HOOD vs. NLY：Robinhood Markets 与 Annaly Capital Management 股票对比
Robinhood Markets（HOOD）和Annaly Capital Management（NLY）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Robinhood Markets（HOOD）和 Annaly Capital Management（NLY）同属 Financial Services 行业组，但 HOOD 归类于 Capital Markets，而 NLY 归类于 Mortgage Real Estate Investment Trusts (REITs)。
Annaly Capital Management（NLY）自 1997年10月8日 上市，已有逾二十年公开市场历史；而 Robinhood Markets（HOOD）于 2021年7月29日 上市，可参考的历史短得多。
Robinhood Markets（HOOD）是普通运营公司，而 Annaly Capital Management（NLY）是 REIT——其派息率与市盈率应结合 FFO（运营资金）解读，而非直接与 HOOD 的估值倍数比较。
| 资料项 | HOOD | NLY |
|---|---|---|
| 名称 | Robinhood Markets Inc. Class A Common Stock | Annaly Capital Management, Inc. |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Financials | Financials |
| GICS 行业组 | Financial Services | Financial Services |
| GICS 行业 | Capital Markets | Mortgage Real Estate Investment Trusts (REITs) |
| GICS 子行业 | Investment Banking & Brokerage | Mortgage REITs |
| 市值 | 728.59 亿 USD | 147.72 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2021年7月29日 | 1997年10月8日 |
| 证券类型 | 普通股 | REIT（房地产投资信托） |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | HOOD | NLY |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -35.46% | -0.90% |
| 总回报率（3 年，年化） | 119.74% | 19.10% |
| 总回报率（5 年，年化） | 18.05% | 1.83% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
Robinhood Markets（HOOD）的 beta 为 2.52，属高度激进档位，代表对大盘变动明显更敏感；而 Annaly Capital Management（NLY）的 beta 为 1.22，更接近大盘同步——两者市场敏感度特征差异明显。
| 指标 | HOOD | NLY |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 71.13% | 20.57% |
| Beta（5 年） | 2.52 | 1.22 |
| 最大回撤（5 年） | -81.23% | -49.57% |
| 平均成交量（3 个月） | 2,062.59 万 | 1,027.74 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | HOOD | NLY |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.56 | -0.25 |
| 索提诺比率（1 年） | -0.82 | -0.36 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Robinhood Markets（HOOD）和 Annaly Capital Management（NLY）的 净资产收益率 分别为 21.45% 和 7.35%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。
HOOD
Financial Services 行业组
21.45%
- 最大值
- 44.78%
- 上四分位数
- 21.85%
- HOOD
- 21.45%
- 中位数
- 12.91%
- 下四分位数
- 4.48%
- 最小值
- -18.71%
NLY
Financial Services 行业组
7.35%
- 最大值
- 44.78%
- 上四分位数
- 21.85%
- 中位数
- 12.91%
- NLY
- 7.35%
- 下四分位数
- 4.48%
- 最小值
- -18.71%
净利润率（TTM）
Annaly Capital Management（NLY，80.27%）的 净利润率 高于其行业基准区间，每一元营收留下的净利最多；Robinhood Markets（HOOD，39.04%）的留存比例也在前四分位。
HOOD
Financial Services 行业组
39.04%
- 最大值
- 62.84%
- HOOD
- 39.04%
- 上四分位数
- 28.05%
- 中位数
- 15.36%
- 下四分位数
- 4.82%
- 最小值
- -28.52%
NLY
Financial Services 行业组
80.27%
- NLY
- 80.27%
- 最大值
- 62.84%
- 上四分位数
- 28.05%
- 中位数
- 15.36%
- 下四分位数
- 4.82%
- 最小值
- -28.52%
营业利润率（TTM）
Annaly Capital Management（NLY，107.33%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Robinhood Markets（HOOD，48.10%），后者的经营效率大致与行业持平。
HOOD
Financial Services 行业组
48.10%
- 最大值
- 107.33%
- 上四分位数
- 55.90%
- HOOD
- 48.10%
- 中位数
- 30.09%
- 下四分位数
- 14.60%
- 最小值
- -44.34%
NLY
Financial Services 行业组
107.33%
- NLY
- 107.33%
- 最大值
- 107.33%
- 上四分位数
- 55.90%
- 中位数
- 30.09%
- 下四分位数
- 14.60%
- 最小值
- -44.34%
盈利能力指标
| 指标 | HOOD | NLY |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 21.45% | 7.35% |
| 总资产收益率（TTM） | 4.01% | 0.84% |
| 净利润率（TTM） | 39.04% | 80.27% |
| 营业利润率（TTM） | 48.10% | 107.33% |
