DOW vs. JHX：Dow 与 James Hardie Industries 股票对比
Dow（DOW）和James Hardie Industries（JHX）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Dow（DOW）和 James Hardie Industries（JHX）同属 Materials 行业组，但 DOW 归类于 Chemicals，而 JHX 归类于 Construction Materials。
| 资料项 | DOW | JHX |
|---|---|---|
| 名称 | Dow Inc. | James Hardie Industries plc |
| 国家/地区 | United States | Ireland |
| GICS 板块 | Materials | Materials |
| GICS 行业组 | Materials | Materials |
| GICS 行业 | Chemicals | Construction Materials |
| GICS 子行业 | Commodity Chemicals | Construction Materials |
| 市值 | 227.30 亿 USD | 161.99 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2019年3月20日 | 2001年10月22日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | DOW | JHX |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 46.93% | 72.20% |
| 总回报率（3 年，年化） | -8.46% | 0.38% |
| 总回报率（5 年，年化） | -6.94% | -5.23% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
James Hardie Industries（JHX）的 beta 为 1.74，属激进档位，代表对大盘变动更敏感；而 Dow（DOW）的 beta 为 0.44，属防御档位，通常对大盘变动更不敏感——两者处于 beta 光谱的两端。
| 指标 | DOW | JHX |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 41.81% | 44.97% |
| Beta（5 年） | 0.44 | 1.74 |
| 最大回撤（5 年） | -64.37% | -60.26% |
| 平均成交量（3 个月） | 852.03 万 | 936.05 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | DOW | JHX |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 1.02 | 1.51 |
| 索提诺比率（1 年） | 1.62 | 2.59 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Dow（DOW）的 净资产收益率 为负值 -3.24%；负 ROE 可能来自亏损或负股东权益，因此不宜简单解读为资本效率。而 James Hardie Industries（JHX）的 净资产收益率 为 5.46%，可正常与行业同业对标。
DOW
Materials 行业组
-3.24%
- 最大值
- 52.88%
- 上四分位数
- 19.49%
- 中位数
- 8.76%
- DOW
- -3.24%
- 下四分位数
- -3.41%
- 最小值
- -32.81%
JHX
Materials 行业组
5.46%
- 最大值
- 52.88%
- 上四分位数
- 19.49%
- 中位数
- 8.76%
- JHX
- 5.46%
- 下四分位数
- -3.41%
- 最小值
- -32.81%
净利润率（TTM）
Dow（DOW）的 净利润率 为负值 -2.11%，通常意味着该期间出现净亏损。而 James Hardie Industries（JHX）的 净利润率 为 6.22%，可正常与行业同业对标。
DOW
Materials 行业组
-2.11%
- 最大值
- 38.66%
- 上四分位数
- 15.98%
- 中位数
- 5.28%
- 下四分位数
- 0.00%
- DOW
- -2.11%
- 最小值
- -20.40%
JHX
Materials 行业组
6.22%
- 最大值
- 38.66%
- 上四分位数
- 15.98%
- JHX
- 6.22%
- 中位数
- 5.28%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -20.40%
营业利润率（TTM）
Dow（DOW，6.78%）和 James Hardie Industries（JHX，19.56%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。
DOW
Materials 行业组
6.78%
- 最大值
- 66.70%
- 上四分位数
- 28.92%
- 中位数
- 12.56%
- DOW
- 6.78%
- 下四分位数
- 3.28%
- 最小值
- -14.07%
JHX
Materials 行业组
19.56%
- 最大值
- 66.70%
- 上四分位数
- 28.92%
- JHX
- 19.56%
- 中位数
- 12.56%
- 下四分位数
- 3.28%
- 最小值
- -14.07%
盈利能力指标
| 指标 | DOW | JHX |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | -3.24% | 5.46% |
| 总资产收益率（TTM） | 1.87% | 4.42% |
| 净利润率（TTM） | -2.11% | 6.22% |
| 营业利润率（TTM） | 6.78% | 19.56% |
| 毛利率（TTM） | 11.01% | 38.25% |
成长性
营收增长
James Hardie Industries（JHX）的 营收同比增长 为 24.71%，接近同业常见水平；Dow（DOW）为 -6.97%，处于后四分位，收入端动能偏弱。
每股收益增长
两边盈利动能都不强：James Hardie Industries（JHX）的 每股收益同比增长 为 -80.61%，处于后四分位；Dow（DOW）为 -335.67%，更低且低于行业区间。
成长性指标
| 指标 | DOW | JHX |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -6.97% | 24.71% |
| 营收 3 年 CAGR | -11.11% | 8.59% |
