IBN vs. KEY：ICICI Bank 与 KeyCorp 股票对比

公司概况

ICICI Bank（IBN）和 KeyCorp（KEY）同属 Banks 行业下的 Diversified Banks 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

KeyCorp（KEY）以普通本地股形式交易，而 ICICI Bank（IBN）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

ICICI Bank（IBN）的 净资产收益率 为 16.49%，处于行业前四分位；KeyCorp（KEY）为 11.17%，更接近同业常见水平——IBN 的资本效率更强。

ICICI Bank（IBN，27.85%）和 KeyCorp（KEY，27.99%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。

两边都没有有意义的 营业利润率：ICICI Bank（IBN，Banks）和 KeyCorp（KEY，Banks）的资金成本都内嵌于核心业务，盈利能力更干净的口径是净利率和 ROE。

盈利能力指标

成长性

KeyCorp（KEY）的 营收同比增长 为 65.72%，高于其行业区间，收入端动能明显更强；ICICI Bank（IBN）为 9.13%，更接近同业常见水平。

盈利增长只有一边可看：ICICI Bank（IBN）的 每股收益同比增长 为 5.10%，可在行业中排位；KeyCorp（KEY）本期没有 每股收益同比增长 数据。

成长性指标

财务实力

流动比率 对两边都不适用：ICICI Bank（IBN，Banks）和 KeyCorp（KEY，Banks）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。

两边都不适用 债务权益比：ICICI Bank（IBN，Banks）和 KeyCorp（KEY，Banks）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。

财务实力指标

股息

ICICI Bank（IBN）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 KeyCorp（KEY）的股息收益率为 3.91%，可正常与行业同业对标。

ICICI Bank（IBN）的 股息支付率 为 14.16%，留存高于行业常态；KeyCorp（KEY）为 45.05%，派息高于典型水平——两边朝相反方向偏离派息带，风险在 KEY 一侧。

股息指标

估值

KeyCorp（KEY）的 市盈率 为 11.46，接近行业常见水平；而 ICICI Bank（IBN）为 19.26，高于同业区间——IBN 的 TTM 盈利定价异常偏贵。

市销率 对 ICICI Bank（IBN，Banks）和 KeyCorp（KEY，Banks）都不适用：缺少常规营收口径，按销售额定价没有意义，估值对比更适合用市净率或市盈率。

KeyCorp（KEY，1.39）的 市净率 接近行业典型水平，而 ICICI Bank（IBN，2.94）高于其基准区间——IBN 相对账面明显偏贵。

估值指标