HSY vs. TSN：Hershey 与 Tyson Foods 股票对比
Hershey（HSY）和Tyson Foods（TSN）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Hershey（HSY）和 Tyson Foods（TSN）同属 Food Products 行业下的 Packaged Foods & Meats 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
| 资料项 | HSY | TSN |
|---|---|---|
| 名称 | The Hershey Company Common Stock | Tyson Foods, Inc. Class A Common Stock |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Consumer Staples | Consumer Staples |
| GICS 行业组 | Food, Beverage & Tobacco | Food, Beverage & Tobacco |
| GICS 行业 | Food Products | Food Products |
| GICS 子行业 | Packaged Foods & Meats | Packaged Foods & Meats |
| 市值 | 357.91 亿 USD | 209.96 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1980年3月17日 | 1980年3月17日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | HSY | TSN |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 3.76% | 17.84% |
| 总回报率（3 年，年化） | -0.13% | 12.78% |
| 总回报率（5 年，年化） | 2.04% | -2.91% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | HSY | TSN |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 27.95% | 27.04% |
| Beta（5 年） | 0.07 | 0.36 |
| 最大回撤（5 年） | -45.25% | -52.11% |
| 平均成交量（3 个月） | 148.13 万 | 334.08 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | HSY | TSN |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.02 | 0.50 |
| 索提诺比率（1 年） | -0.03 | 0.78 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Hershey（HSY）的 净资产收益率 为 38.00%，高于其行业区间；而 Tyson Foods（TSN）为 3.26%，处于后四分位——两者用股东权益创造利润的效率差距很大。
HSY
Food, Beverage & Tobacco 行业组
38.00%
- HSY
- 38.00%
- 最大值
- 32.02%
- 上四分位数
- 16.61%
- 中位数
- 10.05%
- 下四分位数
- 4.10%
- 最小值
- -10.50%
TSN
Food, Beverage & Tobacco 行业组
3.26%
- 最大值
- 32.02%
- 上四分位数
- 16.61%
- 中位数
- 10.05%
- 下四分位数
- 4.10%
- TSN
- 3.26%
- 最小值
- -10.50%
净利润率（TTM）
Hershey（HSY，14.63%）每一元销售额留下的净利在前四分位，而 Tyson Foods（TSN，1.03%）的留存比例落在后四分位。
HSY
Food, Beverage & Tobacco 行业组
14.63%
- 最大值
- 24.83%
- HSY
- 14.63%
- 上四分位数
- 11.22%
- 中位数
- 5.94%
- 下四分位数
- 2.05%
- 最小值
- -11.49%
TSN
Food, Beverage & Tobacco 行业组
1.03%
- 最大值
- 24.83%
- 上四分位数
- 11.22%
- 中位数
- 5.94%
- 下四分位数
- 2.05%
- TSN
- 1.03%
- 最小值
- -11.49%
营业利润率（TTM）
Hershey（HSY，25.55%）的营业利润率处在前四分位，而 Tyson Foods（TSN，2.71%）的经营落在后四分位。
HSY
Food, Beverage & Tobacco 行业组
25.55%
- 最大值
- 34.91%
- HSY
- 25.55%
- 上四分位数
- 17.57%
- 中位数
- 11.06%
- 下四分位数
- 4.15%
- 最小值
- -15.06%
TSN
Food, Beverage & Tobacco 行业组
2.71%
- 最大值
- 34.91%
- 上四分位数
- 17.57%
- 中位数
- 11.06%
- 下四分位数
- 4.15%
- TSN
- 2.71%
- 最小值
- -15.06%
盈利能力指标
| 指标 | HSY | TSN |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 38.00% | 3.26% |
| 总资产收益率（TTM） | 11.82% | 2.57% |
| 净利润率（TTM） | 14.63% | 1.03% |
| 营业利润率（TTM） | 25.55% | 2.71% |
| 毛利率（TTM） | 41.95% | 6.55% |
成长性
营收增长
Hershey（HSY）和 Tyson Foods（TSN）的 营收同比增长 分别为 4.38% 和 2.12%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。
每股收益增长
Tyson Foods（TSN）的 每股收益同比增长 为 -40.89%，接近同业常见水平；Hershey（HSY）为 -60.26%，处于后四分位，盈利动能偏弱。
成长性指标
| 指标 | HSY | TSN |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 4.38% | 2.12% |
| 营收 3 年 CAGR | 3.92% | 0.72% |
| 每股收益同比增长 | -60.26% | -40.89% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -18.31% | -46.97% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Hershey（HSY）和 Tyson Foods（TSN）的 流动比率 分别为 1.24 和 1.43，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。
