EHC vs. SOLV：Encompass Health 与 Solventum 股票对比

公司概况

Encompass Health（EHC）和 Solventum（SOLV）同属 Health Care Equipment & Services 行业组，但 EHC 归类于 Health Care Providers & Services，而 SOLV 归类于 Health Care Equipment & Supplies。

Encompass Health（EHC）自 1986年9月24日 上市，已有数十年的公开市场记录；而 Solventum（SOLV）于 2024年3月26日 上市——长窗口对比在 EHC 一方拥有更多历史样本。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Encompass Health（EHC）的 净资产收益率 为 25.11%，处于行业前四分位；Solventum（SOLV）为 3.19%，更接近同业常见水平——EHC 的资本效率更强。

Encompass Health（EHC，10.17%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Solventum（SOLV，1.91%），后者大致是行业典型比例。

Encompass Health（EHC，18.07%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Solventum（SOLV，6.82%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

Encompass Health（EHC）的 营收同比增长 为 10.46%，接近同业常见水平；Solventum（SOLV）为 0.86%，处于后四分位，收入端动能偏弱。

Solventum（SOLV）的 每股收益同比增长 为 221.74%，高于其行业区间，盈利走势明显更强；Encompass Health（EHC）为 24.22%，更接近同业常见水平。

成长性指标

财务实力

Encompass Health（EHC）和 Solventum（SOLV）的 流动比率 分别为 1.09 和 1.03，都处于行业流动性较紧的四分位，应对流动负债的缓冲低于典型同业。

Encompass Health（EHC）的 债务权益比 为 0.79，接近行业中位区间；Solventum（SOLV）为 1.10，处于行业高杠杆四分位。

财务实力指标

股息

Solventum（SOLV）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Encompass Health（EHC）的股息收益率为 0.55%，可正常与行业同业对标。

Solventum（SOLV）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Encompass Health（EHC）的派息率为 12.48%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

Encompass Health（EHC）的 市盈率 为 22.01，接近行业常见水平；而 Solventum（SOLV）为 101.55，高于同业区间——SOLV 的 TTM 盈利定价异常偏贵。

在 市销率 上，Encompass Health（EHC，2.13）和 Solventum（SOLV，1.88）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。

在 市净率 上，Encompass Health（EHC，5.04）和 Solventum（SOLV，3.20）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。

估值指标