HMY vs. SUZ：Harmony Gold Mining 与 Suzano 股票对比
Harmony Gold Mining（HMY）和Suzano（SUZ）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Harmony Gold Mining（HMY）和 Suzano（SUZ）同属 Materials 行业组，但 HMY 归类于 Metals & Mining，而 SUZ 归类于 Paper & Forest Products。
Harmony Gold Mining（HMY）和 Suzano（SUZ）都以 ADR 形式交易——核心财务可比，但对各自都需留意汇率、存托计划费用与股息预扣。
| 资料项 | HMY | SUZ |
|---|---|---|
| 名称 | Harmony Gold Mining Company Limited - Depositary Receipt (Common Stock) | Suzano S.A. - Sponsored ADR |
| 国家/地区 | South Africa | Brazil |
| GICS 板块 | Materials | Materials |
| GICS 行业组 | Materials | Materials |
| GICS 行业 | Metals & Mining | Paper & Forest Products |
| GICS 子行业 | Gold | Paper Products |
| 市值 | 107.66 亿 USD | 118.97 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1994年5月17日 | 2008年11月4日 |
| 证券类型 | ADR（美国存托凭证） | ADR（美国存托凭证） |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | HMY | SUZ |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 10.98% | 9.33% |
| 总回报率（3 年，年化） | 60.07% | -1.70% |
| 总回报率（5 年，年化） | 39.44% | 4.04% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | HMY | SUZ |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 63.56% | 30.42% |
| Beta（5 年） | 1.08 | 0.56 |
| 最大回撤（5 年） | -62.48% | -38.50% |
| 平均成交量（3 个月） | 368.20 万 | 356.76 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | HMY | SUZ |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.11 | 0.17 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.15 | 0.26 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Harmony Gold Mining（HMY）的 净资产收益率 为 48.05%，处于行业前四分位；Suzano（SUZ）为 16.20%，更接近同业常见水平——HMY 的资本效率更强。
HMY
Materials 行业组
48.05%
- 最大值
- 52.88%
- HMY
- 48.05%
- 上四分位数
- 19.49%
- 中位数
- 8.76%
- 下四分位数
- -3.41%
- 最小值
- -32.81%
SUZ
Materials 行业组
16.20%
- 最大值
- 52.88%
- 上四分位数
- 19.49%
- SUZ
- 16.20%
- 中位数
- 8.76%
- 下四分位数
- -3.41%
- 最小值
- -32.81%
净利润率（TTM）
Harmony Gold Mining（HMY，29.57%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Suzano（SUZ，15.94%），后者大致是行业典型比例。
HMY
Materials 行业组
29.57%
- 最大值
- 38.66%
- HMY
- 29.57%
- 上四分位数
- 15.98%
- 中位数
- 5.28%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -20.40%
SUZ
Materials 行业组
15.94%
- 最大值
- 38.66%
- 上四分位数
- 15.98%
- SUZ
- 15.94%
- 中位数
- 5.28%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -20.40%
营业利润率（TTM）
Harmony Gold Mining（HMY，47.18%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Suzano（SUZ，9.76%），后者的经营效率大致与行业持平。
HMY
Materials 行业组
47.18%
- 最大值
- 66.70%
- HMY
- 47.18%
- 上四分位数
- 28.92%
- 中位数
- 12.56%
- 下四分位数
- 3.28%
- 最小值
- -14.07%
SUZ
Materials 行业组
9.76%
- 最大值
- 66.70%
- 上四分位数
- 28.92%
- 中位数
- 12.56%
- SUZ
- 9.76%
- 下四分位数
- 3.28%
- 最小值
- -14.07%
盈利能力指标
| 指标 | HMY | SUZ |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 48.05% | 16.20% |
| 总资产收益率（TTM） | 25.06% | 2.54% |
| 净利润率（TTM） | 29.57% | 15.94% |
| 营业利润率（TTM） | 47.18% | 9.76% |
| 毛利率（TTM） | 49.62% | 26.68% |
成长性
营收增长
营收增长只有一边可看：Suzano（SUZ）的 营收同比增长 为 5.72%，可在行业中排位；Harmony Gold Mining（HMY）本期没有 营收同比增长 数据。
每股收益增长
Harmony Gold Mining（HMY）和 Suzano（SUZ）本期都无 每股收益同比增长 数据，无法直接对比。
成长性指标
| 指标 | HMY | SUZ |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -- | 5.72% |
