ECL vs. VALE：Ecolab 与 Vale 股票对比

公司概况

Ecolab（ECL）和 Vale（VALE）同属 Materials 行业组，但 ECL 归类于 Chemicals，而 VALE 归类于 Metals & Mining。

Ecolab（ECL）以普通本地股形式交易，而 Vale（VALE）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Ecolab（ECL）的 净资产收益率 为 20.77%，处于行业前四分位；Vale（VALE）为 0.26%，更接近同业常见水平——ECL 的资本效率更强。

Ecolab（ECL，11.99%）和 Vale（VALE，1.01%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。

Ecolab（ECL，19.22%）和 Vale（VALE，19.31%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。

盈利能力指标

成长性

Ecolab（ECL）和 Vale（VALE）的 营收同比增长 分别为 2.16% 和 0.91%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。

Ecolab（ECL）和 Vale（VALE）的 每股收益同比增长 分别为 -1.22% 和 -61.81%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。

成长性指标

财务实力

Ecolab（ECL）和 Vale（VALE）的 流动比率 分别为 1.11 和 1.10，都处于行业流动性较紧的四分位，应对流动负债的缓冲低于典型同业。

Vale（VALE）的 债务权益比 为 0.55，接近行业中位区间；Ecolab（ECL）为 1.33，处于行业高杠杆四分位。

财务实力指标

股息

Ecolab（ECL）的 股息率 为 0.95%，处于行业常见水平；Vale（VALE）为 49.02%，高出其同业整个区间——数字虽更高，但先要看派息能否持续，才能当作优势。

Vale（VALE）的 股息支付率 为 526.96%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利，分红可持续性需要额外背景。而 Ecolab（ECL）的 股息支付率 为 39.73%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

两者按 TTM 盈利看都偏贵：Ecolab（ECL）的 市盈率 为 40.91，处于较贵四分位；Vale（VALE）为 72.44，进一步高于行业区间。

Vale（VALE，0.23）的 市销率 处于较便宜四分位，Ecolab（ECL，4.85）则处于较贵四分位——每一元营收的定价存在明显差距。

Vale（VALE，1.27）的 市净率 接近行业典型水平，而 Ecolab（ECL，8.09）高于其基准区间——ECL 相对账面明显偏贵。

估值指标