DASH vs. TXRH：DoorDash 与 Texas Roadhouse 股票对比
DoorDash（DASH）和Texas Roadhouse（TXRH）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
DoorDash（DASH）和 Texas Roadhouse（TXRH）同属 Hotels, Restaurants & Leisure 行业下的 Restaurants 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
Texas Roadhouse（TXRH）自 2004年10月5日 上市，已有逾二十年公开市场历史；而 DoorDash（DASH）于 2020年12月9日 上市，可参考的历史短得多。
| 资料项 | DASH | TXRH |
|---|---|---|
| 名称 | DoorDash, Inc. Class A Common Stock | Texas Roadhouse Inc. |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Consumer Discretionary | Consumer Discretionary |
| GICS 行业组 | Consumer Services | Consumer Services |
| GICS 行业 | Hotels, Restaurants & Leisure | Hotels, Restaurants & Leisure |
| GICS 子行业 | Restaurants | Restaurants |
| 市值 | 783.32 亿 USD | 120.70 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 2020年12月9日 | 2004年10月5日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | DASH | TXRH |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -11.46% | 16.80% |
| 总回报率（3 年，年化） | 28.86% | 24.55% |
| 总回报率（5 年，年化） | -1.19% | 17.06% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | DASH | TXRH |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 47.88% | 32.17% |
| Beta（5 年） | 1.95 | 0.79 |
| 最大回撤（5 年） | -82.49% | -26.85% |
| 平均成交量（3 个月） | 446.44 万 | 113.55 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | DASH | TXRH |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.33 | 0.39 |
| 索提诺比率（1 年） | -0.47 | 0.64 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
DoorDash（DASH）和 Texas Roadhouse（TXRH）的 净资产收益率 分别为 10.48% 和 27.77%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。
DASH
Consumer Services 行业组
10.48%
- 最大值
- 76.75%
- 上四分位数
- 34.07%
- 中位数
- 15.90%
- DASH
- 10.48%
- 下四分位数
- 3.23%
- 最小值
- -40.61%
TXRH
Consumer Services 行业组
27.77%
- 最大值
- 76.75%
- 上四分位数
- 34.07%
- TXRH
- 27.77%
- 中位数
- 15.90%
- 下四分位数
- 3.23%
- 最小值
- -40.61%
净利润率（TTM）
DoorDash（DASH，6.23%）和 Texas Roadhouse（TXRH，6.59%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。
DASH
Consumer Services 行业组
6.23%
- 最大值
- 25.52%
- 上四分位数
- 12.95%
- 中位数
- 6.63%
- DASH
- 6.23%
- 下四分位数
- 1.46%
- 最小值
- -14.36%
TXRH
Consumer Services 行业组
6.59%
- 最大值
- 25.52%
- 上四分位数
- 12.95%
- 中位数
- 6.63%
- TXRH
- 6.59%
- 下四分位数
- 1.46%
- 最小值
- -14.36%
营业利润率（TTM）
DoorDash（DASH，10.03%）和 Texas Roadhouse（TXRH，6.78%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。
DASH
Consumer Services 行业组
10.03%
- 最大值
- 49.05%
- 上四分位数
- 24.35%
- 中位数
- 14.23%
- DASH
- 10.03%
- 下四分位数
- 5.67%
- 最小值
- -16.47%
TXRH
Consumer Services 行业组
6.78%
- 最大值
- 49.05%
- 上四分位数
- 24.35%
- 中位数
- 14.23%
- TXRH
- 6.78%
- 下四分位数
- 5.67%
- 最小值
- -16.47%
盈利能力指标
| 指标 | DASH | TXRH |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 10.48% | 27.77% |
| 总资产收益率（TTM） | 3.42% | 8.85% |
| 净利润率（TTM） | 6.23% | 6.59% |
| 营业利润率（TTM） | 10.03% | 6.78% |
| 毛利率（TTM） | 52.66% | 16.28% |
成长性
营收增长
DoorDash（DASH）的 营收同比增长 为 27.93%，处于行业前四分位；Texas Roadhouse（TXRH）为 9.39%，更接近同业常见水平——DASH 的营收扩张更快。
每股收益增长
DoorDash（DASH）的 每股收益同比增长 为 610.00%，高于其行业区间，盈利走势明显更强；Texas Roadhouse（TXRH）为 -5.72%，更接近同业常见水平。
成长性指标
| 指标 | DASH | TXRH |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 27.93% | 9.39% |
