Steel Dynamics（STLD）股票分析
这是对 Steel Dynamics（STLD）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Materials 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
| 资料项 | STLD |
|---|---|
| 名称 | Steel Dynamics, Inc. |
| 国家/地区 | United States |
| GICS 板块 | Materials |
| GICS 行业组 | Materials |
| GICS 行业 | Metals & Mining |
| GICS 子行业 | Steel |
| 市值 | 317.00 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 1996年11月22日 |
| 证券类型 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: STLD | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 52.02% | 19.59% |
| 总回报率（3 年，年化） | 29.83% | 18.91% |
| 总回报率（5 年，年化） | 30.20% | 5.70% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: STLD | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 36.62% | 52.82% |
| Beta（5 年） | 1.46 | 0.97 |
| 最大回撤（5 年） | -32.20% | -58.44% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: STLD | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 1.30 | 0.32 |
| 索提诺比率（1 年） | 1.92 | 0.47 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Steel Dynamics（STLD）的 净资产收益率 为 20.81%，落在同业较高四分位。公司从每一元股东权益中赚到的利润高于多数同业，是一个较强的资本效率信号。
STLD
Materials 行业组
20.81%
同业组分布
- 最大值
- 52.88%
- STLD
- 20.81%
- 上四分位数
- 19.49%
- 中位数
- 8.76%
- 下四分位数
- -3.41%
- 最小值
- -32.81%
最大同业
- SCCO
- 52.88%
- NEM
- 27.26%
- BHP
- 24.00%
- AEM
- 23.24%
- STLD
- 20.81%
- RIO
- 19.31%
- LIN
- 17.72%
净利润率（TTM）
Steel Dynamics（STLD）的 净利润率 为 8.82%，大致处在同业常见区间。完整成本链条吃掉收入的比例，看起来接近该行业的正常水平。
STLD
Materials 行业组
8.82%
同业组分布
- 最大值
- 38.66%
- 上四分位数
- 15.98%
- STLD
- 8.82%
- 中位数
- 5.28%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -20.40%
最大同业
- AEM
- 41.01%
- SCCO
- 37.16%
- NEM
- 34.73%
- RIO
- 19.59%
- LIN
- 19.34%
- BHP
- 16.73%
- STLD
- 8.82%
营业利润率（TTM）
Steel Dynamics（STLD）的 营业利润率 为 15.46%，大致处在同业常见区间。核心业务的成本结构看起来接近该行业正常水平。
STLD
Materials 行业组
15.46%
同业组分布
- 最大值
- 66.70%
- 上四分位数
- 28.92%
- STLD
- 15.46%
- 中位数
- 12.56%
- 下四分位数
- 3.28%
- 最小值
- -14.07%
最大同业
- SCCO
- 59.94%
- AEM
- 55.49%
- NEM
- 49.99%
- BHP
- 43.34%
- RIO
- 28.05%
- LIN
- 27.97%
- STLD
- 15.46%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: STLD | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 20.81% | 8.76% |
| 总资产收益率（TTM） | 9.45% | 4.42% |
| 净利润率（TTM） | 8.82% | 5.28% |
| 营业利润率（TTM） | 15.46% | 12.56% |
| 毛利率（TTM） | 15.90% | 27.57% |
成长性
营收增长
Steel Dynamics（STLD）的营收同比增长为 3.63%，大致处于同业常见区间。收入端动能与行业典型水平相当。
每股收益增长
Steel Dynamics（STLD）的每股收益同比增长为 -18.80%，大致处于同业常见区间。盈利端动能与行业典型水平相当。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: STLD | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 3.63% | 8.36% |
| 营收 3 年 CAGR | -6.53% | 0.59% |
| 每股收益同比增长 | -18.80% | -1.73% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -27.45% | 2.12% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Steel Dynamics（STLD）的 流动比率 为 3.15，落在行业较健康的中段区间。相对同业，它的短期资产缓冲看起来比较均衡，没有显得过薄。
