ArcelorMittal（MT）股票分析
这是对 ArcelorMittal（MT）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Materials 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
ArcelorMittal（MT）以 ADR（美国存托凭证）形式交易，而非本地普通股——解读时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。
| 资料项 | MT |
|---|---|
| 名称 | ArcelorMittal NY Registry Shares |
| 国家/地区 | Luxembourg |
| GICS 板块 | Materials |
| GICS 行业组 | Materials |
| GICS 行业 | Metals & Mining |
| GICS 子行业 | Steel |
| 市值 | 458.53 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1997年8月7日 |
| 证券类型 | ADR（美国存托凭证） |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: MT | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 65.49% | 19.59% |
| 总回报率（3 年，年化） | 45.03% | 18.91% |
| 总回报率（5 年，年化） | 16.55% | 5.70% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: MT | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 44.08% | 52.82% |
| Beta（5 年） | 1.49 | 0.97 |
| 最大回撤（5 年） | -45.99% | -58.44% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: MT | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 1.39 | 0.32 |
| 索提诺比率（1 年） | 2.23 | 0.47 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
ArcelorMittal（MT）的 净资产收益率 为 1.83%，大致处在同业常见区间。股东权益产生的回报看起来接近行业通常水平。
MT
Materials 行业组
1.83%
同业组分布
- 最大值
- 52.88%
- 上四分位数
- 19.49%
- 中位数
- 8.76%
- MT
- 1.83%
- 下四分位数
- -3.41%
- 最小值
- -32.81%
最大同业
- SCCO
- 52.88%
- NEM
- 27.26%
- BHP
- 24.00%
- AEM
- 23.24%
- RIO
- 19.31%
- LIN
- 17.72%
- MT
- 1.83%
净利润率（TTM）
ArcelorMittal（MT）的 净利润率 为 1.64%，大致处在同业常见区间。完整成本链条吃掉收入的比例，看起来接近该行业的正常水平。
MT
Materials 行业组
1.64%
同业组分布
- 最大值
- 38.66%
- 上四分位数
- 15.98%
- 中位数
- 5.28%
- MT
- 1.64%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -20.40%
最大同业
- AEM
- 41.01%
- SCCO
- 37.16%
- NEM
- 34.73%
- RIO
- 19.59%
- LIN
- 19.34%
- BHP
- 16.73%
- MT
- 1.64%
营业利润率（TTM）
ArcelorMittal（MT）的 营业利润率 为 6.16%，大致处在同业常见区间。核心业务的成本结构看起来接近该行业正常水平。
MT
Materials 行业组
6.16%
同业组分布
- 最大值
- 66.70%
- 上四分位数
- 28.92%
- 中位数
- 12.56%
- MT
- 6.16%
- 下四分位数
- 3.28%
- 最小值
- -14.07%
最大同业
- SCCO
- 59.94%
- AEM
- 55.49%
- NEM
- 49.99%
- BHP
- 43.34%
- RIO
- 28.05%
- LIN
- 27.97%
- MT
- 6.16%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: MT | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 1.83% | 8.76% |
| 总资产收益率（TTM） | 1.31% | 4.42% |
| 净利润率（TTM） | 1.64% | 5.28% |
| 营业利润率（TTM） | 6.16% | 12.56% |
| 毛利率（TTM） | 8.16% | 27.57% |
成长性
营收增长
ArcelorMittal（MT）的营收同比增长为 -1.74%，落在同业较低四分位。收入端扩张慢于多数同业，可能反映需求转弱、份额流失或定价能力不足。
每股收益增长
ArcelorMittal（MT）的每股收益同比增长为 143.20%，落在同业较高四分位。每股盈利的增长快于多数同业。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: MT | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -1.74% | 8.36% |
| 营收 3 年 CAGR | -8.41% | 0.59% |
| 每股收益同比增长 | 143.20% | -1.73% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -26.09% | 2.12% |
