PKX vs. VALE：POSCO 与 Vale 股票对比

公司概况

POSCO（PKX）和 Vale（VALE）同属 Metals & Mining 行业下的 Steel 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

POSCO（PKX）和 Vale（VALE）都以 ADR 形式交易——核心财务可比，但对各自都需留意汇率、存托计划费用与股息预扣。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

POSCO（PKX）的 beta 为 1.71，属激进档位，代表对大盘变动更敏感；而 Vale（VALE）的 beta 为 0.48，属防御档位，通常对大盘变动更不敏感——两者处于 beta 光谱的两端。

Vale（VALE）日均成交量约 3,262.50 万股，交投活跃；而 POSCO（PKX）日均约 21.70 万股，处于中等水平——后者的大额订单可能需要更多耐心，并更谨慎地控制下单规模。

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

POSCO（PKX）和 Vale（VALE）的 净资产收益率 分别为 2.21% 和 0.26%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。

POSCO（PKX，1.89%）和 Vale（VALE，1.01%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。

POSCO（PKX，4.26%）和 Vale（VALE，19.31%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。

盈利能力指标

成长性

Vale（VALE）的 营收同比增长 为 0.91%，接近同业常见水平；POSCO（PKX）为 -6.09%，处于后四分位，收入端动能偏弱。

POSCO（PKX）和 Vale（VALE）的 每股收益同比增长 分别为 -29.00% 和 -61.81%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。

成长性指标

财务实力

POSCO（PKX）的 流动比率 为 1.98，处于所在行业的典型中段区间；而 Vale（VALE）的 流动比率 为 1.10，处于行业流动性较紧的四分位——VALE 应对流动负债的缓冲较薄。

POSCO（PKX）和 Vale（VALE）的 债务权益比 分别为 0.50 和 0.55，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

POSCO（PKX）和 Vale（VALE）的 股息率 分别为 18,518.52% 和 49.02%，都高出各自行业的整个基准区间——高到首先该问的是分红能否持续，而不是收益有多少。

Vale（VALE）的 股息支付率 为 526.96%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利，分红可持续性需要额外背景。而 POSCO（PKX）的 股息支付率 为 51.60%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

POSCO（PKX）的 市盈率 为 15.57，接近行业常见水平；而 Vale（VALE）为 72.44，高于同业区间——VALE 的 TTM 盈利定价异常偏贵。

POSCO（PKX，0.00）和 Vale（VALE，0.23）为每一元营收付出的价格都偏低，市销率 落在各自行业较便宜的四分位。

在 市净率 上，POSCO（PKX，1.36）和 Vale（VALE，1.27）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。

估值指标