MSI vs. TEL：Motorola 与 TE Connectivity 股票对比
Motorola（MSI）和TE Connectivity（TEL）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Motorola（MSI）和 TE Connectivity（TEL）同属 Technology Hardware & Equipment 行业组，但 MSI 归类于 Communications Equipment，而 TEL 归类于 Electronic Equipment, Instruments & Components。
| 资料项 | MSI | TEL |
|---|---|---|
| 名称 | Motorola Solutions, Inc. | TE Connectivity plc |
| 国家/地区 | United States | Ireland |
| GICS 板块 | Information Technology | Information Technology |
| GICS 行业组 | Technology Hardware & Equipment | Technology Hardware & Equipment |
| GICS 行业 | Communications Equipment | Electronic Equipment, Instruments & Components |
| GICS 子行业 | Communications Equipment | Electronic Manufacturing Services |
| 市值 | 850.66 亿 USD | 595.15 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1962年1月2日 | 2007年6月14日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | MSI | TEL |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 35.63% | -8.84% |
| 总回报率（3 年，年化） | 20.55% | 22.58% |
| 总回报率（5 年，年化） | 17.37% | 7.96% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | MSI | TEL |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 25.11% | 36.95% |
| Beta（5 年） | 0.84 | 1.14 |
| 最大回撤（5 年） | -27.23% | -34.26% |
| 平均成交量（3 个月） | 97.34 万 | 194.64 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | MSI | TEL |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 1.25 | -0.36 |
| 索提诺比率（1 年） | 1.90 | -0.47 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
两家公司权益回报都强，但 Motorola（MSI）更突出：其 净资产收益率 为 76.98%，高于行业区间；TE Connectivity（TEL）为 24.61%，也处于前四分位。
MSI
Technology Hardware & Equipment 行业组
76.98%
- MSI
- 76.98%
- 最大值
- 42.47%
- 上四分位数
- 19.13%
- 中位数
- 11.00%
- 下四分位数
- 1.63%
- 最小值
- -20.62%
TEL
Technology Hardware & Equipment 行业组
24.61%
- 最大值
- 42.47%
- TEL
- 24.61%
- 上四分位数
- 19.13%
- 中位数
- 11.00%
- 下四分位数
- 1.63%
- 最小值
- -20.62%
净利润率（TTM）
就每一元销售额能留下多少净利而言，Motorola（MSI，16.54%）和 TE Connectivity（TEL，16.36%）都强于多数同业，净利润率 落在各自行业前四分位。
MSI
Technology Hardware & Equipment 行业组
16.54%
- 最大值
- 27.60%
- MSI
- 16.54%
- 上四分位数
- 11.66%
- 中位数
- 4.08%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -11.02%
TEL
Technology Hardware & Equipment 行业组
16.36%
- 最大值
- 27.60%
- TEL
- 16.36%
- 上四分位数
- 11.66%
- 中位数
- 4.08%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -11.02%
营业利润率（TTM）
Motorola（MSI，24.62%）和 TE Connectivity（TEL，21.07%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。
MSI
Technology Hardware & Equipment 行业组
24.62%
- 最大值
- 36.27%
- MSI
- 24.62%
- 上四分位数
- 18.36%
- 中位数
- 8.84%
- 下四分位数
- 1.46%
- 最小值
- -21.39%
TEL
Technology Hardware & Equipment 行业组
21.07%
- 最大值
- 36.27%
- TEL
- 21.07%
- 上四分位数
- 18.36%
- 中位数
- 8.84%
- 下四分位数
- 1.46%
- 最小值
- -21.39%
盈利能力指标
| 指标 | MSI | TEL |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 76.98% | 24.61% |
| 总资产收益率（TTM） | 9.64% | 10.00% |
| 净利润率（TTM） | 16.54% | 16.36% |
| 营业利润率（TTM） | 24.62% | 21.07% |
| 毛利率（TTM） | 51.75% | 36.24% |
成长性
营收增长
Motorola（MSI）和 TE Connectivity（TEL）的 营收同比增长 分别为 8.00% 和 8.94%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。
每股收益增长
Motorola（MSI）的 每股收益同比增长 为 38.14%，接近同业常见水平；TE Connectivity（TEL）为 -40.37%，处于后四分位，盈利动能偏弱。
成长性指标
| 指标 | MSI | TEL |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 8.00% | 8.94% |
| 营收 3 年 CAGR | 8.63% | 1.97% |
