JHX vs. STLD：James Hardie Industries 与 Steel Dynamics 股票对比
James Hardie Industries（JHX）和Steel Dynamics（STLD）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
James Hardie Industries（JHX）和 Steel Dynamics（STLD）同属 Materials 行业组，但 JHX 归类于 Construction Materials，而 STLD 归类于 Metals & Mining。
| 资料项 | JHX | STLD |
|---|---|---|
| 名称 | James Hardie Industries plc | Steel Dynamics, Inc. |
| 国家/地区 | Ireland | United States |
| GICS 板块 | Materials | Materials |
| GICS 行业组 | Materials | Materials |
| GICS 行业 | Construction Materials | Metals & Mining |
| GICS 子行业 | Construction Materials | Steel |
| 市值 | 161.99 亿 USD | 317.00 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 2001年10月22日 | 1996年11月22日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | JHX | STLD |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 72.20% | 52.02% |
| 总回报率（3 年，年化） | 0.38% | 29.83% |
| 总回报率（5 年，年化） | -5.23% | 30.20% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | JHX | STLD |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 44.97% | 36.62% |
| Beta（5 年） | 1.74 | 1.46 |
| 最大回撤（5 年） | -60.26% | -32.20% |
| 平均成交量（3 个月） | 936.05 万 | 105.50 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | JHX | STLD |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 1.51 | 1.30 |
| 索提诺比率（1 年） | 2.59 | 1.92 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Steel Dynamics（STLD）的 净资产收益率 为 20.81%，处于行业前四分位；James Hardie Industries（JHX）为 5.46%，更接近同业常见水平——STLD 的资本效率更强。
JHX
Materials 行业组
5.46%
- 最大值
- 52.88%
- 上四分位数
- 19.49%
- 中位数
- 8.76%
- JHX
- 5.46%
- 下四分位数
- -3.41%
- 最小值
- -32.81%
STLD
Materials 行业组
20.81%
- 最大值
- 52.88%
- STLD
- 20.81%
- 上四分位数
- 19.49%
- 中位数
- 8.76%
- 下四分位数
- -3.41%
- 最小值
- -32.81%
净利润率（TTM）
James Hardie Industries（JHX，6.22%）和 Steel Dynamics（STLD，8.82%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。
JHX
Materials 行业组
6.22%
- 最大值
- 38.66%
- 上四分位数
- 15.98%
- JHX
- 6.22%
- 中位数
- 5.28%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -20.40%
STLD
Materials 行业组
8.82%
- 最大值
- 38.66%
- 上四分位数
- 15.98%
- STLD
- 8.82%
- 中位数
- 5.28%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -20.40%
营业利润率（TTM）
James Hardie Industries（JHX，19.56%）和 Steel Dynamics（STLD，15.46%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。
JHX
Materials 行业组
19.56%
- 最大值
- 66.70%
- 上四分位数
- 28.92%
- JHX
- 19.56%
- 中位数
- 12.56%
- 下四分位数
- 3.28%
- 最小值
- -14.07%
STLD
Materials 行业组
15.46%
- 最大值
- 66.70%
- 上四分位数
- 28.92%
- STLD
- 15.46%
- 中位数
- 12.56%
- 下四分位数
- 3.28%
- 最小值
- -14.07%
盈利能力指标
| 指标 | JHX | STLD |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 5.46% | 20.81% |
| 总资产收益率（TTM） | 4.42% | 9.45% |
| 净利润率（TTM） | 6.22% | 8.82% |
| 营业利润率（TTM） | 19.56% | 15.46% |
| 毛利率（TTM） | 38.25% | 15.90% |
成长性
营收增长
James Hardie Industries（JHX）和 Steel Dynamics（STLD）的 营收同比增长 分别为 24.71% 和 3.63%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。
每股收益增长
Steel Dynamics（STLD）的 每股收益同比增长 为 -18.80%，接近同业常见水平；James Hardie Industries（JHX）为 -80.61%，处于后四分位，盈利动能偏弱。
成长性指标
| 指标 | JHX | STLD |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 24.71% | 3.63% |
| 营收 3 年 CAGR | 8.59% | -6.53% |
| 每股收益同比增长 | -80.61% | -18.80% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -45.13% | -27.45% |
