KMI vs. PBA：Kinder Morgan 与 Pembina Pipeline 股票对比

公司概况

Kinder Morgan（KMI）和 Pembina Pipeline（PBA）同属 Oil, Gas & Consumable Fuels 行业下的 Oil & Gas Storage & Transportation 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

Kinder Morgan（KMI）日均成交量约 1,287.75 万股，交投活跃；而 Pembina Pipeline（PBA）日均约 99.39 万股，处于中等水平——后者的大额订单可能需要更多耐心，并更谨慎地控制下单规模。

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Kinder Morgan（KMI）和 Pembina Pipeline（PBA）的 净资产收益率 分别为 11.43% 和 12.10%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。

Pembina Pipeline（PBA，24.78%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Kinder Morgan（KMI，19.64%），后者大致是行业典型比例。

Kinder Morgan（KMI，24.03%）和 Pembina Pipeline（PBA，32.63%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。

盈利能力指标

成长性

Kinder Morgan（KMI）和 Pembina Pipeline（PBA）的 营收同比增长 分别为 12.17% 和 5.34%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。

Kinder Morgan（KMI）和 Pembina Pipeline（PBA）的 每股收益同比增长 分别为 17.09% 和 -11.33%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。

成长性指标

财务实力

Kinder Morgan（KMI）和 Pembina Pipeline（PBA）的 流动比率 分别为 0.67 和 0.75，都处于行业流动性较紧的四分位，应对流动负债的缓冲低于典型同业。

Pembina Pipeline（PBA）的 债务权益比 为 0.80，接近行业中位区间；Kinder Morgan（KMI）为 1.02，处于行业高杠杆四分位。

财务实力指标

股息

Kinder Morgan（KMI）和 Pembina Pipeline（PBA）的 股息率 分别为 3.93% 和 6.13%，都处于行业前四分位，相对股价的现金股息收入高于典型同业。

Kinder Morgan（KMI）和 Pembina Pipeline（PBA）的 股息支付率 分别为 72.84% 和 86.79%，都高于各自行业的典型水平，一旦盈利回落，分红的缓冲会比较薄。

股息指标

估值

Kinder Morgan（KMI）和 Pembina Pipeline（PBA）的 市盈率 分别为 18.49 和 20.12，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。

Kinder Morgan（KMI，3.64）和 Pembina Pipeline（PBA，3.36）为每一元营收付出的价格都高于多数同业，市销率 落在各自行业较贵的四分位。

Kinder Morgan（KMI，2.11）的 市净率 与行业大致持平，Pembina Pipeline（PBA，2.55）则带有高于同业的溢价——PBA 按资产看更贵。

估值指标