CTSH vs. SAIL：Cognizant 与 SailPoint 股票对比

公司概况

Cognizant（CTSH）和 SailPoint（SAIL）同属 Software & Services 行业组，但 CTSH 归类于 IT Services，而 SAIL 归类于 Software。

Cognizant（CTSH）自 1998年6月19日 上市，已有数十年的公开市场记录；而 SailPoint（SAIL）于 2025年2月13日 上市——长窗口对比在 CTSH 一方拥有更多历史样本。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

SailPoint（SAIL）的 beta 为 2.06，属高度激进档位，代表对大盘变动明显更敏感；而 Cognizant（CTSH）的 beta 为 0.83，更接近大盘同步——两者市场敏感度特征差异明显。

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

SailPoint（SAIL）的 净资产收益率 为负值 -2.88%；负 ROE 可能来自亏损或负股东权益，因此不宜简单解读为资本效率。而 Cognizant（CTSH）的 净资产收益率 为 17.37%，可正常与行业同业对标。

SailPoint（SAIL）的 净利润率 为负值 -16.92%，通常意味着该期间出现净亏损。而 Cognizant（CTSH）的 净利润率 为 11.75%，可正常与行业同业对标。

SailPoint（SAIL）的 营业利润率 为负值 -18.85%，通常意味着在营业利润口径下经营成本超过收入。而 Cognizant（CTSH）的 营业利润率 为 16.30%，可正常与行业同业对标。

盈利能力指标

成长性

SailPoint（SAIL）的 营收同比增长 为 24.35%，接近同业常见水平；Cognizant（CTSH）为 6.95%，处于后四分位，收入端动能偏弱。

盈利增长只有一边可看：Cognizant（CTSH）的 每股收益同比增长 为 1.11%，可在行业中排位；SailPoint（SAIL）本期没有 每股收益同比增长 数据。

成长性指标

财务实力

Cognizant（CTSH）和 SailPoint（SAIL）的 流动比率 分别为 2.22 和 1.23，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。

SailPoint（SAIL）的 债务权益比 为 0.00，处于行业低杠杆四分位；Cognizant（CTSH）为 0.14，债务与权益组合接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

SailPoint（SAIL）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Cognizant（CTSH）的股息收益率为 1.98%，可正常与行业同业对标。

SailPoint（SAIL）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Cognizant（CTSH）的派息率为 23.72%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

盈利倍数只有一边可看：Cognizant（CTSH）的交易价格为 TTM 盈利的 11.81 倍，可与同业对标；SailPoint（SAIL）本期没有 市盈率 数据。

Cognizant（CTSH，1.32）的 市销率 处于较便宜四分位，SailPoint（SAIL，9.41）则处于较贵四分位——每一元营收的定价存在明显差距。

SailPoint（SAIL，1.60）相对账面落在较低的 市净率 四分位，Cognizant（CTSH，1.97）则大致处于行业中位——SAIL 按资产看更便宜，但仍应结合 ROE 和资产质量来看。

估值指标