MPC vs. PSX：Marathon Petroleum 与 Phillips 66 股票对比
Marathon Petroleum（MPC）和Phillips 66（PSX）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Marathon Petroleum（MPC）和 Phillips 66（PSX）同属 Oil, Gas & Consumable Fuels 行业下的 Oil & Gas Refining & Marketing 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
| 资料项 | MPC | PSX |
|---|---|---|
| 名称 | Marathon Petroleum Corp. | Phillips 66 |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Energy | Energy |
| GICS 行业组 | Energy | Energy |
| GICS 行业 | Oil, Gas & Consumable Fuels | Oil, Gas & Consumable Fuels |
| GICS 子行业 | Oil & Gas Refining & Marketing | Oil & Gas Refining & Marketing |
| 市值 | 1,014.90 亿 USD | 958.49 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2011年6月24日 | 2012年4月12日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | MPC | PSX |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 104.94% | 88.91% |
| 总回报率（3 年，年化） | 42.97% | 36.18% |
| 总回报率（5 年，年化） | 45.42% | 30.83% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | MPC | PSX |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 37.53% | 33.42% |
| Beta（5 年） | 0.56 | 0.72 |
| 最大回撤（5 年） | -44.75% | -44.37% |
| 平均成交量（3 个月） | 256.16 万 | 291.85 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | MPC | PSX |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 2.68 | 2.53 |
| 索提诺比率（1 年） | 4.10 | 3.93 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
两家公司权益回报都强，但 Marathon Petroleum（MPC）更突出：其 净资产收益率 为 60.46%，高于行业区间；Phillips 66（PSX）为 39.84%，也处于前四分位。
MPC
Energy 行业组
60.46%
- MPC
- 60.46%
- 最大值
- 53.85%
- 上四分位数
- 24.79%
- 中位数
- 12.85%
- 下四分位数
- 2.03%
- 最小值
- -29.09%
PSX
Energy 行业组
39.84%
- 最大值
- 53.85%
- PSX
- 39.84%
- 上四分位数
- 24.79%
- 中位数
- 12.85%
- 下四分位数
- 2.03%
- 最小值
- -29.09%
净利润率（TTM）
Marathon Petroleum（MPC，8.34%）和 Phillips 66（PSX，7.48%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。
MPC
Energy 行业组
8.34%
- 最大值
- 56.92%
- 上四分位数
- 22.92%
- 中位数
- 10.10%
- MPC
- 8.34%
- 下四分位数
- 0.07%
- 最小值
- -27.38%
PSX
Energy 行业组
7.48%
- 最大值
- 56.92%
- 上四分位数
- 22.92%
- 中位数
- 10.10%
- PSX
- 7.48%
- 下四分位数
- 0.07%
- 最小值
- -27.38%
营业利润率（TTM）
Marathon Petroleum（MPC，17.98%）和 Phillips 66（PSX，13.17%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。
MPC
Energy 行业组
17.98%
- 最大值
- 71.31%
- 上四分位数
- 33.75%
- 中位数
- 18.73%
- MPC
- 17.98%
- 下四分位数
- 6.94%
- 最小值
- -24.52%
PSX
Energy 行业组
13.17%
- 最大值
- 71.31%
- 上四分位数
- 33.75%
- 中位数
- 18.73%
- PSX
- 13.17%
- 下四分位数
- 6.94%
- 最小值
- -24.52%
盈利能力指标
| 指标 | MPC | PSX |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 60.46% | 39.84% |
| 总资产收益率（TTM） | 13.75% | 10.64% |
| 净利润率（TTM） | 8.34% | 7.48% |
| 营业利润率（TTM） | 17.98% | 13.17% |
| 毛利率（TTM） | 16.20% | 15.08% |
成长性
营收增长
Marathon Petroleum（MPC）的 营收同比增长 为 -4.44%，接近同业常见水平；Phillips 66（PSX）为 -7.53%，处于后四分位，收入端动能偏弱。
每股收益增长
Marathon Petroleum（MPC）和 Phillips 66（PSX）的 每股收益同比增长 分别为 31.15% 和 116.23%，都处于行业前四分位，说明两家公司每股盈利的增长都快于典型同业。
成长性指标
| 指标 | MPC | PSX |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -4.44% | -7.53% |
| 营收 3 年 CAGR | -9.23% | -8.00% |
