FDS vs. NLY：FactSet Research Systems 与 Annaly Capital Management 股票对比
FactSet Research Systems（FDS）和Annaly Capital Management（NLY）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
FactSet Research Systems（FDS）和 Annaly Capital Management（NLY）同属 Financial Services 行业组，但 FDS 归类于 Capital Markets，而 NLY 归类于 Mortgage Real Estate Investment Trusts (REITs)。
FactSet Research Systems（FDS）是普通运营公司，而 Annaly Capital Management（NLY）是 REIT——其派息率与市盈率应结合 FFO（运营资金）解读，而非直接与 FDS 的估值倍数比较。
| 资料项 | FDS | NLY |
|---|---|---|
| 名称 | FactSet Research Systems Inc. | Annaly Capital Management, Inc. |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Financials | Financials |
| GICS 行业组 | Financial Services | Financial Services |
| GICS 行业 | Capital Markets | Mortgage Real Estate Investment Trusts (REITs) |
| GICS 子行业 | Financial Exchanges & Data | Mortgage REITs |
| 市值 | 115.65 亿 USD | 147.72 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1996年6月28日 | 1997年10月8日 |
| 证券类型 | 普通股 | REIT（房地产投资信托） |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | FDS | NLY |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 27.49% | -0.90% |
| 总回报率（3 年，年化） | -8.71% | 19.10% |
| 总回报率（5 年，年化） | -4.88% | 1.83% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
Annaly Capital Management（NLY）日均成交量约 1,027.74 万股，交投活跃；而 FactSet Research Systems（FDS）日均约 80.37 万股，处于中等水平——后者的大额订单可能需要更多耐心，并更谨慎地控制下单规模。
| 指标 | FDS | NLY |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 48.03% | 20.57% |
| Beta（5 年） | 0.69 | 1.22 |
| 最大回撤（5 年） | -61.13% | -49.57% |
| 平均成交量（3 个月） | 80.37 万 | 1,027.74 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | FDS | NLY |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.48 | -0.25 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.71 | -0.36 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
FactSet Research Systems（FDS）的 净资产收益率 为 25.48%，处于行业前四分位；Annaly Capital Management（NLY）为 7.35%，更接近同业常见水平——FDS 的资本效率更强。
FDS
Financial Services 行业组
25.48%
- 最大值
- 44.78%
- FDS
- 25.48%
- 上四分位数
- 21.85%
- 中位数
- 12.91%
- 下四分位数
- 4.48%
- 最小值
- -18.71%
NLY
Financial Services 行业组
7.35%
- 最大值
- 44.78%
- 上四分位数
- 21.85%
- 中位数
- 12.91%
- NLY
- 7.35%
- 下四分位数
- 4.48%
- 最小值
- -18.71%
净利润率（TTM）
Annaly Capital Management（NLY，80.27%）将营收转化为净利的比例高于其行业基准区间，而 FactSet Research Systems（FDS，21.54%）留下的大致是行业典型比例。
FDS
Financial Services 行业组
21.54%
- 最大值
- 62.84%
- 上四分位数
- 28.05%
- FDS
- 21.54%
- 中位数
- 15.36%
- 下四分位数
- 4.82%
- 最小值
- -28.52%
NLY
Financial Services 行业组
80.27%
- NLY
- 80.27%
- 最大值
- 62.84%
- 上四分位数
- 28.05%
- 中位数
- 15.36%
- 下四分位数
- 4.82%
- 最小值
- -28.52%
营业利润率（TTM）
Annaly Capital Management（NLY，107.33%）的营业利润率处在前四分位，领先于 FactSet Research Systems（FDS，22.22%），后者的经营效率大致与行业持平。
FDS
Financial Services 行业组
22.22%
- 最大值
- 107.33%
- 上四分位数
- 55.90%
- 中位数
- 30.09%
- FDS
- 22.22%
- 下四分位数
- 14.60%
- 最小值
- -44.34%
NLY
Financial Services 行业组
107.33%
- NLY
- 107.33%
- 最大值
- 107.33%
- 上四分位数
- 55.90%
- 中位数
- 30.09%
- 下四分位数
- 14.60%
- 最小值
- -44.34%
盈利能力指标
| 指标 | FDS | NLY |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 25.48% | 7.35% |
| 总资产收益率（TTM） | 10.65% | 0.84% |
| 净利润率（TTM） | 21.54% | 80.27% |
| 营业利润率（TTM） | 22.22% | 107.33% |
| 毛利率（TTM） | -- | -- |
成长性
营收增长
