PBA vs. TPL：Pembina Pipeline 与 Texas Pacific Land 股票对比

公司概况

Pembina Pipeline（PBA）和 Texas Pacific Land（TPL）都属于 Oil, Gas & Consumable Fuels 行业，但 PBA 归类于 Oil & Gas Storage & Transportation，而 TPL 归类于 Oil & Gas Exploration & Production。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Texas Pacific Land（TPL）的 净资产收益率 为 37.07%，处于行业前四分位；Pembina Pipeline（PBA）为 12.10%，更接近同业常见水平——TPL 的资本效率更强。

Texas Pacific Land（TPL，60.71%）的 净利润率 高于其行业基准区间，每一元营收留下的净利最多；Pembina Pipeline（PBA，24.78%）的留存比例也在前四分位。

Texas Pacific Land（TPL，76.20%）将营收转化为营业利润的水平高于其行业基准区间，而 Pembina Pipeline（PBA，32.63%）的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

Pembina Pipeline（PBA）和 Texas Pacific Land（TPL）的 营收同比增长 分别为 5.34% 和 13.09%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。

Pembina Pipeline（PBA）和 Texas Pacific Land（TPL）的 每股收益同比增长 分别为 -11.33% 和 6.04%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。

成长性指标

财务实力

Texas Pacific Land（TPL）的 流动比率 为 5.41，高于所在行业的典型中段区间；而 Pembina Pipeline（PBA）的 流动比率 为 0.75，处于行业流动性较紧的四分位——两者营运资本结构不同，都值得进一步查看。

Texas Pacific Land（TPL）的 债务权益比 为 0.01，处于行业低杠杆四分位；Pembina Pipeline（PBA）为 0.80，债务与权益组合接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Pembina Pipeline（PBA）的 股息率 为 6.13%，处于行业前四分位；Texas Pacific Land（TPL）为 0.86%，处于行业常见区间——两边都是可观的派息，PBA 更丰厚。

Texas Pacific Land（TPL）的 股息支付率 为 27.42%，处于行业典型派息带；而 Pembina Pipeline（PBA）为 86.79%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。

股息指标

估值

Pembina Pipeline（PBA）的 市盈率 为 20.12，接近行业常见水平；Texas Pacific Land（TPL）为 32.00，处于较贵四分位——TPL 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。

两者按销售看都偏贵：Pembina Pipeline（PBA，3.36）落在较高的 市销率 四分位，Texas Pacific Land（TPL，19.41）则更高、超出了其行业基准区间。

两者相对账面都偏贵：Pembina Pipeline（PBA，2.55）落在较高的 市净率 四分位，Texas Pacific Land（TPL，10.42）则更高、超出了其行业基准区间。

估值指标