MetLife（MET）股票分析
这是对 MetLife（MET）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Insurance 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
| 资料项 | MET |
|---|---|
| 名称 | MetLife, Inc. |
| 国家/地区 | United States |
| GICS 板块 | Financials |
| GICS 行业组 | Insurance |
| GICS 行业 | Insurance |
| GICS 子行业 | Life & Health Insurance |
| 市值 | 620.86 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2000年4月5日 |
| 证券类型 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: MET | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 25.17% | 8.61% |
| 总回报率（3 年，年化） | 17.97% | 14.69% |
| 总回报率（5 年，年化） | 13.10% | 9.78% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: MET | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 23.57% | 28.29% |
| Beta（5 年） | 0.78 | 0.52 |
| 最大回撤（5 年） | -35.09% | -36.69% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: MET | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.88 | 0.12 |
| 索提诺比率（1 年） | 1.26 | 0.18 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
MetLife（MET）的 净资产收益率 为 13.09%，大致处在同业常见区间。股东权益产生的回报看起来接近行业通常水平。
MET
Insurance 行业组
13.09%
同业组分布
- 最大值
- 38.99%
- 上四分位数
- 22.13%
- 中位数
- 15.10%
- MET
- 13.09%
- 下四分位数
- 10.16%
- 最小值
- -3.97%
最大同业
- PGR
- 34.94%
- TRV
- 26.51%
- MRSH
- 25.90%
- CB
- 14.82%
- MFC
- 13.31%
- MET
- 13.09%
- AJG
- 6.72%
净利润率（TTM）
MetLife（MET）的 净利润率 为 4.57%，落在同业较低四分位。成本、融资、税项或其他损益吃掉每一元收入的比例高于多数同业。
MET
Insurance 行业组
4.57%
同业组分布
- 最大值
- 37.68%
- 上四分位数
- 19.27%
- 中位数
- 11.17%
- 下四分位数
- 5.91%
- MET
- 4.57%
- 最小值
- -10.79%
最大同业
- MFC
- 20.31%
- CB
- 18.07%
- TRV
- 16.95%
- MRSH
- 14.24%
- PGR
- 12.85%
- AJG
- 10.38%
- MET
- 4.57%
营业利润率（TTM）
MetLife（MET）所在的 Insurance 行业不适合用 营业利润率 来衡量盈利能力：营业利润线并不是这类业务干净的经营分界，净利率、ROE、FFO 或行业特定指标可能更有参考意义。
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: MET | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 13.09% | 15.10% |
| 总资产收益率（TTM） | 0.45% | 3.13% |
| 净利润率（TTM） | 4.57% | 11.17% |
| 营业利润率（TTM） | -- | -- |
| 毛利率（TTM） | -- | -- |
成长性
营收增长
MetLife（MET）的营收同比增长为 7.88%，大致处于同业常见区间。收入端动能与行业典型水平相当。
每股收益增长
MetLife（MET）的每股收益同比增长为 -21.04%，落在同业较低四分位。每股盈利的增长慢于多数同业，利润率、成本或股本数量值得进一步观察。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: MET | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 7.88% | 8.15% |
| 营收 3 年 CAGR | 3.92% | 11.40% |
| 每股收益同比增长 | -21.04% | 23.05% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 18.50% | 18.46% |
财务实力
流动比率（MRQ）
MetLife（MET）所在的 Insurance 行业不适合用 流动比率 来衡量流动性：这类资产负债表通常不能简单按流动/非流动拆分，监管、资金端或流动性覆盖指标通常更重要。
债务 / 权益（MRQ）
MetLife（MET）所在的 Insurance 行业不适合用 债务权益比 来衡量杠杆风险：杠杆本身就是这类业务模式的一部分，资本充足、资金结构和监管指标通常更有参考意义。
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: MET | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | -- | -- |
| 债务 / 权益（MRQ） | -- | -- |
| 净债务/EBITDA | -- | -- |
股息
股息率（TTM）
MetLife（MET）的 股息率 为 2.36%，处在行业常见收益区间。它提供了有意义的股息收入，又没有高到需要立刻警惕的程度。
MET
Insurance 行业组
2.36%
同业组分布
- 最大值
- 5.59%
- 上四分位数
- 2.48%
- MET
- 2.36%
- 中位数
- 1.29%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- MFC
- 4.25%
- MET
- 2.36%
- MRSH
- 2.17%
- TRV
- 1.26%
- AJG
- 1.19%
- CB
- 1.17%
- PGR
- 0.20%
股息支付率（TTM）
MetLife（MET）的 股息支付率 为 43.97%，高于行业常见派息带。更多盈利被用于分红，一旦利润走弱，缓冲空间会变窄。
MET
Insurance 行业组
43.97%
同业组分布
- 最大值
- 79.14%
- MET
- 43.97%
- 上四分位数
- 34.44%
- 中位数
- 16.02%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- PGR
- 69.74%
- MFC
- 50.14%
- AJG
- 44.78%
- MET
- 43.97%
- MRSH
- 43.96%
- CB
- 13.93%
- TRV
- 12.23%
股息指标
| 指标 | 当前股票: MET | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 2.36% | 1.29% |
| 股息支付率（TTM） | 43.97% | 16.02% |
估值
市盈率（TTM）
MetLife（MET）的 市盈率 为 18.72，落在行业较贵的盈利倍数四分位。这个溢价需要由增长、盈利韧性或更强的业务质量来支撑。
MET
Insurance 行业组
18.72
同业组分布
- 最大值
- 33.01
- MET
- 18.72
- 上四分位数
- 18.31
- 中位数
- 11.40
- 下四分位数
- 8.16
- 最小值
- 3.25
最大同业
- AJG
- 38.39
- MRSH
- 20.94
- MET
- 18.72
- MFC
- 16.74
- CB
- 11.81
- PGR
- 10.31
- TRV
- 9.75
市销率（TTM）
MetLife（MET）的 市销率 为 0.78，落在行业较低的销售估值四分位。它的收入基础相对同业定价更便宜，但最终仍要看利润率能否把收入转成利润。
MET
Insurance 行业组
0.78
同业组分布
- 最大值
- 4.02
- 上四分位数
- 2.19
- 中位数
- 1.21
- 下四分位数
- 0.82
- MET
- 0.78
- 最小值
- 0.07
最大同业
- AJG
- 3.92
- MRSH
- 2.92
- MFC
- 2.20
- CB
- 2.08
- TRV
- 1.55
- PGR
- 1.31
- MET
- 0.78
市净率（MRQ）
MetLife（MET）的 市净率 为 2.27，大致处在行业常见市净区间。市场没有明显把它的账面权益打折，也没有给出清晰溢价。
MET
Insurance 行业组
2.27
同业组分布
- 最大值
- 4.45
- 上四分位数
- 2.49
- MET
- 2.27
- 中位数
- 1.73
- 下四分位数
- 1.14
- 最小值
- 0.41
最大同业
- MRSH
- 5.39
- PGR
- 3.48
- AJG
- 2.50
- TRV
- 2.29
- MET
- 2.27
- MFC
- 2.00
- CB
- 1.71
估值指标
| 指标 | 当前股票: MET | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 18.72 | 11.40 |
| 市销率（TTM） | 0.78 | 1.21 |
| 市净率（MRQ） | 2.27 | 1.73 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -- | -- |