EMR vs. HONA：Emerson Electric 与 Honeywell Aerospace 股票对比
Emerson Electric（EMR）和Honeywell Aerospace（HONA）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Emerson Electric（EMR）和 Honeywell Aerospace（HONA）同属 Capital Goods 行业组，但 EMR 归类于 Electrical Equipment，而 HONA 归类于 Aerospace & Defense。
Emerson Electric（EMR）自 1972年6月1日 上市，已有跨越多个市场周期的长期记录；而 Honeywell Aerospace（HONA）于 2026年6月15日 才上市，缺少可比的跨周期数据。
| 资料项 | EMR | HONA |
|---|---|---|
| 名称 | Emerson Electric Co. | Honeywell Aerospace Inc. |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Industrials | Industrials |
| GICS 行业组 | Capital Goods | Capital Goods |
| GICS 行业 | Electrical Equipment | Aerospace & Defense |
| GICS 子行业 | Electrical Components & Equipment | Aerospace & Defense |
| 市值 | 905.59 亿 USD | 484.81 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 1972年6月1日 | 2026年6月15日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | EMR | HONA |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 34.39% | -- |
| 总回报率（3 年，年化） | 28.46% | -- |
| 总回报率（5 年，年化） | 14.17% | -- |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
Honeywell Aerospace（HONA）的 beta 为负值 -5.78，意味着在测算窗口内呈现反向市场敏感度。普通股出现这种读数并不常见，可能反映商品相关或对冲型暴露，也可能来自统计噪声。Emerson Electric（EMR）的 beta 为非负值 1.20。
| 指标 | EMR | HONA |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 32.47% | 84.07% |
| Beta（5 年） | 1.20 | -5.78 |
| 最大回撤（5 年） | -29.61% | -44.59% |
| 平均成交量（3 个月） | 260.62 万 | 358.32 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
EMR 和 HONA 都需要同时具备 1 年波动率和 1 年收益，才能绘制风险收益定位图。
风险调整指标
| 指标 | EMR | HONA |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.93 | -- |
| 索提诺比率（1 年） | 1.37 | -- |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
资本效率只有一边可看：Emerson Electric（EMR）的股东权益回报为 13.12%，可在行业中排位；Honeywell Aerospace（HONA）本期没有 净资产收益率 数据。
EMR
Capital Goods 行业组
13.12%
- 最大值
- 40.55%
- 上四分位数
- 19.29%
- EMR
- 13.12%
- 中位数
- 12.12%
- 下四分位数
- 4.08%
- 最小值
- -17.12%
HONA
Capital Goods 行业组
--
- 最大值
- 40.55%
- 上四分位数
- 19.29%
- 中位数
- 12.12%
- 下四分位数
- 4.08%
- 最小值
- -17.12%
- HONA
- --
净利润率（TTM）
Emerson Electric（EMR，14.18%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Honeywell Aerospace（HONA，11.25%），后者大致是行业典型比例。
EMR
Capital Goods 行业组
14.18%
- 最大值
- 27.47%
- EMR
- 14.18%
- 上四分位数
- 12.10%
- 中位数
- 6.30%
- 下四分位数
- 1.40%
- 最小值
- -12.89%
HONA
Capital Goods 行业组
11.25%
- 最大值
- 27.47%
- 上四分位数
- 12.10%
- HONA
- 11.25%
- 中位数
- 6.30%
- 下四分位数
- 1.40%
- 最小值
- -12.89%
营业利润率（TTM）
Emerson Electric（EMR，25.90%）和 Honeywell Aerospace（HONA，23.69%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。
EMR
Capital Goods 行业组
25.90%
- 最大值
- 36.60%
- EMR
- 25.90%
- 上四分位数
- 18.33%
- 中位数
- 11.12%
- 下四分位数
- 5.14%
- 最小值
- -12.63%
HONA
Capital Goods 行业组
23.69%
- 最大值
- 36.60%
- HONA
- 23.69%
- 上四分位数
- 18.33%
- 中位数
- 11.12%
- 下四分位数
- 5.14%
- 最小值
- -12.63%
盈利能力指标
| 指标 | EMR | HONA |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 13.12% | -- |
| 总资产收益率（TTM） | 5.98% | -- |
| 净利润率（TTM） | 14.18% | 11.25% |
| 营业利润率（TTM） | 25.90% | 23.69% |
| 毛利率（TTM） | 53.36% | 34.64% |
成长性
营收增长
营收增长只有一边可看：Honeywell Aerospace（HONA）的 营收同比增长 为 12.68%，可在行业中排位；Emerson Electric（EMR）本期没有 营收同比增长 数据。
每股收益增长
Emerson Electric（EMR）的 每股收益同比增长 为 18.56%，接近同业常见水平；Honeywell Aerospace（HONA）为 -36.80%，处于后四分位，盈利动能偏弱。
成长性指标
| 指标 | EMR | HONA |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -- | 12.68% |