| 营收 3 年 CAGR | 27.73% | 13.55% |
| 每股收益同比增长 | 610.00% | -5.72% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -- | 15.39% |
财务实力
流动比率（MRQ）
DoorDash（DASH）的 流动比率 为 1.47，处于所在行业的典型中段区间；而 Texas Roadhouse（TXRH）的 流动比率 为 0.38，处于行业流动性较紧的四分位——TXRH 应对流动负债的缓冲较薄。
DASH
Consumer Services 行业组
1.47
- 最大值
- 3.41
- 上四分位数
- 1.85
- DASH
- 1.47
- 中位数
- 1.06
- 下四分位数
- 0.72
- 最小值
- 0.22
TXRH
Consumer Services 行业组
0.38
- 最大值
- 3.41
- 上四分位数
- 1.85
- 中位数
- 1.06
- 下四分位数
- 0.72
- TXRH
- 0.38
- 最小值
- 0.22
债务 / 权益（MRQ）
DoorDash（DASH）的 债务权益比 为 0.31，处于行业低杠杆四分位；Texas Roadhouse（TXRH）为 0.67，债务与权益组合接近行业中位区间。
DASH
Consumer Services 行业组
0.31
- 最大值
- 6.12
- 上四分位数
- 2.93
- 中位数
- 1.29
- 下四分位数
- 0.37
- DASH
- 0.31
- 最小值
- 0.01
TXRH
Consumer Services 行业组
0.67
- 最大值
- 6.12
- 上四分位数
- 2.93
- 中位数
- 1.29
- TXRH
- 0.67
- 下四分位数
- 0.37
- 最小值
- 0.01
财务实力指标
| 指标 | DASH | TXRH |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.47 | 0.38 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.31 | 0.67 |
| 净债务/EBITDA | -1.57 | 1.30 |
股息
股息率（TTM）
DoorDash（DASH）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Texas Roadhouse（TXRH）的股息收益率为 1.53%，可正常与行业同业对标。
DASH
Consumer Services 行业组
0.00%
- 最大值
- 4.10%
- 上四分位数
- 1.82%
- DASH
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
TXRH
Consumer Services 行业组
1.53%
- 最大值
- 4.10%
- 上四分位数
- 1.82%
- TXRH
- 1.53%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
DoorDash（DASH）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Texas Roadhouse（TXRH）的派息率为 46.07%，可正常与行业同业对标。
DASH
Consumer Services 行业组
0.00%
- 最大值
- 89.80%
- 上四分位数
- 36.83%
- DASH
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
TXRH
Consumer Services 行业组
46.07%
- 最大值
- 89.80%
- TXRH
- 46.07%
- 上四分位数
- 36.83%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | DASH | TXRH |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.00% | 1.53% |
| 股息支付率（TTM） | 0.00% | 46.07% |
估值
市盈率（TTM）
Texas Roadhouse（TXRH）的 市盈率 为 28.91，接近行业常见水平；而 DoorDash（DASH）为 74.55，高于同业区间——DASH 的 TTM 盈利定价异常偏贵。
DASH
Consumer Services 行业组
74.55
- DASH
- 74.55
- 最大值
- 71.70
- 上四分位数
- 37.12
- 中位数
- 21.88
- 下四分位数
- 13.00
- 最小值
- 5.72
TXRH
Consumer Services 行业组
28.91
- 最大值
- 71.70
- 上四分位数
- 37.12
- TXRH
- 28.91
- 中位数
- 21.88
- 下四分位数
- 13.00
- 最小值
- 5.72
市销率（TTM）
Texas Roadhouse（TXRH，1.90）的 市销率 与行业大致持平，DoorDash（DASH，4.59）则落在较贵的四分位——DASH 为每一元营收付出的价格更高。
DASH
Consumer Services 行业组
4.59
- 最大值
- 6.40
- DASH
- 4.59
- 上四分位数
- 3.01
- 中位数
- 1.54
- 下四分位数
- 0.74
- 最小值
- 0.08
TXRH
Consumer Services 行业组
1.90
- 最大值
- 6.40
- 上四分位数
- 3.01
- TXRH
- 1.90
- 中位数
- 1.54
- 下四分位数
- 0.74
- 最小值
- 0.08
市净率（MRQ）
DoorDash（DASH，7.31）和 Texas Roadhouse（TXRH，7.59）相对账面价值都带有高于同业的溢价，市净率 落在各自行业较高的四分位。
DASH
Consumer Services 行业组
7.31
- 最大值
- 12.02
- DASH
- 7.31
- 上四分位数
- 5.58
- 中位数
- 2.37
- 下四分位数
- 1.09
- 最小值
- -4.51
TXRH
Consumer Services 行业组
7.59
- 最大值
- 12.02
- TXRH
- 7.59
- 上四分位数
- 5.58
- 中位数
- 2.37
- 下四分位数
- 1.09
- 最小值
- -4.51
估值指标
| 指标 | DASH | TXRH |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 74.55 | 28.91 |
| 市销率（TTM） | 4.59 | 1.90 |
| 市净率（MRQ） | 7.31 | 7.59 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 8.13% | 2.20% |