lululemon athletica（LULU）股票分析
这是对 lululemon athletica（LULU）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、财务实力、股息和估值都对照所在的 Consumer Durables & Apparel 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
| 资料项 | LULU |
|---|---|
| 名称 | lululemon athletica inc. |
| 国家/地区 | Canada |
| GICS 板块 | Consumer Discretionary |
| GICS 行业组 | Consumer Durables & Apparel |
| GICS 行业 | Textiles, Apparel & Luxury Goods |
| GICS 子行业 | Apparel, Accessories & Luxury Goods |
| 市值 | 131.31 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 2007年7月27日 |
| 证券类型 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: LULU | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -53.31% | 13.24% |
| 总回报率（3 年，年化） | -31.95% | 4.12% |
| 总回报率（5 年，年化） | -20.81% | -0.59% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: LULU | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 45.20% | 43.13% |
| Beta（5 年） | 0.87 | 1.27 |
| 最大回撤（5 年） | -79.38% | -60.99% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: LULU | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -1.27 | 0.16 |
| 索提诺比率（1 年） | -1.56 | 0.25 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
lululemon athletica（LULU）的 净资产收益率 为 32.03%，落在同业较高四分位。公司从每一元股东权益中赚到的利润高于多数同业，是一个较强的资本效率信号。
LULU
Consumer Durables & Apparel 行业组
32.03%
同业组分布
- 最大值
- 38.36%
- LULU
- 32.03%
- 上四分位数
- 18.23%
- 中位数
- 9.92%
- 下四分位数
- 4.37%
- 最小值
- -12.26%
最大同业
- TPR
- 60.91%
- LULU
- 32.03%
- NKE
- 22.14%
- GRMN
- 19.90%
- PHM
- 16.18%
- DHI
- 13.08%
- SONY
- 12.34%
净利润率（TTM）
lululemon athletica（LULU）的 净利润率 为 13.03%，落在同业较高四分位。扣除经营成本、利息和税项之后，每一元销售额能留给股东的部分高于多数同业。
LULU
Consumer Durables & Apparel 行业组
13.03%
同业组分布
- 最大值
- 18.71%
- LULU
- 13.03%
- 上四分位数
- 8.44%
- 中位数
- 4.94%
- 下四分位数
- 1.47%
- 最小值
- -6.30%
最大同业
- GRMN
- 23.26%
- LULU
- 13.03%
- PHM
- 12.14%
- DHI
- 9.51%
- TPR
- 8.44%
- NKE
- 6.70%
- SONY
- -2.62%
营业利润率（TTM）
lululemon athletica（LULU）的 营业利润率 为 11.21%，大致处在同业常见区间。核心业务的成本结构看起来接近该行业正常水平。
LULU
Consumer Durables & Apparel 行业组
11.21%
同业组分布
- 最大值
- 27.58%
- 上四分位数
- 13.33%
- LULU
- 11.21%
- 中位数
- 8.63%
- 下四分位数
- 3.76%
- 最小值
- -9.19%
最大同业
- GRMN
- 24.62%
- TPR
- 22.42%
- PHM
- 13.14%
- NKE
- 11.95%
- DHI
- 11.26%
- LULU
- 11.21%
- SONY
- 10.74%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: LULU | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 32.03% | 9.92% |
| 总资产收益率（TTM） | 16.05% | 5.39% |
| 净利润率（TTM） | 13.03% | 4.94% |
| 营业利润率（TTM） | 11.21% | 8.63% |
| 毛利率（TTM） | 55.70% | 43.49% |
财务实力
流动比率（MRQ）
lululemon athletica（LULU）的 流动比率 为 2.23，落在行业较健康的中段区间。相对同业，它的短期资产缓冲看起来比较均衡，没有显得过薄。
LULU
Consumer Durables & Apparel 行业组
2.23
同业组分布
- 最大值
- 8.27
- 上四分位数
- 4.36
- 中位数
- 2.38
- LULU
- 2.23
- 下四分位数
