HAL vs. YPF：Halliburton 与 YPF 股票对比
Halliburton（HAL）和YPF（YPF）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Halliburton（HAL）和 YPF（YPF）同属 Energy 行业组，但 HAL 归类于 Energy Equipment & Services，而 YPF 归类于 Oil, Gas & Consumable Fuels。
Halliburton（HAL）以普通本地股形式交易，而 YPF（YPF）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。
| 资料项 | HAL | YPF |
|---|---|---|
| 名称 | Halliburton Company | YPF Sociedad Anónima Sponsored ADR |
| 国家/地区 | United States | Argentina |
| GICS 板块 | Energy | Energy |
| GICS 行业组 | Energy | Energy |
| GICS 行业 | Energy Equipment & Services | Oil, Gas & Consumable Fuels |
| GICS 子行业 | Oil & Gas Equipment & Services | Integrated Oil & Gas |
| 市值 | 263.36 亿 USD | 151.58 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1972年6月1日 | 1993年6月29日 |
| 证券类型 | 普通股 | ADR（美国存托凭证） |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | HAL | YPF |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 18.66% | 4.12% |
| 总回报率（3 年，年化） | -3.16% | 55.92% |
| 总回报率（5 年，年化） | 7.11% | 52.62% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | HAL | YPF |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 33.27% | 39.02% |
| Beta（5 年） | 0.77 | 1.38 |
| 最大回撤（5 年） | -54.01% | -48.79% |
| 平均成交量（3 个月） | 1,026.89 万 | 123.36 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | HAL | YPF |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.43 | -0.00 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.64 | -0.01 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Halliburton（HAL）和 YPF（YPF）的 净资产收益率 分别为 18.78% 和 17.41%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。
HAL
Energy 行业组
18.78%
- 最大值
- 53.85%
- 上四分位数
- 24.79%
- HAL
- 18.78%
- 中位数
- 12.85%
- 下四分位数
- 2.03%
- 最小值
- -29.09%
YPF
Energy 行业组
17.41%
- 最大值
- 53.85%
- 上四分位数
- 24.79%
- YPF
- 17.41%
- 中位数
- 12.85%
- 下四分位数
- 2.03%
- 最小值
- -29.09%
净利润率（TTM）
Halliburton（HAL，8.90%）和 YPF（YPF，9.76%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。
HAL
Energy 行业组
8.90%
- 最大值
- 56.92%
- 上四分位数
- 22.92%
- 中位数
- 10.10%
- HAL
- 8.90%
- 下四分位数
- 0.07%
- 最小值
- -27.38%
YPF
Energy 行业组
9.76%
- 最大值
- 56.92%
- 上四分位数
- 22.92%
- 中位数
- 10.10%
- YPF
- 9.76%
- 下四分位数
- 0.07%
- 最小值
- -27.38%
营业利润率（TTM）
Halliburton（HAL，12.43%）和 YPF（YPF，29.16%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。
HAL
Energy 行业组
12.43%
- 最大值
- 71.31%
- 上四分位数
- 33.75%
- 中位数
- 18.73%
- HAL
- 12.43%
- 下四分位数
- 6.94%
- 最小值
- -24.52%
YPF
Energy 行业组
29.16%
- 最大值
- 71.31%
- 上四分位数
- 33.75%
- YPF
- 29.16%
- 中位数
- 18.73%
- 下四分位数
- 6.94%
- 最小值
- -24.52%
盈利能力指标
| 指标 | HAL | YPF |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 18.78% | 17.41% |
| 总资产收益率（TTM） | 7.23% | 9.92% |
| 净利润率（TTM） | 8.90% | 9.76% |
| 营业利润率（TTM） | 12.43% | 29.16% |
| 毛利率（TTM） | 14.83% | 38.74% |
成长性
营收增长
Halliburton（HAL）和 YPF（YPF）的 营收同比增长 分别为 -3.31% 和 -4.39%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。
每股收益增长
Halliburton（HAL）的 每股收益同比增长 为 -47.00%，接近同业常见水平；YPF（YPF）为 -135.23%，处于后四分位，盈利动能偏弱。
成长性指标
| 指标 | HAL | YPF |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -3.31% | -4.39% |
| 营收 3 年 CAGR | 3.01% | -0.28% |
