RPRX vs. WAT：Royalty Pharma 与 Waters 股票对比

公司概况

Royalty Pharma（RPRX）和 Waters（WAT）同属 Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组，但 RPRX 归类于 Pharmaceuticals，而 WAT 归类于 Life Sciences Tools & Services。

Waters（WAT）自 1995年11月17日 上市，已有逾二十年公开市场历史；而 Royalty Pharma（RPRX）于 2020年6月16日 上市，可参考的历史短得多。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Royalty Pharma（RPRX）的 净资产收益率 为 12.09%，处于行业前四分位；Waters（WAT）为 1.12%，更接近同业常见水平——RPRX 的资本效率更强。

Royalty Pharma（RPRX，25.70%）将营收转化为净利的比例高于其行业基准区间，而 Waters（WAT，1.76%）留下的大致是行业典型比例。

Royalty Pharma（RPRX，81.32%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Waters（WAT，11.38%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

Royalty Pharma（RPRX）和 Waters（WAT）的 营收同比增长 分别为 5.06% 和 6.99%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。

Royalty Pharma（RPRX）和 Waters（WAT）的 每股收益同比增长 分别为 23.09% 和 0.47%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。

成长性指标

财务实力

这组对比里，短期流动性只能看一边：Royalty Pharma（RPRX）的 流动比率 为 1.29，可对照行业基准；Waters（WAT）本期没有数据。

Waters（WAT）的 债务权益比 为 0.34，接近行业中位区间；Royalty Pharma（RPRX）为 0.88，处于行业高杠杆四分位。

财务实力指标

股息

Waters（WAT）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Royalty Pharma（RPRX）的股息收益率为 1.37%，可正常与行业同业对标。

Waters（WAT）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Royalty Pharma（RPRX）的派息率为 60.46%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

两者按 TTM 盈利看都偏贵：Royalty Pharma（RPRX）的 市盈率 为 43.99，处于较贵四分位；Waters（WAT）为 191.46，进一步高于行业区间。

在 市销率 上，Royalty Pharma（RPRX，14.79）和 Waters（WAT，8.01）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。

在 市净率 上，Royalty Pharma（RPRX，4.39）和 Waters（WAT，2.94）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。

估值指标