TPL vs. VLO：Texas Pacific Land 与 Valero Energy 股票对比

公司概况

Texas Pacific Land（TPL）和 Valero Energy（VLO）都属于 Oil, Gas & Consumable Fuels 行业，但 TPL 归类于 Oil & Gas Exploration & Production，而 VLO 归类于 Oil & Gas Refining & Marketing。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Texas Pacific Land（TPL）和 Valero Energy（VLO）的 净资产收益率 分别为 37.07% 和 46.87%，都处于行业前四分位，说明两家公司用股东权益创造利润的能力都强于典型同业。

Texas Pacific Land（TPL，60.71%）将营收转化为净利的比例高于其行业基准区间，而 Valero Energy（VLO，8.83%）留下的大致是行业典型比例。

Texas Pacific Land（TPL，76.20%）将营收转化为营业利润的水平高于其行业基准区间，而 Valero Energy（VLO，20.47%）的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

Texas Pacific Land（TPL）和 Valero Energy（VLO）的 营收同比增长 分别为 13.09% 和 -5.54%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。

Texas Pacific Land（TPL）和 Valero Energy（VLO）的 每股收益同比增长 分别为 6.04% 和 -11.77%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。

成长性指标

财务实力

Valero Energy（VLO）的 流动比率 为 1.72，处于所在行业的典型中段区间；而 Texas Pacific Land（TPL）的 流动比率 为 5.41，高于所在行业的典型中段区间——流动性宽松，但相对同业可能有更多流动资产闲置。

Texas Pacific Land（TPL）的 债务权益比 为 0.01，处于行业低杠杆四分位；Valero Energy（VLO）为 0.35，债务与权益组合接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Texas Pacific Land（TPL）和 Valero Energy（VLO）的 股息率 分别为 0.86% 和 1.35%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。

Texas Pacific Land（TPL）和 Valero Energy（VLO）的 股息支付率 分别为 27.42% 和 10.76%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。

股息指标

估值

Valero Energy（VLO）的 市盈率 为 7.88，接近行业常见水平；Texas Pacific Land（TPL）为 32.00，处于较贵四分位——TPL 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。

Valero Energy（VLO，0.66）落在较便宜的 市销率 四分位，而 Texas Pacific Land（TPL，19.41）高于其行业基准区间——两者的销售估值差距较大。

两者相对账面都偏贵：Valero Energy（VLO，3.45）落在较高的 市净率 四分位，Texas Pacific Land（TPL，10.42）则更高、超出了其行业基准区间。

估值指标