财务实力
流动比率（MRQ）
James Hardie Industries（JHX）和 Steel Dynamics（STLD）的 流动比率 分别为 2.12 和 3.15，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。
JHX
Materials 行业组
2.12
- 最大值
- 5.96
- 上四分位数
- 3.30
- 中位数
- 2.24
- JHX
- 2.12
- 下四分位数
- 1.45
- 最小值
- 0.16
STLD
Materials 行业组
3.15
- 最大值
- 5.96
- 上四分位数
- 3.30
- STLD
- 3.15
- 中位数
- 2.24
- 下四分位数
- 1.45
- 最小值
- 0.16
债务 / 权益（MRQ）
James Hardie Industries（JHX）和 Steel Dynamics（STLD）的 债务权益比 分别为 0.63 和 0.45，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。
JHX
Materials 行业组
0.63
- 最大值
- 1.98
- 上四分位数
- 0.89
- JHX
- 0.63
- 中位数
- 0.47
- 下四分位数
- 0.13
- 最小值
- 0.00
STLD
Materials 行业组
0.45
- 最大值
- 1.98
- 上四分位数
- 0.89
- 中位数
- 0.47
- STLD
- 0.45
- 下四分位数
- 0.13
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | JHX | STLD |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 2.12 | 3.15 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.63 | 0.45 |
| 净债务/EBITDA | 2.43 | 1.09 |
股息
股息率（TTM）
James Hardie Industries（JHX）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Steel Dynamics（STLD）的股息收益率为 0.94%，可正常与行业同业对标。
JHX
Materials 行业组
0.00%
- 最大值
- 4.52%
- 上四分位数
- 1.85%
- 中位数
- 0.38%
- JHX
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
STLD
Materials 行业组
0.94%
- 最大值
- 4.52%
- 上四分位数
- 1.85%
- STLD
- 0.94%
- 中位数
- 0.38%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
James Hardie Industries（JHX）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Steel Dynamics（STLD）的派息率为 15.44%，可正常与行业同业对标。
JHX
Materials 行业组
0.00%
- 最大值
- 83.62%
- 上四分位数
- 41.37%
- 中位数
- 9.54%
- JHX
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
STLD
Materials 行业组
15.44%
- 最大值
- 83.62%
- 上四分位数
- 41.37%
- STLD
- 15.44%
- 中位数
- 9.54%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | JHX | STLD |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.00% | 0.94% |
| 股息支付率（TTM） | 0.00% | 15.44% |
估值
市盈率（TTM）
Steel Dynamics（STLD）的 市盈率 为 16.46，接近行业常见水平；James Hardie Industries（JHX）为 48.02，处于较贵四分位——JHX 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。
JHX
Materials 行业组
48.02
- 最大值
- 59.00
- JHX
- 48.02
- 上四分位数
- 32.93
- 中位数
- 18.82
- 下四分位数
- 11.96
- 最小值
- 3.93
STLD
Materials 行业组
16.46
- 最大值
- 59.00
- 上四分位数
- 32.93
- 中位数
- 18.82
- STLD
- 16.46
- 下四分位数
- 11.96
- 最小值
- 3.93
市销率（TTM）
在 市销率 上，James Hardie Industries（JHX，2.86）和 Steel Dynamics（STLD，1.43）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。
JHX
Materials 行业组
2.86
- 最大值
- 9.62
- 上四分位数
- 4.34
- JHX
- 2.86
- 中位数
- 1.87
- 下四分位数
- 0.73
- 最小值
- 0.00
STLD
Materials 行业组
1.43
- 最大值
- 9.62
- 上四分位数
- 4.34
- 中位数
- 1.87
- STLD
- 1.43
- 下四分位数
- 0.73
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
在 市净率 上，James Hardie Industries（JHX，2.41）和 Steel Dynamics（STLD，3.23）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。
JHX
Materials 行业组
2.41
- 最大值
- 6.59
- 上四分位数
- 3.55
- JHX
- 2.41
- 中位数
- 2.08
- 下四分位数
- 1.26
- 最小值
- -0.17
STLD
Materials 行业组
3.23
- 最大值
- 6.59
- 上四分位数
- 3.55
- STLD
- 3.23
- 中位数
- 2.08
- 下四分位数
- 1.26
- 最小值
- -0.17
估值指标
| 指标 | JHX | STLD |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 48.02 | 16.46 |
| 市销率（TTM） | 2.86 | 1.43 |
| 市净率（MRQ） | 2.41 | 3.23 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 0.98% | 1.36% |