SW vs. VALE：Smurfit Westrock 与 Vale 股票对比

公司概况

Smurfit Westrock（SW）和 Vale（VALE）同属 Materials 行业组，但 SW 归类于 Containers & Packaging，而 VALE 归类于 Metals & Mining。

Smurfit Westrock（SW）以普通本地股形式交易，而 Vale（VALE）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Smurfit Westrock（SW）和 Vale（VALE）的 净资产收益率 分别为 2.57% 和 0.26%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。

Smurfit Westrock（SW，1.50%）和 Vale（VALE，1.01%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。

Smurfit Westrock（SW，6.38%）和 Vale（VALE，19.31%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。

盈利能力指标

成长性

Smurfit Westrock（SW）的 营收同比增长 为 47.70%，处于行业前四分位；Vale（VALE）为 0.91%，更接近同业常见水平——SW 的营收扩张更快。

Smurfit Westrock（SW）和 Vale（VALE）的 每股收益同比增长 分别为 62.20% 和 -61.81%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。

成长性指标

财务实力

Smurfit Westrock（SW）的 流动比率 为 1.48，处于所在行业的典型中段区间；而 Vale（VALE）的 流动比率 为 1.10，处于行业流动性较紧的四分位——VALE 应对流动负债的缓冲较薄。

Smurfit Westrock（SW）和 Vale（VALE）的 债务权益比 分别为 0.78 和 0.55，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Smurfit Westrock（SW）的 股息率 为 4.02%，稳居行业前四分位；Vale（VALE）为 49.02%，已超出其同业的整个区间——这种水平更需要核查分红可持续性，而非直接当作优势。

Smurfit Westrock（SW）和 Vale（VALE）的 股息支付率 分别为 198.63% 和 526.96%，都高于 100%，意味着两家公司分红都超过当期盈利。

股息指标

估值

两者按 TTM 盈利看都偏贵：Smurfit Westrock（SW）的 市盈率 为 48.99，处于较贵四分位；Vale（VALE）为 72.44，进一步高于行业区间。

Vale（VALE，0.23）落在较便宜的 市销率 四分位，Smurfit Westrock（SW，0.73）则大致处于行业中位——VALE 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。

在 市净率 上，Smurfit Westrock（SW，1.28）和 Vale（VALE，1.27）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。

估值指标