Sandisk（SNDK）股票分析
这是对 Sandisk（SNDK）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Technology Hardware & Equipment 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
| 资料项 | SNDK |
|---|---|
| 名称 | Sandisk Corp. |
| 国家/地区 | United States |
| GICS 板块 | Information Technology |
| GICS 行业组 | Technology Hardware & Equipment |
| GICS 行业 | Technology Hardware, Storage & Peripherals |
| GICS 子行业 | Technology Hardware, Storage & Peripherals |
| 市值 | 1,789.29 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 2025年2月13日 |
| 证券类型 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: SNDK | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 641.11% | 19.82% |
| 总回报率（3 年，年化） | -- | 27.72% |
| 总回报率（5 年，年化） | -- | 11.80% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: SNDK | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 113.37% | 54.02% |
| Beta（5 年） | 5.53 | 1.40 |
| 最大回撤（5 年） | -56.49% | -55.50% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: SNDK | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 5.62 | 0.37 |
| 索提诺比率（1 年） | 9.44 | 0.53 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Sandisk（SNDK）的 净资产收益率 为 91.64%，高于行业基准区间。股东权益被转化为利润的效率非常突出，但过高的 ROE 仍要对照杠杆、回购和权益基数大小来判断质量。
SNDK
Technology Hardware & Equipment 行业组
91.64%
同业组分布
- SNDK
- 91.64%
- 最大值
- 44.01%
- 上四分位数
- 18.70%
- 中位数
- 10.41%
- 下四分位数
- 1.13%
- 最小值
- -24.95%
最大同业
- STX
- 371.53%
- AAPL
- 148.75%
- SNDK
- 91.64%
- APH
- 38.12%
- ANET
- 31.48%
- CSCO
- 27.32%
- DELL
- --
净利润率（TTM）
Sandisk（SNDK）的 净利润率 为 56.47%，高于行业基准区间。每一元收入最终留下的净利比例异常突出，但仍要确认税项、资产出售或其他一次性收益没有美化读数。
SNDK
Technology Hardware & Equipment 行业组
56.47%
同业组分布
- SNDK
- 56.47%
- 最大值
- 26.11%
- 上四分位数
- 10.82%
- 中位数
- 3.75%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -11.93%
最大同业
- SNDK
- 56.47%
- ANET
- 38.37%
- AAPL
- 27.62%
- STX
- 26.11%
- CSCO
- 20.95%
- APH
- 17.73%
- DELL
- 7.53%
营业利润率（TTM）
Sandisk（SNDK）的 营业利润率 为 78.47%，高于行业基准区间。核心经营在利息和税项之前留下了异常高比例的收入，如果这种水平可持续，通常指向定价权或成本控制优势。
SNDK
Technology Hardware & Equipment 行业组
78.47%
同业组分布
- SNDK
- 78.47%
- 最大值
- 36.27%
- 上四分位数
- 18.05%
- 中位数
- 7.45%
- 下四分位数
- 2.33%
- 最小值
- -12.88%
最大同业
- SNDK
- 78.47%
- ANET
- 45.39%
- STX
- 43.07%
- AAPL
- 32.62%
- APH
- 29.78%
- CSCO
- 27.72%
- DELL
- 12.02%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: SNDK | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 91.64% | 10.41% |
| 总资产收益率（TTM） | 43.91% | 4.48% |
| 净利润率（TTM） | 56.47% | 3.75% |
| 营业利润率（TTM） | 78.47% | 7.45% |
| 毛利率（TTM） | 71.47% | 38.95% |
成长性
营收增长
Sandisk（SNDK）的营收同比增长为 175.30%，高于行业基准区间。收入端扩张快于任何典型同业；不过增速远超同业时，也值得核查是否有并购等一次性因素。
每股收益增长
Sandisk（SNDK）本期没有可用的每股收益同比增长数据，因此跳过盈利端动能的解读。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: SNDK | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 175.30% | 10.33% |
| 营收 3 年 CAGR | 49.29% | 2.70% |
| 每股收益同比增长 | -- | 14.18% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -- | 3.15% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Sandisk（SNDK）的 流动比率 为 2.29，落在行业较健康的中段区间。相对同业，它的短期资产缓冲看起来比较均衡，没有显得过薄。