STLD
Materials 行业组
3.15
同业组分布
- 最大值
- 5.96
- 上四分位数
- 3.30
- STLD
- 3.15
- 中位数
- 2.24
- 下四分位数
- 1.45
- 最小值
- 0.16
最大同业
- SCCO
- 4.31
- STLD
- 3.15
- AEM
- 2.75
- NEM
- 2.45
- BHP
- 1.89
- RIO
- 1.42
- LIN
- 0.86
债务 / 权益（MRQ）
Steel Dynamics（STLD）的 债务权益比 为 0.45，大致处在同业常见杠杆区间。债务与权益的搭配看起来接近行业正常水平。
STLD
Materials 行业组
0.45
同业组分布
- 最大值
- 1.98
- 上四分位数
- 0.89
- 中位数
- 0.47
- STLD
- 0.45
- 下四分位数
- 0.13
- 最小值
- 0.00
最大同业
- LIN
- 0.65
- SCCO
- 0.63
- BHP
- 0.50
- STLD
- 0.45
- RIO
- 0.32
- NEM
- 0.16
- AEM
- 0.01
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: STLD | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 3.15 | 2.24 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.45 | 0.47 |
| 净债务/EBITDA | 1.09 | 1.37 |
股息
股息率（TTM）
Steel Dynamics（STLD）的 股息率 为 0.94%，处在行业常见收益区间。它提供了有意义的股息收入，又没有高到需要立刻警惕的程度。
STLD
Materials 行业组
0.94%
同业组分布
- 最大值
- 4.52%
- 上四分位数
- 1.85%
- STLD
- 0.94%
- 中位数
- 0.38%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- RIO
- 5.59%
- SCCO
- 2.30%
- BHP
- 2.19%
- LIN
- 1.21%
- STLD
- 0.94%
- AEM
- 0.93%
- NEM
- 0.87%
股息支付率（TTM）
Steel Dynamics（STLD）的 股息支付率 为 15.44%，处在行业典型派息带内。它把部分利润分给股东，同时保留了同业正常水平的盈利覆盖。
STLD
Materials 行业组
15.44%
同业组分布
- 最大值
- 83.62%
- 上四分位数
- 41.37%
- STLD
- 15.44%
- 中位数
- 9.54%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- BHP
- 68.84%
- RIO
- 54.46%
- SCCO
- 52.43%
- LIN
- 41.83%
- STLD
- 15.44%
- AEM
- 14.26%
- NEM
- 11.95%
股息指标
| 指标 | 当前股票: STLD | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.94% | 0.38% |
| 股息支付率（TTM） | 15.44% | 9.54% |
估值
市盈率（TTM）
Steel Dynamics（STLD）的 市盈率 为 16.46，接近行业常见盈利倍数。按 TTM 盈利看，它相对同业没有明显折价或溢价。
STLD
Materials 行业组
16.46
同业组分布
- 最大值
- 59.00
- 上四分位数
- 32.93
- 中位数
- 18.82
- STLD
- 16.46
- 下四分位数
- 11.96
- 最小值
- 3.93
最大同业
- LIN
- 34.21
- SCCO
- 22.27
- BHP
- 20.70
- STLD
- 16.46
- AEM
- 15.61
- NEM
- 14.03
- RIO
- 11.35
市销率（TTM）
Steel Dynamics（STLD）的 市销率 为 1.43，大致处在同业常见区间。市场对它的营收基础没有给出明显折价，也没有给出明显溢价。
STLD
Materials 行业组
1.43
同业组分布
- 最大值
- 9.62
- 上四分位数
- 4.34
- 中位数
- 1.87
- STLD
- 1.43
- 下四分位数
- 0.73
- 最小值
- 0.00
最大同业
- SCCO
- 8.34
- LIN
- 6.53
- AEM
- 6.44
- NEM
- 4.72
- BHP
- 3.46
- RIO
- 2.20
- STLD
- 1.43
市净率（MRQ）
Steel Dynamics（STLD）的 市净率 为 3.23，大致处在行业常见市净区间。市场没有明显把它的账面权益打折，也没有给出清晰溢价。
STLD
Materials 行业组
3.23
同业组分布
- 最大值
- 6.59
- 上四分位数
- 3.55
- STLD
- 3.23
- 中位数
- 2.08
- 下四分位数
- 1.26
- 最小值
- -0.17
最大同业
- SCCO
- 10.89
- LIN
- 6.00
- BHP
- 3.98
- NEM
- 3.53
- AEM
- 3.27
- STLD
- 3.23
- RIO
- 2.08
估值指标
| 指标 | 当前股票: STLD | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 16.46 | 18.82 |
| 市销率（TTM） | 1.43 | 1.87 |
| 市净率（MRQ） | 3.23 | 2.08 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 1.36% | 3.08% |