| 每股收益同比增长 | 31.15% | 116.23% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -22.24% | -22.60% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Marathon Petroleum（MPC）和 Phillips 66（PSX）的 流动比率 分别为 1.45 和 1.34，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。
MPC
Energy 行业组
1.45
- 最大值
- 3.64
- 上四分位数
- 2.21
- MPC
- 1.45
- 中位数
- 1.41
- 下四分位数
- 0.88
- 最小值
- 0.24
PSX
Energy 行业组
1.34
- 最大值
- 3.64
- 上四分位数
- 2.21
- 中位数
- 1.41
- PSX
- 1.34
- 下四分位数
- 0.88
- 最小值
- 0.24
债务 / 权益（MRQ）
Phillips 66（PSX）的 债务权益比 为 0.52，接近行业中位区间；Marathon Petroleum（MPC）为 1.15，处于行业高杠杆四分位。
MPC
Energy 行业组
1.15
- 最大值
- 1.75
- MPC
- 1.15
- 上四分位数
- 0.93
- 中位数
- 0.54
- 下四分位数
- 0.30
- 最小值
- 0.00
PSX
Energy 行业组
0.52
- 最大值
- 1.75
- 上四分位数
- 0.93
- 中位数
- 0.54
- PSX
- 0.52
- 下四分位数
- 0.30
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | MPC | PSX |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.45 | 1.34 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 1.15 | 0.52 |
| 净债务/EBITDA | 0.88 | 0.82 |
股息
股息率（TTM）
Marathon Petroleum（MPC）和 Phillips 66（PSX）的 股息率 分别为 1.09% 和 2.03%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。
MPC
Energy 行业组
1.09%
- 最大值
- 8.57%
- 上四分位数
- 3.58%
- 中位数
- 1.71%
- MPC
- 1.09%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
PSX
Energy 行业组
2.03%
- 最大值
- 8.57%
- 上四分位数
- 3.58%
- PSX
- 2.03%
- 中位数
- 1.71%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Marathon Petroleum（MPC）和 Phillips 66（PSX）的 股息支付率 分别为 7.93% 和 16.07%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。
MPC
Energy 行业组
7.93%
- 最大值
- 133.24%
- 上四分位数
- 53.31%
- 中位数
- 25.24%
- MPC
- 7.93%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
PSX
Energy 行业组
16.07%
- 最大值
- 133.24%
- 上四分位数
- 53.31%
- 中位数
- 25.24%
- PSX
- 16.07%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | MPC | PSX |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 1.09% | 2.03% |
| 股息支付率（TTM） | 7.93% | 16.07% |
估值
市盈率（TTM）
Marathon Petroleum（MPC）的 市盈率 为 7.39，处于较便宜四分位；Phillips 66（PSX）为 7.88，更接近行业常见盈利倍数——MPC 有估值折价，但仍应结合增长和盈利稳定性解读。
MPC
Energy 行业组
7.39
- 最大值
- 39.54
- 上四分位数
- 21.72
- 中位数
- 12.19
- 下四分位数
- 7.71
- MPC
- 7.39
- 最小值
- 2.99
PSX
Energy 行业组
7.88
- 最大值
- 39.54
- 上四分位数
- 21.72
- 中位数
- 12.19
- PSX
- 7.88
- 下四分位数
- 7.71
- 最小值
- 2.99
市销率（TTM）
Marathon Petroleum（MPC，0.58）和 Phillips 66（PSX，0.57）为每一元营收付出的价格都偏低，市销率 落在各自行业较便宜的四分位。
MPC
Energy 行业组
0.58
- 最大值
- 5.40
- 上四分位数
- 2.85
- 中位数
- 1.69
- 下四分位数
- 0.88
- MPC
- 0.58
- 最小值
- 0.00
PSX
Energy 行业组
0.57
- 最大值
- 5.40
- 上四分位数
- 2.85
- 中位数
- 1.69
- 下四分位数
- 0.88
- PSX
- 0.57
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
两者相对账面都偏贵：Phillips 66（PSX，2.79）落在较高的 市净率 四分位，Marathon Petroleum（MPC，4.42）则更高、超出了其行业基准区间。
MPC
Energy 行业组
4.42
- MPC
- 4.42
- 最大值
- 4.21
- 上四分位数
- 2.38
- 中位数
- 1.51
- 下四分位数
- 1.08
- 最小值
- 0.01
PSX
Energy 行业组
2.79
- 最大值
- 4.21
- PSX
- 2.79
- 上四分位数
- 2.38
- 中位数
- 1.51
- 下四分位数
- 1.08
- 最小值
- 0.01
估值指标
| 指标 | MPC | PSX |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 7.39 | 7.88 |
| 市销率（TTM） | 0.58 | 0.57 |
| 市净率（MRQ） | 4.42 | 2.79 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 16.00% | 9.93% |