SNDK
Technology Hardware & Equipment 行业组
2.29
同业组分布
- 最大值
- 5.34
- 上四分位数
- 2.93
- SNDK
- 2.29
- 中位数
- 1.97
- 下四分位数
- 1.26
- 最小值
- 0.17
最大同业
- ANET
- 2.96
- SNDK
- 2.29
- APH
- 1.89
- STX
- 1.67
- AAPL
- 1.00
- DELL
- 0.96
- CSCO
- 0.93
债务 / 权益（MRQ）
Sandisk（SNDK）的 债务权益比 为 0.01，落在行业低杠杆四分位。与多数同业相比，借款相对权益较温和，资产负债表在周期中可能更有弹性。
SNDK
Technology Hardware & Equipment 行业组
0.01
同业组分布
- 最大值
- 1.80
- 上四分位数
- 0.82
- 中位数
- 0.27
- 下四分位数
- 0.04
- SNDK
- 0.01
- 最小值
- 0.00
最大同业
- STX
- 1.80
- APH
- 1.20
- AAPL
- 0.78
- CSCO
- 0.62
- SNDK
- 0.01
- DELL
- --
- ANET
- --
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: SNDK | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 2.29 | 1.97 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.01 | 0.27 |
| 净债务/EBITDA | -0.36 | 0.18 |
股息
股息率（TTM）
Sandisk（SNDK）不派发股息，因此本期 股息率 为 0.00%。股东仍可能通过再投资或回购获得价值，但这里没有可比较的股息收入。
SNDK
Technology Hardware & Equipment 行业组
0.00%
同业组分布
- 最大值
- 0.63%
- 上四分位数
- 0.30%
- SNDK
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- CSCO
- 1.58%
- APH
- 0.63%
- DELL
- 0.51%
- STX
- 0.46%
- AAPL
- 0.30%
- SNDK
- 0.00%
- ANET
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Sandisk（SNDK）本期没有把盈利用于现金分红，因此 股息支付率 为 0.00%。这里没有可与盈利对照的股息派付。
SNDK
Technology Hardware & Equipment 行业组
0.00%
同业组分布
- 最大值
- 37.88%
- 上四分位数
- 18.11%
- SNDK
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- CSCO
- 49.85%
- APH
- 22.88%
- STX
- 21.15%
- DELL
- 13.43%
- AAPL
- 12.04%
- SNDK
- 0.00%
- ANET
- 0.00%
股息指标
| 指标 | 当前股票: SNDK | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.00% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 0.00% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
Sandisk（SNDK）的 市盈率 为 16.78，落在行业较便宜的盈利倍数四分位。投资者为每一单位 TTM 盈利支付的价格，低于可比公司通常水平。
SNDK
Technology Hardware & Equipment 行业组
16.78
同业组分布
- 最大值
- 72.65
- 上四分位数
- 46.54
- 中位数
- 32.04
- 下四分位数
- 21.97
- SNDK
- 16.78
- 最小值
- 10.10
最大同业
- ANET
- 58.63
- STX
- 45.36
- AAPL
- 39.88
- APH
- 37.05
- CSCO
- 31.98
- DELL
- 26.54
- SNDK
- 16.78
市销率（TTM）
Sandisk（SNDK）的 市销率 为 8.84，落在行业较高的销售估值四分位。投资者为每一元营收支付了更高价格，需要更好的利润率、增长质量或收入可持续性来支撑。
SNDK
Technology Hardware & Equipment 行业组
8.84
同业组分布
- 最大值
- 11.76
- SNDK
- 8.84
- 上四分位数
- 6.83
- 中位数
- 2.76
- 下四分位数
- 1.06
- 最小值
- 0.00
最大同业
- ANET
- 20.62
- STX
- 11.76
- AAPL
- 10.87
- SNDK
- 8.84
- CSCO
- 6.63
- APH
- 6.30
- DELL
- 1.92
市净率（MRQ）
Sandisk（SNDK）的 市净率 为 11.72，落在行业较高的账面价值估值四分位。这个市净溢价需要更强的 ROE、更干净的资产质量或更好的增长前景来支撑。
SNDK
Technology Hardware & Equipment 行业组
11.72
同业组分布
- 最大值
- 11.79
- SNDK
- 11.72
- 上四分位数
- 5.95
- 中位数
- 3.41
- 下四分位数
- 1.89
- 最小值
- 0.35
最大同业
- STX
- 65.99
- AAPL
- 47.25
- ANET
- 14.69
- APH
- 11.79
- SNDK
- 11.72
- CSCO
- 8.36
- DELL
- -204.68
估值指标
| 指标 | 当前股票: SNDK | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 16.78 | 32.04 |
| 市销率（TTM） | 8.84 | 2.76 |
| 市净率（MRQ） | 11.72 | 3.41 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 4.32% | 2.65% |