HSY
Food, Beverage & Tobacco 行业组
1.24
- 最大值
- 4.01
- 上四分位数
- 2.35
- 中位数
- 1.53
- HSY
- 1.24
- 下四分位数
- 1.02
- 最小值
- 0.33
TSN
Food, Beverage & Tobacco 行业组
1.43
- 最大值
- 4.01
- 上四分位数
- 2.35
- 中位数
- 1.53
- TSN
- 1.43
- 下四分位数
- 1.02
- 最小值
- 0.33
债务 / 权益（MRQ）
Hershey（HSY）和 Tyson Foods（TSN）的 债务权益比 分别为 1.11 和 0.44，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。
HSY
Food, Beverage & Tobacco 行业组
1.11
- 最大值
- 2.19
- HSY
- 1.11
- 上四分位数
- 1.11
- 中位数
- 0.68
- 下四分位数
- 0.33
- 最小值
- 0.00
TSN
Food, Beverage & Tobacco 行业组
0.44
- 最大值
- 2.19
- 上四分位数
- 1.11
- 中位数
- 0.68
- TSN
- 0.44
- 下四分位数
- 0.33
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | HSY | TSN |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.24 | 1.43 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 1.11 | 0.44 |
| 净债务/EBITDA | 1.52 | 2.62 |
股息
股息率（TTM）
Hershey（HSY）和 Tyson Foods（TSN）的 股息率 分别为 3.23% 和 0.83%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。
HSY
Food, Beverage & Tobacco 行业组
3.23%
- 最大值
- 9.38%
- 上四分位数
- 3.77%
- HSY
- 3.23%
- 中位数
- 1.76%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
TSN
Food, Beverage & Tobacco 行业组
0.83%
- 最大值
- 9.38%
- 上四分位数
- 3.77%
- 中位数
- 1.76%
- TSN
- 0.83%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Tyson Foods（TSN）的 股息支付率 为 125.31%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利，分红可持续性需要额外背景。而 Hershey（HSY）的 股息支付率 为 64.77%，可正常与行业同业对标。
HSY
Food, Beverage & Tobacco 行业组
64.77%
- 最大值
- 199.19%
- 上四分位数
- 81.03%
- HSY
- 64.77%
- 中位数
- 41.52%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
TSN
Food, Beverage & Tobacco 行业组
125.31%
- 最大值
- 199.19%
- TSN
- 125.31%
- 上四分位数
- 81.03%
- 中位数
- 41.52%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | HSY | TSN |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 3.23% | 0.83% |
| 股息支付率（TTM） | 64.77% | 125.31% |
估值
市盈率（TTM）
Hershey（HSY）的 市盈率 为 20.14，接近行业常见水平；Tyson Foods（TSN）为 36.84，处于较贵四分位——TSN 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。
HSY
Food, Beverage & Tobacco 行业组
20.14
- 最大值
- 52.52
- 上四分位数
- 30.78
- HSY
- 20.14
- 中位数
- 18.76
- 下四分位数
- 12.77
- 最小值
- 4.72
TSN
Food, Beverage & Tobacco 行业组
36.84
- 最大值
- 52.52
- TSN
- 36.84
- 上四分位数
- 30.78
- 中位数
- 18.76
- 下四分位数
- 12.77
- 最小值
- 4.72
市销率（TTM）
Tyson Foods（TSN，0.38）的 市销率 处于较便宜四分位，Hershey（HSY，2.92）则处于较贵四分位——每一元营收的定价存在明显差距。
HSY
Food, Beverage & Tobacco 行业组
2.92
- 最大值
- 4.64
- HSY
- 2.92
- 上四分位数
- 2.27
- 中位数
- 1.17
- 下四分位数
- 0.52
- 最小值
- 0.00
TSN
Food, Beverage & Tobacco 行业组
0.38
- 最大值
- 4.64
- 上四分位数
- 2.27
- 中位数
- 1.17
- 下四分位数
- 0.52
- TSN
- 0.38
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
Tyson Foods（TSN，1.16）的 市净率 接近行业典型水平，而 Hershey（HSY，7.34）高于其基准区间——HSY 相对账面明显偏贵。
HSY
Food, Beverage & Tobacco 行业组
7.34
- HSY
- 7.34
- 最大值
- 6.35
- 上四分位数
- 3.07
- 中位数
- 1.58
- 下四分位数
- 0.82
- 最小值
- 0.00
TSN
Food, Beverage & Tobacco 行业组
1.16
- 最大值
- 6.35
- 上四分位数
- 3.07
- 中位数
- 1.58
- TSN
- 1.16
- 下四分位数
- 0.82
- 最小值
- 0.00
估值指标
| 指标 | HSY | TSN |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 20.14 | 36.84 |
| 市销率（TTM） | 2.92 | 0.38 |
| 市净率（MRQ） | 7.34 | 1.16 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 4.67% | 5.67% |