PBA vs. WMB：Pembina Pipeline 与 Williams 股票对比

公司概况

Pembina Pipeline（PBA）和 Williams（WMB）同属 Oil, Gas & Consumable Fuels 行业下的 Oil & Gas Storage & Transportation 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Pembina Pipeline（PBA）和 Williams（WMB）的 净资产收益率 分别为 12.10% 和 18.31%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。

就每一元销售额能留下多少净利而言，Pembina Pipeline（PBA，24.78%）和 Williams（WMB，24.66%）都强于多数同业，净利润率 落在各自行业前四分位。

Pembina Pipeline（PBA，32.63%）和 Williams（WMB，32.69%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。

盈利能力指标

成长性

Pembina Pipeline（PBA）和 Williams（WMB）的 营收同比增长 分别为 5.34% 和 13.78%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。

Pembina Pipeline（PBA）和 Williams（WMB）的 每股收益同比增长 分别为 -11.33% 和 17.58%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。

成长性指标

财务实力

Pembina Pipeline（PBA）和 Williams（WMB）的 流动比率 分别为 0.75 和 0.75，都处于行业流动性较紧的四分位，应对流动负债的缓冲低于典型同业。

Pembina Pipeline（PBA）的 债务权益比 为 0.80，接近行业中位区间；Williams（WMB）为 1.58，处于行业高杠杆四分位。

财务实力指标

股息

Pembina Pipeline（PBA）的 股息率 为 6.13%，处于行业前四分位；Williams（WMB）为 3.23%，处于行业常见区间——两边都是可观的派息，PBA 更丰厚。

Pembina Pipeline（PBA）和 Williams（WMB）的 股息支付率 分别为 86.79% 和 81.69%，都高于各自行业的典型水平，一旦盈利回落，分红的缓冲会比较薄。

股息指标

估值

Pembina Pipeline（PBA）的 市盈率 为 20.12，接近行业常见水平；Williams（WMB）为 25.23，处于较贵四分位——WMB 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。

两者按销售看都偏贵：Pembina Pipeline（PBA，3.36）落在较高的 市销率 四分位，Williams（WMB，6.32）则更高、超出了其行业基准区间。

两者相对账面都偏贵：Pembina Pipeline（PBA，2.55）落在较高的 市净率 四分位，Williams（WMB，5.11）则更高、超出了其行业基准区间。

估值指标