KGC vs. MT：Kinross Gold 与 ArcelorMittal 股票对比
Kinross Gold（KGC）和ArcelorMittal（MT）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Kinross Gold（KGC）和 ArcelorMittal（MT）都属于 Metals & Mining 行业，但 KGC 归类于 Gold，而 MT 归类于 Steel。
Kinross Gold（KGC）以普通本地股形式交易，而 ArcelorMittal（MT）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。
| 资料项 | KGC | MT |
|---|---|---|
| 名称 | Kinross Gold Corporation | ArcelorMittal NY Registry Shares |
| 国家/地区 | Canada | Luxembourg |
| GICS 板块 | Materials | Materials |
| GICS 行业组 | Materials | Materials |
| GICS 行业 | Metals & Mining | Metals & Mining |
| GICS 子行业 | Gold | Steel |
| 市值 | 262.00 亿 USD | 458.53 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1981年3月17日 | 1997年8月7日 |
| 证券类型 | 普通股 | ADR（美国存托凭证） |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | KGC | MT |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -6.33% | 65.49% |
| 总回报率（3 年，年化） | 63.07% | 45.03% |
| 总回报率（5 年，年化） | 31.69% | 16.55% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | KGC | MT |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 54.45% | 44.08% |
| Beta（5 年） | 0.79 | 1.49 |
| 最大回撤（5 年） | -55.22% | -45.99% |
| 平均成交量（3 个月） | 804.21 万 | 135.02 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | KGC | MT |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.19 | 1.39 |
| 索提诺比率（1 年） | -0.27 | 2.23 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Kinross Gold（KGC）的 净资产收益率 为 35.31%，处于行业前四分位；ArcelorMittal（MT）为 1.83%，更接近同业常见水平——KGC 的资本效率更强。
KGC
Materials 行业组
35.31%
- 最大值
- 52.88%
- KGC
- 35.31%
- 上四分位数
- 19.49%
- 中位数
- 8.76%
- 下四分位数
- -3.41%
- 最小值
- -32.81%
MT
Materials 行业组
1.83%
- 最大值
- 52.88%
- 上四分位数
- 19.49%
- 中位数
- 8.76%
- MT
- 1.83%
- 下四分位数
- -3.41%
- 最小值
- -32.81%
净利润率（TTM）
Kinross Gold（KGC，37.63%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 ArcelorMittal（MT，1.64%），后者大致是行业典型比例。
KGC
Materials 行业组
37.63%
- 最大值
- 38.66%
- KGC
- 37.63%
- 上四分位数
- 15.98%
- 中位数
- 5.28%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -20.40%
MT
Materials 行业组
1.64%
- 最大值
- 38.66%
- 上四分位数
- 15.98%
- 中位数
- 5.28%
- MT
- 1.64%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -20.40%
营业利润率（TTM）
Kinross Gold（KGC，45.59%）的营业利润率处在前四分位，领先于 ArcelorMittal（MT，6.16%），后者的经营效率大致与行业持平。
KGC
Materials 行业组
45.59%
- 最大值
- 66.70%
- KGC
- 45.59%
- 上四分位数
- 28.92%
- 中位数
- 12.56%
- 下四分位数
- 3.28%
- 最小值
- -14.07%
MT
Materials 行业组
6.16%
- 最大值
- 66.70%
- 上四分位数
- 28.92%
- 中位数
- 12.56%
- MT
- 6.16%
- 下四分位数
- 3.28%
- 最小值
- -14.07%
盈利能力指标
| 指标 | KGC | MT |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 35.31% | 1.83% |
| 总资产收益率（TTM） | 20.64% | 1.31% |
| 净利润率（TTM） | 37.63% | 1.64% |
| 营业利润率（TTM） | 45.59% | 6.16% |
| 毛利率（TTM） | 68.61% | 8.16% |
成长性
营收增长
Kinross Gold（KGC）的 营收同比增长 为 36.95%，接近同业常见水平；ArcelorMittal（MT）为 -1.74%，处于后四分位，收入端动能偏弱。
每股收益增长
Kinross Gold（KGC）和 ArcelorMittal（MT）的 每股收益同比增长 分别为 153.25% 和 143.20%，都处于行业前四分位，说明两家公司每股盈利的增长都快于典型同业。
成长性指标
| 指标 | KGC | MT |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 36.95% | -1.74% |
| 营收 3 年 CAGR | 26.84% | -8.41% |
