RS vs. VALE：Reliance 与 Vale 股票对比

公司概况

Reliance（RS）和 Vale（VALE）同属 Metals & Mining 行业下的 Steel 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

Reliance（RS）以普通本地股形式交易，而 Vale（VALE）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

Vale（VALE）日均成交量约 3,262.50 万股，交投活跃；而 Reliance（RS）日均约 31.14 万股，处于中等水平——后者的大额订单可能需要更多耐心，并更谨慎地控制下单规模。

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Reliance（RS）和 Vale（VALE）的 净资产收益率 分别为 14.75% 和 0.26%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。

Reliance（RS，6.38%）和 Vale（VALE，1.01%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。

Reliance（RS，10.63%）和 Vale（VALE，19.31%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。

盈利能力指标

成长性

Reliance（RS）和 Vale（VALE）的 营收同比增长 分别为 3.32% 和 0.91%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。

Reliance（RS）和 Vale（VALE）的 每股收益同比增长 分别为 -10.15% 和 -61.81%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。

成长性指标

财务实力

Reliance（RS）的 流动比率 为 4.12，高于所在行业的典型中段区间；而 Vale（VALE）的 流动比率 为 1.10，处于行业流动性较紧的四分位——两者营运资本结构不同，都值得进一步查看。

Reliance（RS）和 Vale（VALE）的 债务权益比 分别为 0.25 和 0.55，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Reliance（RS）的 股息率 为 1.20%，处于行业常见水平；Vale（VALE）为 49.02%，高出其同业整个区间——数字虽更高，但先要看派息能否持续，才能当作优势。

Vale（VALE）的 股息支付率 为 526.96%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利，分红可持续性需要额外背景。而 Reliance（RS）的 股息支付率 为 23.08%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

Reliance（RS）的 市盈率 为 19.44，接近行业常见水平；而 Vale（VALE）为 72.44，高于同业区间——VALE 的 TTM 盈利定价异常偏贵。

Vale（VALE，0.23）落在较便宜的 市销率 四分位，Reliance（RS，1.22）则大致处于行业中位——VALE 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。

在 市净率 上，Reliance（RS，2.75）和 Vale（VALE，1.27）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。

估值指标