HDB vs. SMFG：HDFC Bank 与 Sumitomo Mitsui Financial 股票对比
HDFC Bank（HDB）和Sumitomo Mitsui Financial（SMFG）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
HDFC Bank（HDB）和 Sumitomo Mitsui Financial（SMFG）同属 Banks 行业下的 Diversified Banks 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
HDFC Bank（HDB）和 Sumitomo Mitsui Financial（SMFG）都以 ADR 形式交易——核心财务可比，但对各自都需留意汇率、存托计划费用与股息预扣。
| 资料项 | HDB | SMFG |
|---|---|---|
| 名称 | HDFC Bank Ltd. ADR | Sumitomo Mitsui Financial Group Inc. Sponsored ADR |
| 国家/地区 | India | Japan |
| GICS 板块 | Financials | Financials |
| GICS 行业组 | Banks | Banks |
| GICS 行业 | Banks | Banks |
| GICS 子行业 | Diversified Banks | Diversified Banks |
| 市值 | 1,293.23 亿 USD | 1,462.06 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2001年7月20日 | 2006年1月27日 |
| 证券类型 | ADR（美国存托凭证） | ADR（美国存托凭证） |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | HDB | SMFG |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -27.88% | 48.37% |
| 总回报率（3 年，年化） | -1.98% | 40.65% |
| 总回报率（5 年，年化） | -5.21% | 30.85% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | HDB | SMFG |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 30.79% | 30.15% |
| Beta（5 年） | 0.57 | 0.54 |
| 最大回撤（5 年） | -45.21% | -30.00% |
| 平均成交量（3 个月） | 966.90 万 | 137.30 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | HDB | SMFG |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -1.04 | 1.46 |
| 索提诺比率（1 年） | -1.40 | 2.29 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
HDFC Bank（HDB）的 净资产收益率 为 11.01%，接近同业常见水平；Sumitomo Mitsui Financial（SMFG）为 8.57%，处于后四分位，股东权益回报偏弱。
HDB
Banks 行业组
11.01%
- 最大值
- 19.84%
- 上四分位数
- 13.67%
- 中位数
- 11.49%
- HDB
- 11.01%
- 下四分位数
- 9.50%
- 最小值
- 3.64%
SMFG
Banks 行业组
8.57%
- 最大值
- 19.84%
- 上四分位数
- 13.67%
- 中位数
- 11.49%
- 下四分位数
- 9.50%
- SMFG
- 8.57%
- 最小值
- 3.64%
净利润率（TTM）
Sumitomo Mitsui Financial（SMFG，27.82%）每一元营收留下的净利大致是行业典型水平，而 HDFC Bank（HDB，26.53%）只留下后四分位的比例。
HDB
Banks 行业组
26.53%
- 最大值
- 47.19%
- 上四分位数
- 35.25%
- 中位数
- 31.21%
- 下四分位数
- 27.11%
- HDB
- 26.53%
- 最小值
- 14.93%
SMFG
Banks 行业组
27.82%
- 最大值
- 47.19%
- 上四分位数
- 35.25%
- 中位数
- 31.21%
- SMFG
- 27.82%
- 下四分位数
- 27.11%
- 最小值
- 14.93%
营业利润率（TTM）
两边都没有有意义的 营业利润率：HDFC Bank（HDB，Banks）和 Sumitomo Mitsui Financial（SMFG，Banks）的资金成本都内嵌于核心业务，盈利能力更干净的口径是净利率和 ROE。
盈利能力指标
| 指标 | HDB | SMFG |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 11.01% | 8.57% |
| 总资产收益率（TTM） | 1.66% | 0.42% |
| 净利润率（TTM） | 26.53% | 27.82% |
| 营业利润率（TTM） | -- | -- |
| 毛利率（TTM） | -- | -- |
成长性
营收增长
Sumitomo Mitsui Financial（SMFG）的 营收同比增长 为 14.32%，接近同业常见水平；HDFC Bank（HDB）为 5.23%，处于后四分位，收入端动能偏弱。
每股收益增长
