不适用：Arch Capital（ACGL，Insurance）和 Erie Indemnity（ERIE，Insurance）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。

两边都不适用 债务权益比：Arch Capital（ACGL，Insurance）和 Erie Indemnity（ERIE，Insurance）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。

财务实力指标

股息

Arch Capital（ACGL）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Erie Indemnity（ERIE）的股息收益率为 2.05%，可正常与行业同业对标。

Arch Capital（ACGL）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Erie Indemnity（ERIE）的派息率为 53.13%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

Arch Capital（ACGL）的 市盈率 为 8.77，处于较便宜四分位；而 Erie Indemnity（ERIE）为 24.80，处于较贵四分位——投资者为两家公司每一单位 TTM 盈利支付的价格明显不同。

Arch Capital（ACGL，1.86）的 市销率 与行业大致持平，Erie Indemnity（ERIE，3.46）则落在较贵的四分位——ERIE 为每一元营收付出的价格更高。

Arch Capital（ACGL，1.57）的 市净率 接近行业典型水平，而 Erie Indemnity（ERIE，5.59）高于其基准区间——ERIE 相对账面明显偏贵。

估值指标