SUZ vs. WPM：Suzano 与 Wheaton Precious Metals 股票对比

公司概况

Suzano（SUZ）和 Wheaton Precious Metals（WPM）同属 Materials 行业组，但 SUZ 归类于 Paper & Forest Products，而 WPM 归类于 Metals & Mining。

Wheaton Precious Metals（WPM）以普通本地股形式交易，而 Suzano（SUZ）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Wheaton Precious Metals（WPM）的 净资产收益率 为 23.10%，处于行业前四分位；Suzano（SUZ）为 16.20%，更接近同业常见水平——WPM 的资本效率更强。

Wheaton Precious Metals（WPM，60.39%）将营收转化为净利的比例高于其行业基准区间，而 Suzano（SUZ，15.94%）留下的大致是行业典型比例。

Wheaton Precious Metals（WPM，66.70%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Suzano（SUZ，9.76%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

Wheaton Precious Metals（WPM）的 营收同比增长 为 80.18%，处于行业前四分位；Suzano（SUZ）为 5.72%，更接近同业常见水平——WPM 的营收扩张更快。

盈利增长只有一边可看：Wheaton Precious Metals（WPM）的 每股收益同比增长 为 177.85%，可在行业中排位；Suzano（SUZ）本期没有 每股收益同比增长 数据。

成长性指标

财务实力

Suzano（SUZ）的 流动比率 为 2.54，处于所在行业的典型中段区间；而 Wheaton Precious Metals（WPM）的 流动比率 为 0.57，处于行业流动性较紧的四分位——WPM 应对流动负债的缓冲较薄。

Wheaton Precious Metals（WPM）的 债务权益比 为 0.16，接近行业中位区间；Suzano（SUZ）为 1.83，处于行业高杠杆四分位。

财务实力指标

股息

Suzano（SUZ）和 Wheaton Precious Metals（WPM）的 股息率 分别为 0.05% 和 0.57%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。

Suzano（SUZ）和 Wheaton Precious Metals（WPM）的 股息支付率 分别为 17.55% 和 16.29%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。

股息指标

估值

Suzano（SUZ）的 市盈率 为 7.49，处于较便宜四分位；Wheaton Precious Metals（WPM）为 29.63，更接近行业常见盈利倍数——SUZ 有估值折价，但仍应结合增长和盈利稳定性解读。

Suzano（SUZ，0.23）落在较便宜的 市销率 四分位，而 Wheaton Precious Metals（WPM，17.86）高于其行业基准区间——两者的销售估值差距较大。

Suzano（SUZ，1.16）的 市净率 处于较低四分位，Wheaton Precious Metals（WPM，6.17）则处于较高四分位——市净估值存在明显差距。

估值指标