| 每股收益同比增长 | 38.14% | -40.37% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 17.15% | -6.23% |
财务实力
流动比率（MRQ）
TE Connectivity（TEL）的 流动比率 为 1.73，处于所在行业的典型中段区间；而 Motorola（MSI）的 流动比率 为 1.10，处于行业流动性较紧的四分位——MSI 应对流动负债的缓冲较薄。
MSI
Technology Hardware & Equipment 行业组
1.10
- 最大值
- 5.34
- 上四分位数
- 3.02
- 中位数
- 1.95
- 下四分位数
- 1.32
- MSI
- 1.10
- 最小值
- 0.17
TEL
Technology Hardware & Equipment 行业组
1.73
- 最大值
- 5.34
- 上四分位数
- 3.02
- 中位数
- 1.95
- TEL
- 1.73
- 下四分位数
- 1.32
- 最小值
- 0.17
债务 / 权益（MRQ）
TE Connectivity（TEL）的 债务权益比 为 0.41，接近行业中位区间；而 Motorola（MSI）为 3.46，高于其行业基准区间，相对股东权益的债务负担偏重。
MSI
Technology Hardware & Equipment 行业组
3.46
- MSI
- 3.46
- 最大值
- 1.76
- 上四分位数
- 0.78
- 中位数
- 0.24
- 下四分位数
- 0.04
- 最小值
- 0.01
TEL
Technology Hardware & Equipment 行业组
0.41
- 最大值
- 1.76
- 上四分位数
- 0.78
- TEL
- 0.41
- 中位数
- 0.24
- 下四分位数
- 0.04
- 最小值
- 0.01
财务实力指标
| 指标 | MSI | TEL |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.10 | 1.73 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 3.46 | 0.41 |
| 净债务/EBITDA | 2.70 | 0.76 |
股息
股息率（TTM）
Motorola（MSI）和 TE Connectivity（TEL）的 股息率 分别为 0.94% 和 1.44%，都高出各自行业的整个基准区间——高到首先该问的是分红能否持续，而不是收益有多少。
MSI
Technology Hardware & Equipment 行业组
0.94%
- MSI
- 0.94%
- 最大值
- 0.73%
- 上四分位数
- 0.31%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
TEL
Technology Hardware & Equipment 行业组
1.44%
- TEL
- 1.44%
- 最大值
- 0.73%
- 上四分位数
- 0.31%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
两边的派息都高于各自行业的典型派息带，MSI 更甚：TE Connectivity（TEL）为 28.50%，高于派息带；Motorola（MSI）为 38.94%，超过了组内所有同业。
MSI
Technology Hardware & Equipment 行业组
38.94%
- MSI
- 38.94%
- 最大值
- 32.27%
- 上四分位数
- 14.48%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
TEL
Technology Hardware & Equipment 行业组
28.50%
- 最大值
- 32.27%
- TEL
- 28.50%
- 上四分位数
- 14.48%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | MSI | TEL |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.94% | 1.44% |
| 股息支付率（TTM） | 38.94% | 28.50% |
估值
市盈率（TTM）
TE Connectivity（TEL）的 市盈率 为 18.70，处于较便宜四分位；而 Motorola（MSI）为 41.39，处于较贵四分位——投资者为两家公司每一单位 TTM 盈利支付的价格明显不同。
MSI
Technology Hardware & Equipment 行业组
41.39
- 最大值
- 69.48
- MSI
- 41.39
- 上四分位数
- 41.02
- 中位数
- 26.39
- 下四分位数
- 19.36
- 最小值
- 6.07
TEL
Technology Hardware & Equipment 行业组
18.70
- 最大值
- 69.48
- 上四分位数
- 41.02
- 中位数
- 26.39
- 下四分位数
- 19.36
- TEL
- 18.70
- 最小值
- 6.07
市销率（TTM）
TE Connectivity（TEL，2.99）的 市销率 与行业大致持平，Motorola（MSI，6.75）则落在较贵的四分位——MSI 为每一元营收付出的价格更高。
MSI
Technology Hardware & Equipment 行业组
6.75
- 最大值
- 11.30
- MSI
- 6.75
- 上四分位数
- 5.82
- 中位数
- 2.56
- 下四分位数
- 1.05
- 最小值
- 0.00
TEL
Technology Hardware & Equipment 行业组
2.99
- 最大值
- 11.30
- 上四分位数
- 5.82
- TEL
- 2.99
- 中位数
- 2.56
- 下四分位数
- 1.05
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
TE Connectivity（TEL，4.38）的 市净率 接近行业典型水平，而 Motorola（MSI，27.75）高于其基准区间——MSI 相对账面明显偏贵。
MSI
Technology Hardware & Equipment 行业组
27.75
- MSI
- 27.75
- 最大值
- 10.75
- 上四分位数
- 5.52
- 中位数
- 3.17
- 下四分位数
- 1.79
- 最小值
- 0.33
TEL
Technology Hardware & Equipment 行业组
4.38
- 最大值
- 10.75
- 上四分位数
- 5.52
- TEL
- 4.38
- 中位数
- 3.17
- 下四分位数
- 1.79
- 最小值
- 0.33
估值指标
| 指标 | MSI | TEL |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 41.39 | 18.70 |
| 市销率（TTM） | 6.75 | 2.99 |
| 市净率（MRQ） | 27.75 | 4.38 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 2.24% | 4.09% |