EXPD vs. GRAB：Expeditors Intl of Washington 与 Grab 股票对比
Expeditors Intl of Washington（EXPD）和Grab（GRAB）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Expeditors Intl of Washington（EXPD）和 Grab（GRAB）同属 Transportation 行业组，但 EXPD 归类于 Air Freight & Logistics，而 GRAB 归类于 Ground Transportation。
Expeditors Intl of Washington（EXPD）自 1984年9月26日 上市，已有逾二十年公开市场历史；而 Grab（GRAB）于 2020年12月1日 上市，可参考的历史短得多。
| 资料项 | EXPD | GRAB |
|---|---|---|
| 名称 | Expeditors International of Washington Inc. | Grab Holdings Ltd. Class A |
| 国家/地区 | United States | Singapore |
| GICS 板块 | Industrials | Industrials |
| GICS 行业组 | Transportation | Transportation |
| GICS 行业 | Air Freight & Logistics | Ground Transportation |
| GICS 子行业 | Air Freight & Logistics | Passenger Ground Transportation |
| 市值 | 238.35 亿 USD | 137.66 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 1984年9月26日 | 2020年12月1日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | EXPD | GRAB |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 38.17% | -38.94% |
| 总回报率（3 年，年化） | 19.62% | 1.05% |
| 总回报率（5 年，年化） | 9.71% | -26.29% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | EXPD | GRAB |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 29.21% | 39.77% |
| Beta（5 年） | 1.08 | 0.74 |
| 最大回撤（5 年） | -35.62% | -86.46% |
| 平均成交量（3 个月） | 106.03 万 | 6,191.42 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | EXPD | GRAB |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 1.16 | -1.09 |
| 索提诺比率（1 年） | 1.60 | -1.55 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Expeditors Intl of Washington（EXPD）的 净资产收益率 为 45.08%，处于行业前四分位；Grab（GRAB）为 7.64%，更接近同业常见水平——EXPD 的资本效率更强。
EXPD
Transportation 行业组
45.08%
- EXPD
- 45.08%
- 最大值
- 45.08%
- 上四分位数
- 22.02%
- 中位数
- 13.94%
- 下四分位数
- 2.89%
- 最小值
- -10.45%
GRAB
Transportation 行业组
7.64%
- 最大值
- 45.08%
- 上四分位数
- 22.02%
- 中位数
- 13.94%
- GRAB
- 7.64%
- 下四分位数
- 2.89%
- 最小值
- -10.45%
净利润率（TTM）
Expeditors Intl of Washington（EXPD，7.86%）和 Grab（GRAB，14.79%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。
EXPD
Transportation 行业组
7.86%
- 最大值
- 50.36%
- 上四分位数
- 21.18%
- EXPD
- 7.86%
- 中位数
- 5.58%
- 下四分位数
- 1.55%
- 最小值
- -11.37%
GRAB
Transportation 行业组
14.79%
- 最大值
- 50.36%
- 上四分位数
- 21.18%
- GRAB
- 14.79%
- 中位数
- 5.58%
- 下四分位数
- 1.55%
- 最小值
- -11.37%
营业利润率（TTM）
Expeditors Intl of Washington（EXPD，10.84%）和 Grab（GRAB，10.07%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。
EXPD
Transportation 行业组
10.84%
- 最大值
- 59.18%
- 上四分位数
- 29.30%
- 中位数
- 11.50%
- EXPD
- 10.84%
- 下四分位数
- 4.62%
- 最小值
- -8.91%
GRAB
Transportation 行业组
10.07%
- 最大值
- 59.18%
- 上四分位数
- 29.30%
- 中位数
- 11.50%
- GRAB
- 10.07%
- 下四分位数
- 4.62%
- 最小值
- -8.91%
盈利能力指标
| 指标 | EXPD | GRAB |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 45.08% | 7.64% |
| 总资产收益率（TTM） | 16.16% | 1.08% |
| 净利润率（TTM） | 7.86% | 14.79% |
| 营业利润率（TTM） | 10.84% | 10.07% |
| 毛利率（TTM） | 13.51% | 41.44% |
成长性
营收增长
Grab（GRAB）的 营收同比增长 为 20.49%，处于行业前四分位；Expeditors Intl of Washington（EXPD）为 4.42%，更接近同业常见水平——GRAB 的营收扩张更快。
每股收益增长
盈利增长只有一边可看：Expeditors Intl of Washington（EXPD）的 每股收益同比增长 为 4.02%，可在行业中排位；Grab（GRAB）本期没有 每股收益同比增长 数据。
成长性指标
| 指标 | EXPD | GRAB |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 4.42% | 20.49% |
| 营收 3 年 CAGR | -13.45% | 32.98% |