- 1.66
- 最小值
- 0.78
最大同业
- PHM
- 7.14
- DHI
- 6.37
- GRMN
- 4.36
- LULU
- 2.23
- NKE
- 1.96
- TPR
- 1.84
- SONY
- 1.18
债务 / 权益（MRQ）
lululemon athletica（LULU）的 债务权益比 为 0.44，大致处在同业常见杠杆区间。债务与权益的搭配看起来接近行业正常水平。
LULU
Consumer Durables & Apparel 行业组
0.44
同业组分布
- 最大值
- 2.92
- 上四分位数
- 1.34
- 中位数
- 0.53
- LULU
- 0.44
- 下四分位数
- 0.23
- 最小值
- 0.00
最大同业
- TPR
- 5.75
- NKE
- 0.74
- LULU
- 0.44
- DHI
- 0.27
- SONY
- 0.20
- PHM
- 0.19
- GRMN
- 0.02
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: LULU | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 2.23 | 2.38 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.44 | 0.53 |
| 净债务/EBITDA | 0.24 | 1.81 |
股息
股息率（TTM）
lululemon athletica（LULU）不派发股息，因此本期 股息率 为 0.00%。股东仍可能通过再投资或回购获得价值，但这里没有可比较的股息收入。
LULU
Consumer Durables & Apparel 行业组
0.00%
同业组分布
- 最大值
- 4.80%
- 上四分位数
- 2.25%
- 中位数
- 0.66%
- LULU
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- SONY
- 120.25%
- NKE
- 3.70%
- GRMN
- 1.75%
- TPR
- 1.07%
- DHI
- 1.07%
- PHM
- 0.72%
- LULU
- 0.00%
股息支付率（TTM）
lululemon athletica（LULU）本期没有把盈利用于现金分红，因此 股息支付率 为 0.00%。这里没有可与盈利对照的股息派付。
LULU
Consumer Durables & Apparel 行业组
0.00%
同业组分布
- 最大值
- 99.29%
- 上四分位数
- 40.18%
- 中位数
- 9.28%
- LULU
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- NKE
- 77.62%
- TPR
- 47.26%
- GRMN
- 40.18%
- DHI
- 15.96%
- SONY
- 14.25%
- PHM
- 9.28%
- LULU
- 0.00%
股息指标
| 指标 | 当前股票: LULU | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.00% | 0.66% |
| 股息支付率（TTM） | 0.00% | 9.28% |
估值
市盈率（TTM）
lululemon athletica（LULU）的 市盈率 为 9.36，落在行业较便宜的盈利倍数四分位。投资者为每一单位 TTM 盈利支付的价格，低于可比公司通常水平。
LULU
Consumer Durables & Apparel 行业组
9.36
同业组分布
- 最大值
- 44.91
- 上四分位数
- 30.29
- 中位数
- 20.19
- 下四分位数
- 13.82
- LULU
- 9.36
- 最小值
- 7.33
最大同业
- TPR
- 44.49
- GRMN
- 27.40
- NKE
- 20.64
- SONY
- 19.96
- DHI
- 14.72
- PHM
- 12.69
- LULU
- 9.36
市销率（TTM）
lululemon athletica（LULU）的 市销率 为 1.17，大致处在同业常见区间。市场对它的营收基础没有给出明显折价，也没有给出明显溢价。
LULU
Consumer Durables & Apparel 行业组
1.17
同业组分布
- 最大值
- 3.89
- 上四分位数
- 1.93
- LULU
- 1.17
- 中位数
- 1.09
- 下四分位数
- 0.61
- 最小值
- 0.01
最大同业
- GRMN
- 6.34
- TPR
- 3.74
- PHM
- 1.49
- NKE
- 1.38
- DHI
- 1.33
- LULU
- 1.17
- SONY
- 0.01
市净率（MRQ）
lululemon athletica（LULU）的 市净率 为 2.74，大致处在行业常见市净区间。市场没有明显把它的账面权益打折，也没有给出清晰溢价。
LULU
Consumer Durables & Apparel 行业组
2.74
同业组分布
- 最大值
- 8.91
- 上四分位数
- 4.24
- LULU
- 2.74
- 中位数
- 2.02
- 下四分位数
- 1.10
- 最小值
- 0.65
最大同业
- TPR
- 43.13
- GRMN
- 5.10
- NKE
- 4.32
- LULU
- 2.74
- SONY
- 2.49
- PHM
- 1.93
- DHI
- 1.89
估值指标
| 指标 | 当前股票: LULU | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 9.36 | 20.19 |
| 市销率（TTM） | 1.17 | 1.09 |
| 市净率（MRQ） | 2.74 | 2.02 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 8.64% | 5.20% |