| 每股收益同比增长 | 153.25% | 143.20% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -- | -26.09% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Kinross Gold（KGC）的 流动比率 为 2.87，处于所在行业的典型中段区间；而 ArcelorMittal（MT）的 流动比率 为 1.41，处于行业流动性较紧的四分位——MT 应对流动负债的缓冲较薄。
KGC
Materials 行业组
2.87
- 最大值
- 5.96
- 上四分位数
- 3.30
- KGC
- 2.87
- 中位数
- 2.24
- 下四分位数
- 1.45
- 最小值
- 0.16
MT
Materials 行业组
1.41
- 最大值
- 5.96
- 上四分位数
- 3.30
- 中位数
- 2.24
- 下四分位数
- 1.45
- MT
- 1.41
- 最小值
- 0.16
债务 / 权益（MRQ）
Kinross Gold（KGC）的 债务权益比 为 0.07，处于行业低杠杆四分位；ArcelorMittal（MT）为 0.24，债务与权益组合接近行业中位区间。
KGC
Materials 行业组
0.07
- 最大值
- 1.98
- 上四分位数
- 0.89
- 中位数
- 0.47
- 下四分位数
- 0.13
- KGC
- 0.07
- 最小值
- 0.00
MT
Materials 行业组
0.24
- 最大值
- 1.98
- 上四分位数
- 0.89
- 中位数
- 0.47
- MT
- 0.24
- 下四分位数
- 0.13
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | KGC | MT |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 2.87 | 1.41 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.07 | 0.24 |
| 净债务/EBITDA | -0.35 | 2.08 |
股息
股息率（TTM）
Kinross Gold（KGC）和 ArcelorMittal（MT）的 股息率 分别为 0.74% 和 0.99%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。
KGC
Materials 行业组
0.74%
- 最大值
- 4.52%
- 上四分位数
- 1.85%
- KGC
- 0.74%
- 中位数
- 0.38%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
MT
Materials 行业组
0.99%
- 最大值
- 4.52%
- 上四分位数
- 1.85%
- MT
- 0.99%
- 中位数
- 0.38%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Kinross Gold（KGC）的 股息支付率 为 5.87%，处于行业典型派息带；而 ArcelorMittal（MT）为 52.92%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。
KGC
Materials 行业组
5.87%
- 最大值
- 83.62%
- 上四分位数
- 41.37%
- 中位数
- 9.54%
- KGC
- 5.87%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
MT
Materials 行业组
52.92%
- 最大值
- 83.62%
- MT
- 52.92%
- 上四分位数
- 41.37%
- 中位数
- 9.54%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | KGC | MT |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.74% | 0.99% |
| 股息支付率（TTM） | 5.87% | 52.92% |
估值
市盈率（TTM）
Kinross Gold（KGC）的 市盈率 为 8.42，处于较便宜四分位；而 ArcelorMittal（MT）为 44.51，处于较贵四分位——投资者为两家公司每一单位 TTM 盈利支付的价格明显不同。
KGC
Materials 行业组
8.42
- 最大值
- 59.00
- 上四分位数
- 32.93
- 中位数
- 18.82
- 下四分位数
- 11.96
- KGC
- 8.42
- 最小值
- 3.93
MT
Materials 行业组
44.51
- 最大值
- 59.00
- MT
- 44.51
- 上四分位数
- 32.93
- 中位数
- 18.82
- 下四分位数
- 11.96
- 最小值
- 3.93
市销率（TTM）
ArcelorMittal（MT，0.72）落在较便宜的 市销率 四分位，Kinross Gold（KGC，3.10）则大致处于行业中位——MT 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。
KGC
Materials 行业组
3.10
- 最大值
- 9.62
- 上四分位数
- 4.34
- KGC
- 3.10
- 中位数
- 1.87
- 下四分位数
- 0.73
- 最小值
- 0.00
MT
Materials 行业组
0.72
- 最大值
- 9.62
- 上四分位数
- 4.34
- 中位数
- 1.87
- 下四分位数
- 0.73
- MT
- 0.72
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
在 市净率 上，Kinross Gold（KGC，2.63）和 ArcelorMittal（MT，1.70）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。
KGC
Materials 行业组
2.63
- 最大值
- 6.59
- 上四分位数
- 3.55
- KGC
- 2.63
- 中位数
- 2.08
- 下四分位数
- 1.26
- 最小值
- -0.17
MT
Materials 行业组
1.70
- 最大值
- 6.59
- 上四分位数
- 3.55
- 中位数
- 2.08
- MT
- 1.70
- 下四分位数
- 1.26
- 最小值
- -0.17
估值指标
| 指标 | KGC | MT |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 8.42 | 44.51 |
| 市销率（TTM） | 3.10 | 0.72 |
| 市净率（MRQ） | 2.63 | 1.70 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 9.40% | -1.75% |