JCI vs. RKLB：Johnson Controls 与 Rocket Lab 股票对比

公司概况

Johnson Controls（JCI）和 Rocket Lab（RKLB）同属 Capital Goods 行业组，但 JCI 归类于 Building Products，而 RKLB 归类于 Aerospace & Defense。

Johnson Controls（JCI）自 1987年9月28日 上市，已有逾二十年公开市场历史；而 Rocket Lab（RKLB）于 2020年11月24日 上市，可参考的历史短得多。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

Rocket Lab（RKLB）的 beta 为 3.14，属高度激进档位，代表对大盘变动明显更敏感；而 Johnson Controls（JCI）的 beta 为 1.29，更接近大盘同步——两者市场敏感度特征差异明显。

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Rocket Lab（RKLB）的 净资产收益率 为负值 -7.92%；负 ROE 可能来自亏损或负股东权益，因此不宜简单解读为资本效率。而 Johnson Controls（JCI）的 净资产收益率 为 21.73%，可正常与行业同业对标。

Rocket Lab（RKLB）的 净利润率 为负值 -21.51%，通常意味着该期间出现净亏损。而 Johnson Controls（JCI）的 净利润率 为 11.12%，可正常与行业同业对标。

Rocket Lab（RKLB）的 营业利润率 为负值 -24.57%，通常意味着在营业利润口径下经营成本超过收入。而 Johnson Controls（JCI）的 营业利润率 为 17.21%，可正常与行业同业对标。

盈利能力指标

成长性

Rocket Lab（RKLB）的 营收同比增长 为 37.96%，处于行业前四分位；Johnson Controls（JCI）为 2.81%，更接近同业常见水平——RKLB 的营收扩张更快。

盈利增长只有一边可看：Johnson Controls（JCI）的 每股收益同比增长 为 99.60%，可在行业中排位；Rocket Lab（RKLB）本期没有 每股收益同比增长 数据。

成长性指标

财务实力

Rocket Lab（RKLB）的 流动比率 为 5.48，高于所在行业的典型中段区间；而 Johnson Controls（JCI）的 流动比率 为 0.90，处于行业流动性较紧的四分位——两者营运资本结构不同，都值得进一步查看。

Rocket Lab（RKLB）的 债务权益比 为 0.04，处于行业低杠杆四分位；Johnson Controls（JCI）为 0.68，债务与权益组合接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Johnson Controls（JCI）和 Rocket Lab（RKLB）本期都不发放股息——它们可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。

Rocket Lab（RKLB）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Johnson Controls（JCI）的派息率为 45.20%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

盈利倍数只有一边可看：Johnson Controls（JCI）的交易价格为 TTM 盈利的 28.61 倍，可与同业对标；Rocket Lab（RKLB）本期没有 市盈率 数据。

Johnson Controls（JCI，3.19）的 市销率 接近行业典型水平，而 Rocket Lab（RKLB，44.12）高于其基准区间——RKLB 按销售看明显偏贵。

Johnson Controls（JCI，5.99）和 Rocket Lab（RKLB，9.09）相对账面价值都带有高于同业的溢价，市净率 落在各自行业较高的四分位。

估值指标