| 营收 3 年 CAGR | 26.28% | 0.19% |
| 每股收益同比增长 | -- | -- |
| 每股收益 3 年 CAGR | 81.32% | -14.94% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Suzano（SUZ）的 流动比率 为 2.54，处于所在行业的典型中段区间；而 Harmony Gold Mining（HMY）的 流动比率 为 0.84，处于行业流动性较紧的四分位——HMY 应对流动负债的缓冲较薄。
HMY
Materials 行业组
0.84
- 最大值
- 5.96
- 上四分位数
- 3.30
- 中位数
- 2.24
- 下四分位数
- 1.45
- HMY
- 0.84
- 最小值
- 0.16
SUZ
Materials 行业组
2.54
- 最大值
- 5.96
- 上四分位数
- 3.30
- SUZ
- 2.54
- 中位数
- 2.24
- 下四分位数
- 1.45
- 最小值
- 0.16
债务 / 权益（MRQ）
Harmony Gold Mining（HMY）的 债务权益比 为 0.13，处于行业低杠杆四分位；而 Suzano（SUZ）为 1.83，处于行业高杠杆四分位。
HMY
Materials 行业组
0.13
- 最大值
- 1.98
- 上四分位数
- 0.89
- 中位数
- 0.47
- 下四分位数
- 0.13
- HMY
- 0.13
- 最小值
- 0.00
SUZ
Materials 行业组
1.83
- 最大值
- 1.98
- SUZ
- 1.83
- 上四分位数
- 0.89
- 中位数
- 0.47
- 下四分位数
- 0.13
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | HMY | SUZ |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 0.84 | 2.54 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.13 | 1.83 |
| 净债务/EBITDA | 0.02 | 4.28 |
股息
股息率（TTM）
Suzano（SUZ）的 股息率 为 0.05%，处于行业常见水平；Harmony Gold Mining（HMY）为 75.74%，高出其同业整个区间——数字虽更高，但先要看派息能否持续，才能当作优势。
HMY
Materials 行业组
75.74%
- HMY
- 75.74%
- 最大值
- 4.52%
- 上四分位数
- 1.85%
- 中位数
- 0.38%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
SUZ
Materials 行业组
0.05%
- 最大值
- 4.52%
- 上四分位数
- 1.85%
- 中位数
- 0.38%
- SUZ
- 0.05%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Harmony Gold Mining（HMY）和 Suzano（SUZ）的 股息支付率 分别为 15.28% 和 17.55%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。
HMY
Materials 行业组
15.28%
- 最大值
- 83.62%
- 上四分位数
- 41.37%
- HMY
- 15.28%
- 中位数
- 9.54%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
SUZ
Materials 行业组
17.55%
- 最大值
- 83.62%
- 上四分位数
- 41.37%
- SUZ
- 17.55%
- 中位数
- 9.54%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | HMY | SUZ |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 75.74% | 0.05% |
| 股息支付率（TTM） | 15.28% | 17.55% |
估值
市盈率（TTM）
Harmony Gold Mining（HMY）和 Suzano（SUZ）的 市盈率 分别为 6.27 和 7.49，都处于较便宜的盈利倍数四分位，市场为每一单位 TTM 盈利支付的价格低于典型同业。
HMY
Materials 行业组
6.27
- 最大值
- 59.00
- 上四分位数
- 32.93
- 中位数
- 18.82
- 下四分位数
- 11.96
- HMY
- 6.27
- 最小值
- 3.93
SUZ
Materials 行业组
7.49
- 最大值
- 59.00
- 上四分位数
- 32.93
- 中位数
- 18.82
- 下四分位数
- 11.96
- SUZ
- 7.49
- 最小值
- 3.93
市销率（TTM）
Harmony Gold Mining（HMY，0.11）和 Suzano（SUZ，0.23）为每一元营收付出的价格都偏低，市销率 落在各自行业较便宜的四分位。
HMY
Materials 行业组
0.11
- 最大值
- 9.62
- 上四分位数
- 4.34
- 中位数
- 1.87
- 下四分位数
- 0.73
- HMY
- 0.11
- 最小值
- 0.00
SUZ
Materials 行业组
0.23
- 最大值
- 9.62
- 上四分位数
- 4.34
- 中位数
- 1.87
- 下四分位数
- 0.73
- SUZ
- 0.23
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
Suzano（SUZ，1.16）相对账面落在较低的 市净率 四分位，Harmony Gold Mining（HMY，2.34）则大致处于行业中位——SUZ 按资产看更便宜，但仍应结合 ROE 和资产质量来看。
HMY
Materials 行业组
2.34
- 最大值
- 6.59
- 上四分位数
- 3.55
- HMY
- 2.34
- 中位数
- 2.08
- 下四分位数
- 1.26
- 最小值
- -0.17
SUZ
Materials 行业组
1.16
- 最大值
- 6.59
- 上四分位数
- 3.55
- 中位数
- 2.08
- 下四分位数
- 1.26
- SUZ
- 1.16
- 最小值
- -0.17
估值指标
| 指标 | HMY | SUZ |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 6.27 | 7.49 |
| 市销率（TTM） | 0.11 | 0.23 |
| 市净率（MRQ） | 2.34 | 1.16 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 91.49% | -7.73% |