盈利增长只有一边可看：Sumitomo Mitsui Financial（SMFG）的 每股收益同比增长 为 36.62%，可在行业中排位；HDFC Bank（HDB）本期没有 每股收益同比增长 数据。
成长性指标
| 指标 | HDB | SMFG |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 5.23% | 14.32% |
| 营收 3 年 CAGR | 27.45% | 15.91% |
| 每股收益同比增长 | -- | 36.62% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -- | -- |
财务实力
流动比率（MRQ）
流动比率 对两边都不适用：HDFC Bank（HDB，Banks）和 Sumitomo Mitsui Financial（SMFG，Banks）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。
债务 / 权益（MRQ）
两边都不适用 债务权益比：HDFC Bank（HDB，Banks）和 Sumitomo Mitsui Financial（SMFG，Banks）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。
财务实力指标
| 指标 | HDB | SMFG |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | -- | -- |
| 债务 / 权益（MRQ） | -- | -- |
| 净债务/EBITDA | -- | -- |
股息
股息率（TTM）
HDFC Bank（HDB）和 Sumitomo Mitsui Financial（SMFG）的 股息率 分别为 52.63% 和 334.33%，都高出各自行业的整个基准区间——高到首先该问的是分红能否持续，而不是收益有多少。
HDB
Banks 行业组
52.63%
- HDB
- 52.63%
- 最大值
- 5.79%
- 上四分位数
- 3.18%
- 中位数
- 2.39%
- 下四分位数
- 1.20%
- 最小值
- 0.00%
SMFG
Banks 行业组
334.33%
- SMFG
- 334.33%
- 最大值
- 5.79%
- 上四分位数
- 3.18%
- 中位数
- 2.39%
- 下四分位数
- 1.20%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
HDFC Bank（HDB）和 Sumitomo Mitsui Financial（SMFG）的 股息支付率 分别为 23.43% 和 33.62%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。
HDB
Banks 行业组
23.43%
- 最大值
- 70.75%
- 上四分位数
- 41.28%
- 中位数
- 29.26%
- HDB
- 23.43%
- 下四分位数
- 18.98%
- 最小值
- 0.00%
SMFG
Banks 行业组
33.62%
- 最大值
- 70.75%
- 上四分位数
- 41.28%
- SMFG
- 33.62%
- 中位数
- 29.26%
- 下四分位数
- 18.98%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | HDB | SMFG |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 52.63% | 334.33% |
| 股息支付率（TTM） | 23.43% | 33.62% |
估值
市盈率（TTM）
Sumitomo Mitsui Financial（SMFG）的 市盈率 为 13.47，接近行业常见水平；HDFC Bank（HDB）为 16.22，处于较贵四分位——HDB 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。
HDB
Banks 行业组
16.22
- 最大值
- 18.16
- HDB
- 16.22
- 上四分位数
- 13.75
- 中位数
- 11.81
- 下四分位数
- 10.64
- 最小值
- 6.49
SMFG
Banks 行业组
13.47
- 最大值
- 18.16
- 上四分位数
- 13.75
- SMFG
- 13.47
- 中位数
- 11.81
- 下四分位数
- 10.64
- 最小值
- 6.49
市销率（TTM）
市销率 对 HDFC Bank（HDB，Banks）和 Sumitomo Mitsui Financial（SMFG，Banks）都不适用：缺少常规营收口径，按销售额定价没有意义，估值对比更适合用市净率或市盈率。
市净率（MRQ）
Sumitomo Mitsui Financial（SMFG，1.45）的 市净率 接近行业典型水平，而 HDFC Bank（HDB，10.01）高于其基准区间——HDB 相对账面明显偏贵。
HDB
Banks 行业组
10.01
- HDB
- 10.01
- 最大值
- 2.28
- 上四分位数
- 1.58
- 中位数
- 1.32
- 下四分位数
- 1.10
- 最小值
- 0.59
SMFG
Banks 行业组
1.45
- 最大值
- 2.28
- 上四分位数
- 1.58
- SMFG
- 1.45
- 中位数
- 1.32
- 下四分位数
- 1.10
- 最小值
- 0.59
估值指标
| 指标 | HDB | SMFG |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 16.22 | 13.47 |
| 市销率（TTM） | -- | -- |
| 市净率（MRQ） | 10.01 | 1.45 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -- | -- |