| 毛利率（TTM） | -- | -- |
成长性
营收增长
两家公司营收都增长强劲，但 Annaly Capital Management（NLY）更突出：其 营收同比增长 为 87.29%，高于行业区间；Robinhood Markets（HOOD）为 51.58%，也处于前四分位。
每股收益增长
Annaly Capital Management（NLY）的 每股收益同比增长 为 80.25%，处于行业前四分位；Robinhood Markets（HOOD）为 31.41%，更接近同业常见水平——NLY 的每股盈利增长更快。
成长性指标
| 指标 | HOOD | NLY |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 51.58% | 87.29% |
| 营收 3 年 CAGR | 48.79% | 4.72% |
| 每股收益同比增长 | 31.41% | 80.25% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -- | -9.35% |
财务实力
流动比率（MRQ）
流动比率 对两边都不适用：Robinhood Markets（HOOD，Financial Services）和 Annaly Capital Management（NLY，Financial Services）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。
债务 / 权益（MRQ）
两边都不适用 债务权益比：Robinhood Markets（HOOD，Financial Services）和 Annaly Capital Management（NLY，Financial Services）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。
财务实力指标
| 指标 | HOOD | NLY |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | -- | -- |
| 债务 / 权益（MRQ） | -- | -- |
| 净债务/EBITDA | -- | -- |
股息
股息率（TTM）
Robinhood Markets（HOOD）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Annaly Capital Management（NLY）的股息收益率为 15.38%，可正常与行业同业对标。
HOOD
Financial Services 行业组
0.00%
- 最大值
- 9.77%
- 上四分位数
- 3.92%
- 中位数
- 1.09%
- HOOD
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
NLY
Financial Services 行业组
15.38%
- NLY
- 15.38%
- 最大值
- 9.77%
- 上四分位数
- 3.92%
- 中位数
- 1.09%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Annaly Capital Management（NLY）的 股息支付率 为 201.39%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利；Robinhood Markets（HOOD）不发放股息（派息率 0.00%）。
HOOD
Financial Services 行业组
0.00%
- 最大值
- 241.07%
- 上四分位数
- 97.36%
- 中位数
- 25.77%
- HOOD
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
NLY
Financial Services 行业组
201.39%
- 最大值
- 241.07%
- NLY
- 201.39%
- 上四分位数
- 97.36%
- 中位数
- 25.77%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | HOOD | NLY |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.00% | 15.38% |
| 股息支付率（TTM） | 0.00% | 201.39% |
估值
市盈率（TTM）
Annaly Capital Management（NLY）的 市盈率 为 13.02，接近行业常见水平；Robinhood Markets（HOOD）为 37.29，处于较贵四分位——HOOD 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。
HOOD
Financial Services 行业组
37.29
- 最大值
- 45.85
- HOOD
- 37.29
- 上四分位数
- 24.64
- 中位数
- 15.37
- 下四分位数
- 9.68
- 最小值
- 0.16
NLY
Financial Services 行业组
13.02
- 最大值
- 45.85
- 上四分位数
- 24.64
- 中位数
- 15.37
- NLY
- 13.02
- 下四分位数
- 9.68
- 最小值
- 0.16
市销率（TTM）
就每一元营收的定价看，Robinhood Markets（HOOD，14.34）和 Annaly Capital Management（NLY，10.62）都明显高于同业区间——两家的 市销率 都超出了行业基准区间。
HOOD
Financial Services 行业组
14.34
- HOOD
- 14.34
- 最大值
- 9.23
- 上四分位数
- 4.57
- 中位数
- 2.72
- 下四分位数
- 1.28
- 最小值
- -0.55
NLY
Financial Services 行业组
10.62
- NLY
- 10.62
- 最大值
- 9.23
- 上四分位数
- 4.57
- 中位数
- 2.72
- 下四分位数
- 1.28
- 最小值
- -0.55
市净率（MRQ）
Annaly Capital Management（NLY，1.05）的 市净率 与行业大致持平，Robinhood Markets（HOOD，7.29）则带有高于同业的溢价——HOOD 按资产看更贵。
HOOD
Financial Services 行业组
7.29
- 最大值
- 7.79
- HOOD
- 7.29
- 上四分位数
- 3.63
- 中位数
- 1.57
- 下四分位数
- 0.81
- 最小值
- -0.39
NLY
Financial Services 行业组
1.05
- 最大值
- 7.79
- 上四分位数
- 3.63
- 中位数
- 1.57
- NLY
- 1.05
- 下四分位数
- 0.81
- 最小值
- -0.39
估值指标
| 指标 | HOOD | NLY |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 37.29 | 13.02 |
| 市销率（TTM） | 14.34 | 10.62 |
| 市净率（MRQ） | 7.29 | 1.05 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -- | -- |