DINO vs. DTM：HF Sinclair 与 DT Midstream 股票对比

公司概况

HF Sinclair（DINO）和 DT Midstream（DTM）都属于 Oil, Gas & Consumable Fuels 行业，但 DINO 归类于 Oil & Gas Refining & Marketing，而 DTM 归类于 Oil & Gas Storage & Transportation。

HF Sinclair（DINO）自 1980年3月17日 上市，已有逾二十年公开市场历史；而 DT Midstream（DTM）于 2021年7月1日 上市，可参考的历史短得多。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

HF Sinclair（DINO）的 净资产收益率 为 33.21%，处于行业前四分位；DT Midstream（DTM）为 9.92%，更接近同业常见水平——DINO 的资本效率更强。

DT Midstream（DTM，35.36%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 HF Sinclair（DINO，10.13%），后者大致是行业典型比例。

DT Midstream（DTM，49.11%）的营业利润率处在前四分位，领先于 HF Sinclair（DINO，25.13%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

DT Midstream（DTM）的 营收同比增长 为 26.71%，处于行业前四分位；HF Sinclair（DINO）为 -5.99%，更接近同业常见水平——DTM 的营收扩张更快。

HF Sinclair（DINO）的 每股收益同比增长 为 238.46%，高于其行业区间，盈利走势明显更强；DT Midstream（DTM）为 19.44%，更接近同业常见水平。

成长性指标

财务实力

DT Midstream（DTM）的 流动比率 为 1.16，处于所在行业的典型中段区间；而 HF Sinclair（DINO）的 流动比率 为 2.27，高于所在行业的典型中段区间——流动性宽松，但相对同业可能有更多流动资产闲置。

HF Sinclair（DINO）的 债务权益比 为 0.29，处于行业低杠杆四分位；DT Midstream（DTM）为 0.67，债务与权益组合接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

HF Sinclair（DINO）和 DT Midstream（DTM）的 股息率 分别为 2.07% 和 3.07%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。

HF Sinclair（DINO）的 股息支付率 为 10.32%，处于行业典型派息带；而 DT Midstream（DTM）为 75.38%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。

股息指标

估值

HF Sinclair（DINO）的 市盈率 为 4.95，处于较便宜四分位；而 DT Midstream（DTM）为 24.76，处于较贵四分位——投资者为两家公司每一单位 TTM 盈利支付的价格明显不同。

HF Sinclair（DINO，0.47）落在较便宜的 市销率 四分位，而 DT Midstream（DTM，8.70）高于其行业基准区间——两者的销售估值差距较大。

HF Sinclair（DINO，1.43）的 市净率 与行业大致持平，DT Midstream（DTM，2.41）则带有高于同业的溢价——DTM 按资产看更贵。

估值指标