| 营收 3 年 CAGR | -- | -- |
| 每股收益同比增长 | 18.56% | -36.80% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -40.62% | -- |
财务实力
流动比率（MRQ）
Honeywell Aerospace（HONA）的 流动比率 为 1.64，处于所在行业的典型中段区间；而 Emerson Electric（EMR）的 流动比率 为 0.94，处于行业流动性较紧的四分位——EMR 应对流动负债的缓冲较薄。
EMR
Capital Goods 行业组
0.94
- 最大值
- 5.22
- 上四分位数
- 2.95
- 中位数
- 2.08
- 下四分位数
- 1.43
- EMR
- 0.94
- 最小值
- 0.36
HONA
Capital Goods 行业组
1.64
- 最大值
- 5.22
- 上四分位数
- 2.95
- 中位数
- 2.08
- HONA
- 1.64
- 下四分位数
- 1.43
- 最小值
- 0.36
债务 / 权益（MRQ）
杠杆水平在这里只能看一边：Emerson Electric（EMR）的 债务权益比 为 0.59，可对照行业区间；Honeywell Aerospace（HONA）本期未报告该数据。
EMR
Capital Goods 行业组
0.59
- 最大值
- 2.33
- 上四分位数
- 1.12
- 中位数
- 0.60
- EMR
- 0.59
- 下四分位数
- 0.29
- 最小值
- 0.00
HONA
Capital Goods 行业组
--
- 最大值
- 2.33
- 上四分位数
- 1.12
- 中位数
- 0.60
- 下四分位数
- 0.29
- 最小值
- 0.00
- HONA
- --
财务实力指标
| 指标 | EMR | HONA |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 0.94 | 1.64 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.59 | -- |
| 净债务/EBITDA | 1.89 | 3.43 |
股息
股息率（TTM）
Emerson Electric（EMR）和 Honeywell Aerospace（HONA）本期都不发放股息——它们可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。
EMR
Capital Goods 行业组
0.00%
- 最大值
- 2.66%
- 上四分位数
- 1.14%
- 中位数
- 0.24%
- EMR
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
HONA
Capital Goods 行业组
0.00%
- 最大值
- 2.66%
- 上四分位数
- 1.14%
- 中位数
- 0.24%
- HONA
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Honeywell Aerospace（HONA）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Emerson Electric（EMR）的派息率为 48.51%，可正常与行业同业对标。
EMR
Capital Goods 行业组
48.51%
- 最大值
- 67.39%
- EMR
- 48.51%
- 上四分位数
- 28.02%
- 中位数
- 6.86%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
HONA
Capital Goods 行业组
0.00%
- 最大值
- 67.39%
- 上四分位数
- 28.02%
- 中位数
- 6.86%
- HONA
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | EMR | HONA |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.00% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 48.51% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
Emerson Electric（EMR）的 市盈率 为 33.89，接近行业常见水平；Honeywell Aerospace（HONA）为 43.32，处于较贵四分位——HONA 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。
EMR
Capital Goods 行业组
33.89
- 最大值
- 59.38
- 上四分位数
- 35.92
- EMR
- 33.89
- 中位数
- 25.41
- 下四分位数
- 19.47
- 最小值
- 3.03
HONA
Capital Goods 行业组
43.32
- 最大值
- 59.38
- HONA
- 43.32
- 上四分位数
- 35.92
- 中位数
- 25.41
- 下四分位数
- 19.47
- 最小值
- 3.03
市销率（TTM）
Honeywell Aerospace（HONA，2.69）的 市销率 与行业大致持平，Emerson Electric（EMR，4.77）则落在较贵的四分位——EMR 为每一元营收付出的价格更高。
EMR
Capital Goods 行业组
4.77
- 最大值
- 7.54
- EMR
- 4.77
- 上四分位数
- 3.76
- 中位数
- 2.15
- 下四分位数
- 1.03
- 最小值
- 0.03
HONA
Capital Goods 行业组
2.69
- 最大值
- 7.54
- 上四分位数
- 3.76
- HONA
- 2.69
- 中位数
- 2.15
- 下四分位数
- 1.03
- 最小值
- 0.03
市净率（MRQ）
Honeywell Aerospace（HONA）的 市净率 为负值 -18.85，意味着账面股东权益为负——此倍数本身不适合用于估值。而 Emerson Electric（EMR）的 市净率 为 4.38，可正常与行业同业对标。
EMR
Capital Goods 行业组
4.38
- 最大值
- 9.66
- 上四分位数
- 5.00
- EMR
- 4.38
- 中位数
- 3.12
- 下四分位数
- 1.81
- 最小值
- -1.08
HONA
Capital Goods 行业组
-18.85
- 最大值
- 9.66
- 上四分位数
- 5.00
- 中位数
- 3.12
- 下四分位数
- 1.81
- 最小值
- -1.08
- HONA
- -18.85
估值指标
| 指标 | EMR | HONA |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 33.89 | 43.32 |
| 市销率（TTM） | 4.77 | 2.69 |
| 市净率（MRQ） | 4.38 | -18.85 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 3.85% | -- |