| 每股收益同比增长 | -47.00% | -135.23% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -4.83% | -- |
财务实力
流动比率（MRQ）
Halliburton（HAL）和 YPF（YPF）的 流动比率 分别为 2.02 和 1.24，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。
HAL
Energy 行业组
2.02
- 最大值
- 3.64
- 上四分位数
- 2.21
- HAL
- 2.02
- 中位数
- 1.41
- 下四分位数
- 0.88
- 最小值
- 0.24
YPF
Energy 行业组
1.24
- 最大值
- 3.64
- 上四分位数
- 2.21
- 中位数
- 1.41
- YPF
- 1.24
- 下四分位数
- 0.88
- 最小值
- 0.24
债务 / 权益（MRQ）
Halliburton（HAL）和 YPF（YPF）的 债务权益比 分别为 0.73 和 0.79，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。
HAL
Energy 行业组
0.73
- 最大值
- 1.75
- 上四分位数
- 0.93
- HAL
- 0.73
- 中位数
- 0.54
- 下四分位数
- 0.30
- 最小值
- 0.00
YPF
Energy 行业组
0.79
- 最大值
- 1.75
- 上四分位数
- 0.93
- YPF
- 0.79
- 中位数
- 0.54
- 下四分位数
- 0.30
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | HAL | YPF |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 2.02 | 1.24 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.73 | 0.79 |
| 净债务/EBITDA | 1.54 | 0.96 |
股息
股息率（TTM）
YPF（YPF）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Halliburton（HAL）的股息收益率为 2.13%，可正常与行业同业对标。
HAL
Energy 行业组
2.13%
- 最大值
- 8.57%
- 上四分位数
- 3.58%
- HAL
- 2.13%
- 中位数
- 1.71%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
YPF
Energy 行业组
0.00%
- 最大值
- 8.57%
- 上四分位数
- 3.58%
- 中位数
- 1.71%
- YPF
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
YPF（YPF）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Halliburton（HAL）的派息率为 28.57%，可正常与行业同业对标。
HAL
Energy 行业组
28.57%
- 最大值
- 133.24%
- 上四分位数
- 53.31%
- HAL
- 28.57%
- 中位数
- 25.24%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
YPF
Energy 行业组
0.00%
- 最大值
- 133.24%
- 上四分位数
- 53.31%
- 中位数
- 25.24%
- YPF
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | HAL | YPF |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 2.13% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 28.57% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
YPF（YPF）的 市盈率 为 7.12，处于较便宜四分位；Halliburton（HAL）为 13.38，更接近行业常见盈利倍数——YPF 有估值折价，但仍应结合增长和盈利稳定性解读。
HAL
Energy 行业组
13.38
- 最大值
- 39.54
- 上四分位数
- 21.72
- HAL
- 13.38
- 中位数
- 12.19
- 下四分位数
- 7.71
- 最小值
- 2.99
YPF
Energy 行业组
7.12
- 最大值
- 39.54
- 上四分位数
- 21.72
- 中位数
- 12.19
- 下四分位数
- 7.71
- YPF
- 7.12
- 最小值
- 2.99
市销率（TTM）
YPF（YPF，0.00）落在较便宜的 市销率 四分位，Halliburton（HAL，1.17）则大致处于行业中位——YPF 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。
HAL
Energy 行业组
1.17
- 最大值
- 5.40
- 上四分位数
- 2.85
- 中位数
- 1.69
- HAL
- 1.17
- 下四分位数
- 0.88
- 最小值
- 0.00
YPF
Energy 行业组
0.00
- 最大值
- 5.40
- 上四分位数
- 2.85
- 中位数
- 1.69
- 下四分位数
- 0.88
- YPF
- 0.00
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
在 市净率 上，Halliburton（HAL，2.37）和 YPF（YPF，1.12）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。
HAL
Energy 行业组
2.37
- 最大值
- 4.21
- 上四分位数
- 2.38
- HAL
- 2.37
- 中位数
- 1.51
- 下四分位数
- 1.08
- 最小值
- 0.01
YPF
Energy 行业组
1.12
- 最大值
- 4.21
- 上四分位数
- 2.38
- 中位数
- 1.51
- YPF
- 1.12
- 下四分位数
- 1.08
- 最小值
- 0.01
估值指标
| 指标 | HAL | YPF |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 13.38 | 7.12 |
| 市销率（TTM） | 1.17 | 0.00 |
| 市净率（MRQ） | 2.37 | 1.12 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 6.20% | 5,553.69% |