财务实力
流动比率（MRQ）
ArcelorMittal（MT）的 流动比率 为 1.41，落在行业流动性较紧的四分位。它的短期缓冲比多数同业更薄，但绝对安全程度仍要结合商业模式判断。
MT
Materials 行业组
1.41
同业组分布
- 最大值
- 5.96
- 上四分位数
- 3.30
- 中位数
- 2.24
- 下四分位数
- 1.45
- MT
- 1.41
- 最小值
- 0.16
最大同业
- SCCO
- 4.31
- AEM
- 2.75
- NEM
- 2.45
- BHP
- 1.89
- RIO
- 1.42
- MT
- 1.41
- LIN
- 0.86
债务 / 权益（MRQ）
ArcelorMittal（MT）的 债务权益比 为 0.24，大致处在同业常见杠杆区间。债务与权益的搭配看起来接近行业正常水平。
MT
Materials 行业组
0.24
同业组分布
- 最大值
- 1.98
- 上四分位数
- 0.89
- 中位数
- 0.47
- MT
- 0.24
- 下四分位数
- 0.13
- 最小值
- 0.00
最大同业
- LIN
- 0.65
- SCCO
- 0.63
- BHP
- 0.50
- RIO
- 0.32
- MT
- 0.24
- NEM
- 0.16
- AEM
- 0.01
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: MT | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.41 | 2.24 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.24 | 0.47 |
| 净债务/EBITDA | 2.08 | 1.37 |
股息
股息率（TTM）
ArcelorMittal（MT）的 股息率 为 0.99%，处在行业常见收益区间。它提供了有意义的股息收入，又没有高到需要立刻警惕的程度。
MT
Materials 行业组
0.99%
同业组分布
- 最大值
- 4.52%
- 上四分位数
- 1.85%
- MT
- 0.99%
- 中位数
- 0.38%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- RIO
- 5.59%
- SCCO
- 2.30%
- BHP
- 2.19%
- LIN
- 1.21%
- MT
- 0.99%
- AEM
- 0.93%
- NEM
- 0.87%
股息支付率（TTM）
ArcelorMittal（MT）的 股息支付率 为 52.92%，高于行业常见派息带。更多盈利被用于分红，一旦利润走弱，缓冲空间会变窄。
MT
Materials 行业组
52.92%
同业组分布
- 最大值
- 83.62%
- MT
- 52.92%
- 上四分位数
- 41.37%
- 中位数
- 9.54%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- BHP
- 68.84%
- RIO
- 54.46%
- MT
- 52.92%
- SCCO
- 52.43%
- LIN
- 41.83%
- AEM
- 14.26%
- NEM
- 11.95%
股息指标
| 指标 | 当前股票: MT | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.99% | 0.38% |
| 股息支付率（TTM） | 52.92% | 9.54% |
估值
市盈率（TTM）
ArcelorMittal（MT）的 市盈率 为 44.51，落在行业较贵的盈利倍数四分位。这个溢价需要由增长、盈利韧性或更强的业务质量来支撑。
MT
Materials 行业组
44.51
同业组分布
- 最大值
- 59.00
- MT
- 44.51
- 上四分位数
- 32.93
- 中位数
- 18.82
- 下四分位数
- 11.96
- 最小值
- 3.93
最大同业
- MT
- 44.51
- LIN
- 34.21
- SCCO
- 22.27
- BHP
- 20.70
- AEM
- 15.61
- NEM
- 14.03
- RIO
- 11.35
市销率（TTM）
ArcelorMittal（MT）的 市销率 为 0.72，落在行业较低的销售估值四分位。它的收入基础相对同业定价更便宜，但最终仍要看利润率能否把收入转成利润。
MT
Materials 行业组
0.72
同业组分布
- 最大值
- 9.62
- 上四分位数
- 4.34
- 中位数
- 1.87
- 下四分位数
- 0.73
- MT
- 0.72
- 最小值
- 0.00
最大同业
- SCCO
- 8.34
- LIN
- 6.53
- AEM
- 6.44
- NEM
- 4.72
- BHP
- 3.46
- RIO
- 2.20
- MT
- 0.72
市净率（MRQ）
ArcelorMittal（MT）的 市净率 为 1.70，大致处在行业常见市净区间。市场没有明显把它的账面权益打折，也没有给出清晰溢价。
MT
Materials 行业组
1.70
同业组分布
- 最大值
- 6.59
- 上四分位数
- 3.55
- 中位数
- 2.08
- MT
- 1.70
- 下四分位数
- 1.26
- 最小值
- -0.17
最大同业
- SCCO
- 10.89
- LIN
- 6.00
- BHP
- 3.98
- NEM
- 3.53
- AEM
- 3.27
- RIO
- 2.08
- MT
- 1.70
估值指标
| 指标 | 当前股票: MT | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 44.51 | 18.82 |
| 市销率（TTM） | 0.72 | 1.87 |
| 市净率（MRQ） | 1.70 | 2.08 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -1.75% | 3.08% |