MPC vs. PBA：Marathon Petroleum 与 Pembina Pipeline 股票对比

公司概况

Marathon Petroleum（MPC）和 Pembina Pipeline（PBA）都属于 Oil, Gas & Consumable Fuels 行业，但 MPC 归类于 Oil & Gas Refining & Marketing，而 PBA 归类于 Oil & Gas Storage & Transportation。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Marathon Petroleum（MPC）的 净资产收益率 为 60.46%，高于其行业区间，资本效率信号更强；Pembina Pipeline（PBA）为 12.10%，更接近同业常见水平。

Pembina Pipeline（PBA，24.78%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Marathon Petroleum（MPC，8.34%），后者大致是行业典型比例。

Marathon Petroleum（MPC，17.98%）和 Pembina Pipeline（PBA，32.63%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。

盈利能力指标

成长性

Marathon Petroleum（MPC）和 Pembina Pipeline（PBA）的 营收同比增长 分别为 -4.44% 和 5.34%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。

Marathon Petroleum（MPC）的 每股收益同比增长 为 31.15%，处于行业前四分位；Pembina Pipeline（PBA）为 -11.33%，更接近同业常见水平——MPC 的每股盈利增长更快。

成长性指标

财务实力

Marathon Petroleum（MPC）的 流动比率 为 1.45，处于所在行业的典型中段区间；而 Pembina Pipeline（PBA）的 流动比率 为 0.75，处于行业流动性较紧的四分位——PBA 应对流动负债的缓冲较薄。

Pembina Pipeline（PBA）的 债务权益比 为 0.80，接近行业中位区间；Marathon Petroleum（MPC）为 1.15，处于行业高杠杆四分位。

财务实力指标

股息

Pembina Pipeline（PBA）的 股息率 为 6.13%，处于行业前四分位；Marathon Petroleum（MPC）为 1.09%，处于行业常见区间——两边都是可观的派息，PBA 更丰厚。

Marathon Petroleum（MPC）的 股息支付率 为 7.93%，处于行业典型派息带；而 Pembina Pipeline（PBA）为 86.79%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。

股息指标

估值

Marathon Petroleum（MPC）的 市盈率 为 7.39，处于较便宜四分位；Pembina Pipeline（PBA）为 20.12，更接近行业常见盈利倍数——MPC 有估值折价，但仍应结合增长和盈利稳定性解读。

Marathon Petroleum（MPC，0.58）的 市销率 处于较便宜四分位，Pembina Pipeline（PBA，3.36）则处于较贵四分位——每一元营收的定价存在明显差距。

两者相对账面都偏贵：Pembina Pipeline（PBA，2.55）落在较高的 市净率 四分位，Marathon Petroleum（MPC，4.42）则更高、超出了其行业基准区间。

估值指标