FE vs. VST：FirstEnergy 与 Vistra 股票对比

公司概况

FirstEnergy（FE）和 Vistra（VST）同属 Utilities 行业组，但 FE 归类于 Electric Utilities，而 VST 归类于 Independent Power and Renewable Electricity Producers。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

Vistra（VST）的 beta 为 1.38，属激进档位，代表对大盘变动更敏感；而 FirstEnergy（FE）的 beta 为 0.39，属防御档位，通常对大盘变动更不敏感——两者处于 beta 光谱的两端。

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

资本效率只有一边可看：FirstEnergy（FE）的股东权益回报为 10.04%，可在行业中排位；Vistra（VST）本期没有 净资产收益率 数据。

Vistra（VST，13.15%）每一元营收留下的净利大致是行业典型水平，而 FirstEnergy（FE，7.49%）只留下后四分位的比例。

FirstEnergy（FE，21.24%）和 Vistra（VST，31.12%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。

盈利能力指标

成长性

FirstEnergy（FE）的 营收同比增长 为 12.01%，接近同业常见水平；Vistra（VST）为 2.98%，处于后四分位，收入端动能偏弱。

FirstEnergy（FE）的 每股收益同比增长 为 3.53%，接近同业常见水平；而 Vistra（VST）为 -69.98%，低于行业区间，盈利增长明显偏弱。

成长性指标

财务实力

这组对比里，短期流动性只能看一边：FirstEnergy（FE）的 流动比率 为 0.38，可对照行业基准；Vistra（VST）本期没有数据。

两者相对同业都偏债务驱动，VST 更重：FirstEnergy（FE）的 债务权益比 为 2.07，处于行业高杠杆四分位；Vistra（VST）为 3.73，高于其行业基准区间。

财务实力指标

股息

FirstEnergy（FE）的 股息率 为 3.90%，处于前四分位；而 Vistra（VST）为 0.20%，落在行业后四分位——返还给股东的现金差距很大。

Vistra（VST）的 股息支付率 为 15.35%，留存高于行业常态；FirstEnergy（FE）为 87.92%，派息高于典型水平——两边朝相反方向偏离派息带，风险在 FE 一侧。

股息指标

估值

FirstEnergy（FE）和 Vistra（VST）的 市盈率 分别为 22.43 和 16.80，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。

在 市销率 上，FirstEnergy（FE，1.68）和 Vistra（VST，2.05）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。

FirstEnergy（FE，2.07）的 市净率 接近行业典型水平，而 Vistra（VST，16.10）高于其基准区间——VST 相对账面明显偏贵。

估值指标