GGG vs. WSO.B：Graco 与 Watsco 股票对比

公司概况

Graco（GGG）和 Watsco（WSO.B）同属 Capital Goods 行业组，但 GGG 归类于 Machinery，而 WSO.B 归类于 Trading Companies & Distributors。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

Graco（GGG）日均成交量约 198.82 万股，而 Watsco（WSO.B）仅约 74股——这种成交量差距可能影响仓位规模、退出流动性与下单执行。

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Graco（GGG）的 净资产收益率 为 20.38%，处于行业前四分位；Watsco（WSO.B）为 16.21%，更接近同业常见水平——GGG 的资本效率更强。

Graco（GGG，22.40%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Watsco（WSO.B，6.31%），后者大致是行业典型比例。

Graco（GGG，25.26%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Watsco（WSO.B，10.14%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

Graco（GGG）的 营收同比增长 为 5.83%，接近同业常见水平；Watsco（WSO.B）为 -4.98%，处于后四分位，收入端动能偏弱。

Graco（GGG）和 Watsco（WSO.B）的 每股收益同比增长 分别为 9.22% 和 -7.47%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。

成长性指标

财务实力

Graco（GGG）的 流动比率 为 2.13，处于所在行业的典型中段区间；而 Watsco（WSO.B）的 流动比率 为 3.15，高于所在行业的典型中段区间——流动性宽松，但相对同业可能有更多流动资产闲置。

Graco（GGG）和 Watsco（WSO.B）的 债务权益比 分别为 0.07 和 0.16，都处于行业低杠杆四分位，债务相对权益低于多数同业。

财务实力指标

股息

Graco（GGG）的 股息率 为 1.74%，稳居行业前四分位；Watsco（WSO.B）为 4.02%，已超出其同业的整个区间——这种水平更需要核查分红可持续性，而非直接当作优势。

Watsco（WSO.B）的 股息支付率 为 109.66%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利，分红可持续性需要额外背景。而 Graco（GGG）的 股息支付率 为 37.42%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

Graco（GGG）和 Watsco（WSO.B）的 市盈率 分别为 21.89 和 27.26，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。

Watsco（WSO.B，1.74）的 市销率 与行业大致持平，Graco（GGG，4.71）则落在较贵的四分位——GGG 为每一元营收付出的价格更高。

在 市净率 上，Graco（GGG，4.41）和 Watsco（WSO.B，3.99）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。

估值指标