| 每股收益同比增长 | -335.67% | -80.61% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -- | -45.13% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Dow（DOW）和 James Hardie Industries（JHX）的 流动比率 分别为 1.76 和 2.12，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。
DOW
Materials 行业组
1.76
- 最大值
- 5.96
- 上四分位数
- 3.30
- 中位数
- 2.24
- DOW
- 1.76
- 下四分位数
- 1.45
- 最小值
- 0.16
JHX
Materials 行业组
2.12
- 最大值
- 5.96
- 上四分位数
- 3.30
- 中位数
- 2.24
- JHX
- 2.12
- 下四分位数
- 1.45
- 最小值
- 0.16
债务 / 权益（MRQ）
James Hardie Industries（JHX）的 债务权益比 为 0.63，接近行业中位区间；Dow（DOW）为 1.08，处于行业高杠杆四分位。
DOW
Materials 行业组
1.08
- 最大值
- 1.98
- DOW
- 1.08
- 上四分位数
- 0.89
- 中位数
- 0.47
- 下四分位数
- 0.13
- 最小值
- 0.00
JHX
Materials 行业组
0.63
- 最大值
- 1.98
- 上四分位数
- 0.89
- JHX
- 0.63
- 中位数
- 0.47
- 下四分位数
- 0.13
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | DOW | JHX |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.76 | 2.12 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 1.08 | 0.63 |
| 净债务/EBITDA | 3.21 | 2.43 |
股息
股息率（TTM）
James Hardie Industries（JHX）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Dow（DOW）的股息收益率为 4.38%，可正常与行业同业对标。
DOW
Materials 行业组
4.38%
- 最大值
- 4.52%
- DOW
- 4.38%
- 上四分位数
- 1.85%
- 中位数
- 0.38%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
JHX
Materials 行业组
0.00%
- 最大值
- 4.52%
- 上四分位数
- 1.85%
- 中位数
- 0.38%
- JHX
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Dow（DOW）的 股息支付率 为 700.00%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利；James Hardie Industries（JHX）不发放股息（派息率 0.00%）。
DOW
Materials 行业组
700.00%
- DOW
- 700.00%
- 最大值
- 83.62%
- 上四分位数
- 41.37%
- 中位数
- 9.54%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
JHX
Materials 行业组
0.00%
- 最大值
- 83.62%
- 上四分位数
- 41.37%
- 中位数
- 9.54%
- JHX
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | DOW | JHX |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 4.38% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 700.00% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
盈利倍数只有一边可看：James Hardie Industries（JHX）的交易价格为 TTM 盈利的 48.02 倍，可与同业对标；Dow（DOW）本期没有 市盈率 数据。
DOW
Materials 行业组
--
- 最大值
- 59.00
- 上四分位数
- 32.93
- 中位数
- 18.82
- 下四分位数
- 11.96
- 最小值
- 3.93
- DOW
- --
JHX
Materials 行业组
48.02
- 最大值
- 59.00
- JHX
- 48.02
- 上四分位数
- 32.93
- 中位数
- 18.82
- 下四分位数
- 11.96
- 最小值
- 3.93
市销率（TTM）
Dow（DOW，0.53）落在较便宜的 市销率 四分位，James Hardie Industries（JHX，2.86）则大致处于行业中位——DOW 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。
DOW
Materials 行业组
0.53
- 最大值
- 9.62
- 上四分位数
- 4.34
- 中位数
- 1.87
- 下四分位数
- 0.73
- DOW
- 0.53
- 最小值
- 0.00
JHX
Materials 行业组
2.86
- 最大值
- 9.62
- 上四分位数
- 4.34
- JHX
- 2.86
- 中位数
- 1.87
- 下四分位数
- 0.73
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
在 市净率 上，Dow（DOW，1.41）和 James Hardie Industries（JHX，2.41）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。
DOW
Materials 行业组
1.41
- 最大值
- 6.59
- 上四分位数
- 3.55
- 中位数
- 2.08
- DOW
- 1.41
- 下四分位数
- 1.26
- 最小值
- -0.17
JHX
Materials 行业组
2.41
- 最大值
- 6.59
- 上四分位数
- 3.55
- JHX
- 2.41
- 中位数
- 2.08
- 下四分位数
- 1.26
- 最小值
- -0.17
估值指标
| 指标 | DOW | JHX |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | -- | 48.02 |
| 市销率（TTM） | 0.53 | 2.86 |
| 市净率（MRQ） | 1.41 | 2.41 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 3.95% | 0.98% |