| 每股收益同比增长 | 4.02% | -- |
| 每股收益 3 年 CAGR | -10.36% | -- |
财务实力
流动比率（MRQ）
Expeditors Intl of Washington（EXPD）和 Grab（GRAB）的 流动比率 分别为 1.56 和 1.38，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。
EXPD
Transportation 行业组
1.56
- 最大值
- 2.58
- 上四分位数
- 1.62
- EXPD
- 1.56
- 中位数
- 1.16
- 下四分位数
- 0.78
- 最小值
- 0.22
GRAB
Transportation 行业组
1.38
- 最大值
- 2.58
- 上四分位数
- 1.62
- GRAB
- 1.38
- 中位数
- 1.16
- 下四分位数
- 0.78
- 最小值
- 0.22
债务 / 权益（MRQ）
Expeditors Intl of Washington（EXPD）和 Grab（GRAB）的 债务权益比 分别为 0.25 和 0.29，都处于行业低杠杆四分位，债务相对权益低于多数同业。
EXPD
Transportation 行业组
0.25
- 最大值
- 2.75
- 上四分位数
- 1.37
- 中位数
- 0.78
- 下四分位数
- 0.35
- EXPD
- 0.25
- 最小值
- 0.00
GRAB
Transportation 行业组
0.29
- 最大值
- 2.75
- 上四分位数
- 1.37
- 中位数
- 0.78
- 下四分位数
- 0.35
- GRAB
- 0.29
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | EXPD | GRAB |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.56 | 1.38 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.25 | 0.29 |
| 净债务/EBITDA | -0.36 | -8.58 |
股息
股息率（TTM）
Grab（GRAB）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Expeditors Intl of Washington（EXPD）的股息收益率为 0.84%，可正常与行业同业对标。
EXPD
Transportation 行业组
0.84%
- 最大值
- 4.68%
- 上四分位数
- 1.99%
- EXPD
- 0.84%
- 中位数
- 0.74%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
GRAB
Transportation 行业组
0.00%
- 最大值
- 4.68%
- 上四分位数
- 1.99%
- 中位数
- 0.74%
- GRAB
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Grab（GRAB）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Expeditors Intl of Washington（EXPD）的派息率为 20.08%，可正常与行业同业对标。
EXPD
Transportation 行业组
20.08%
- 最大值
- 100.89%
- 上四分位数
- 41.68%
- 中位数
- 20.43%
- EXPD
- 20.08%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
GRAB
Transportation 行业组
0.00%
- 最大值
- 100.89%
- 上四分位数
- 41.68%
- 中位数
- 20.43%
- GRAB
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | EXPD | GRAB |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.84% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 20.08% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
Expeditors Intl of Washington（EXPD）的 市盈率 为 23.46，接近行业常见水平；Grab（GRAB）为 34.10，处于较贵四分位——GRAB 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。
EXPD
Transportation 行业组
23.46
- 最大值
- 46.76
- 上四分位数
- 30.87
- EXPD
- 23.46
- 中位数
- 20.58
- 下四分位数
- 10.44
- 最小值
- 0.00
GRAB
Transportation 行业组
34.10
- 最大值
- 46.76
- GRAB
- 34.10
- 上四分位数
- 30.87
- 中位数
- 20.58
- 下四分位数
- 10.44
- 最小值
- 0.00
市销率（TTM）
Expeditors Intl of Washington（EXPD，1.80）的 市销率 与行业大致持平，Grab（GRAB，3.47）则落在较贵的四分位——GRAB 为每一元营收付出的价格更高。
EXPD
Transportation 行业组
1.80
- 最大值
- 4.35
- 上四分位数
- 2.07
- EXPD
- 1.80
- 中位数
- 0.93
- 下四分位数
- 0.53
- 最小值
- 0.04
GRAB
Transportation 行业组
3.47
- 最大值
- 4.35
- GRAB
- 3.47
- 上四分位数
- 2.07
- 中位数
- 0.93
- 下四分位数
- 0.53
- 最小值
- 0.04
市净率（MRQ）
Grab（GRAB，2.04）的 市净率 接近行业典型水平，而 Expeditors Intl of Washington（EXPD，10.21）高于其基准区间——EXPD 相对账面明显偏贵。
EXPD
Transportation 行业组
10.21
- EXPD
- 10.21
- 最大值
- 6.29
- 上四分位数
- 3.39
- 中位数
- 1.90
- 下四分位数
- 1.03
- 最小值
- -2.07
GRAB
Transportation 行业组
2.04
- 最大值
- 6.29
- 上四分位数
- 3.39
- GRAB
- 2.04
- 中位数
- 1.90
- 下四分位数
- 1.03
- 最小值
- -2.07
估值指标
| 指标 | EXPD | GRAB |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 23.46 | 34.10 |
| 市销率（TTM） | 1.80 | 3.47 |
| 市净率（MRQ） | 10.21 | 2.04 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 3.31% | 5.71% |