SOLV vs. THC：Solventum 与 Tenet Healthcare 股票对比

公司概况

Solventum（SOLV）和 Tenet Healthcare（THC）同属 Health Care Equipment & Services 行业组，但 SOLV 归类于 Health Care Equipment & Supplies，而 THC 归类于 Health Care Providers & Services。

Tenet Healthcare（THC）自 1980年3月17日 上市，已有数十年的公开市场记录；而 Solventum（SOLV）于 2024年3月26日 上市——长窗口对比在 THC 一方拥有更多历史样本。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Tenet Healthcare（THC）的 净资产收益率 为 41.70%，处于行业前四分位；Solventum（SOLV）为 3.19%，更接近同业常见水平——THC 的资本效率更强。

Tenet Healthcare（THC，13.09%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Solventum（SOLV，1.91%），后者大致是行业典型比例。

Tenet Healthcare（THC，19.04%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Solventum（SOLV，6.82%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

Solventum（SOLV）和 Tenet Healthcare（THC）的 营收同比增长 分别为 0.86% 和 3.07%，都处于行业后四分位，说明需求或定价动能弱于典型同业。

Solventum（SOLV）的 每股收益同比增长 为 221.74%，高于其行业区间；而 Tenet Healthcare（THC）为 -52.63%，处于后四分位——两者盈利动能差距很大。

成长性指标

财务实力

Tenet Healthcare（THC）的 流动比率 为 1.59，处于所在行业的典型中段区间；而 Solventum（SOLV）的 流动比率 为 1.03，处于行业流动性较紧的四分位——SOLV 应对流动负债的缓冲较薄。

Solventum（SOLV）和 Tenet Healthcare（THC）的 债务权益比 分别为 1.10 和 1.38，都处于行业高杠杆四分位，说明债务融资占比高于典型同业。

财务实力指标

股息

Solventum（SOLV）和 Tenet Healthcare（THC）本期都不发放股息——它们可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。

Solventum（SOLV）和 Tenet Healthcare（THC）本期都不发放股息——它们可能在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。

股息指标

估值

Tenet Healthcare（THC）的 市盈率 为 8.26，处于较便宜四分位；而 Solventum（SOLV）为 101.55，高于同业区间——两者相对行业同业的盈利估值差距较大。

Tenet Healthcare（THC，1.02）落在较便宜的 市销率 四分位，Solventum（SOLV，1.88）则大致处于行业中位——THC 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。

在 市净率 上，Solventum（SOLV，3.20）和 Tenet Healthcare（THC，4.14）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。

估值指标