Annaly Capital Management（NLY）的 营收同比增长 为 87.29%，高于其行业区间，收入端动能明显更强；FactSet Research Systems（FDS）为 6.65%，更接近同业常见水平。
每股收益增长
Annaly Capital Management（NLY）的 每股收益同比增长 为 80.25%，处于行业前四分位；FactSet Research Systems（FDS）为 -6.30%，更接近同业常见水平——NLY 的每股盈利增长更快。
成长性指标
| 指标 | FDS | NLY |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 6.65% | 87.29% |
| 营收 3 年 CAGR | 5.89% | 4.72% |
| 每股收益同比增长 | -6.30% | 80.25% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 6.59% | -9.35% |
财务实力
流动比率（MRQ）
流动比率 对两边都不适用：FactSet Research Systems（FDS，Financial Services）和 Annaly Capital Management（NLY，Financial Services）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。
债务 / 权益（MRQ）
两边都不适用 债务权益比：FactSet Research Systems（FDS，Financial Services）和 Annaly Capital Management（NLY，Financial Services）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。
财务实力指标
| 指标 | FDS | NLY |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | -- | -- |
| 债务 / 权益（MRQ） | -- | -- |
| 净债务/EBITDA | -- | -- |
股息
股息率（TTM）
FactSet Research Systems（FDS）的 股息率 为 1.33%，处于行业常见水平；Annaly Capital Management（NLY）为 15.38%，高出其同业整个区间——数字虽更高，但先要看派息能否持续，才能当作优势。
FDS
Financial Services 行业组
1.33%
- 最大值
- 9.77%
- 上四分位数
- 3.92%
- FDS
- 1.33%
- 中位数
- 1.09%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
NLY
Financial Services 行业组
15.38%
- NLY
- 15.38%
- 最大值
- 9.77%
- 上四分位数
- 3.92%
- 中位数
- 1.09%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Annaly Capital Management（NLY）的 股息支付率 为 201.39%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利，分红可持续性需要额外背景。而 FactSet Research Systems（FDS）的 股息支付率 为 31.02%，可正常与行业同业对标。
FDS
Financial Services 行业组
31.02%
- 最大值
- 241.07%
- 上四分位数
- 97.36%
- FDS
- 31.02%
- 中位数
- 25.77%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
NLY
Financial Services 行业组
201.39%
- 最大值
- 241.07%
- NLY
- 201.39%
- 上四分位数
- 97.36%
- 中位数
- 25.77%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | FDS | NLY |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 1.33% | 15.38% |
| 股息支付率（TTM） | 31.02% | 201.39% |
估值
市盈率（TTM）
FactSet Research Systems（FDS）和 Annaly Capital Management（NLY）的 市盈率 分别为 22.50 和 13.02，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
FDS
Financial Services 行业组
22.50
- 最大值
- 45.85
- 上四分位数
- 24.64
- FDS
- 22.50
- 中位数
- 15.37
- 下四分位数
- 9.68
- 最小值
- 0.16
NLY
Financial Services 行业组
13.02
- 最大值
- 45.85
- 上四分位数
- 24.64
- 中位数
- 15.37
- NLY
- 13.02
- 下四分位数
- 9.68
- 最小值
- 0.16
市销率（TTM）
两者按销售看都偏贵：FactSet Research Systems（FDS，4.67）落在较高的 市销率 四分位，Annaly Capital Management（NLY，10.62）则更高、超出了其行业基准区间。
FDS
Financial Services 行业组
4.67
- 最大值
- 9.23
- FDS
- 4.67
- 上四分位数
- 4.57
- 中位数
- 2.72
- 下四分位数
- 1.28
- 最小值
- -0.55
NLY
Financial Services 行业组
10.62
- NLY
- 10.62
- 最大值
- 9.23
- 上四分位数
- 4.57
- 中位数
- 2.72
- 下四分位数
- 1.28
- 最小值
- -0.55
市净率（MRQ）
Annaly Capital Management（NLY，1.05）的 市净率 与行业大致持平，FactSet Research Systems（FDS，5.77）则带有高于同业的溢价——FDS 按资产看更贵。
FDS
Financial Services 行业组
5.77
- 最大值
- 7.79
- FDS
- 5.77
- 上四分位数
- 3.63
- 中位数
- 1.57
- 下四分位数
- 0.81
- 最小值
- -0.39
NLY
Financial Services 行业组
1.05
- 最大值
- 7.79
- 上四分位数
- 3.63
- 中位数
- 1.57
- NLY
- 1.05
- 下四分位数
- 0.81
- 最小值
- -0.39
估值指标
| 指标 | FDS | NLY |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 22.50 | 13.02 |
| 市销率（TTM） | 4.67 | 10.62 |
| 市净率（MRQ） | 5.77 | 1.05 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -- | -- |