COF vs. NLY：Capital One Financial 与 Annaly Capital Management 股票对比

公司概况

Capital One Financial（COF）和 Annaly Capital Management（NLY）同属 Financial Services 行业组，但 COF 归类于 Consumer Finance，而 NLY 归类于 Mortgage Real Estate Investment Trusts (REITs)。

Capital One Financial（COF）是普通运营公司，而 Annaly Capital Management（NLY）是 REIT——其派息率与市盈率应结合 FFO（运营资金）解读，而非直接与 COF 的估值倍数比较。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Capital One Financial（COF）和 Annaly Capital Management（NLY）的 净资产收益率 分别为 9.39% 和 7.35%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。

Annaly Capital Management（NLY，80.27%）将营收转化为净利的比例高于其行业基准区间，而 Capital One Financial（COF，22.23%）留下的大致是行业典型比例。

Annaly Capital Management（NLY，107.33%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Capital One Financial（COF，37.83%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

两家公司营收都增长强劲，但 Annaly Capital Management（NLY）更突出：其 营收同比增长 为 87.29%，高于行业区间；Capital One Financial（COF）为 36.62%，也处于前四分位。

Annaly Capital Management（NLY）的 每股收益同比增长 为 80.25%，处于行业前四分位；而 Capital One Financial（COF）为 -65.23%，处于后四分位，盈利动能差距清楚。

成长性指标

财务实力

流动比率 对两边都不适用：Capital One Financial（COF，Financial Services）和 Annaly Capital Management（NLY，Financial Services）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。

两边都不适用 债务权益比：Capital One Financial（COF，Financial Services）和 Annaly Capital Management（NLY，Financial Services）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。

财务实力指标

股息

Capital One Financial（COF）的 股息率 为 1.57%，处于行业常见水平；Annaly Capital Management（NLY）为 15.38%，高出其同业整个区间——数字虽更高，但先要看派息能否持续，才能当作优势。

Annaly Capital Management（NLY）的 股息支付率 为 201.39%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利，分红可持续性需要额外背景。而 Capital One Financial（COF）的 股息支付率 为 19.61%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

Capital One Financial（COF）和 Annaly Capital Management（NLY）的 市盈率 分别为 12.37 和 13.02，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。

Capital One Financial（COF，2.48）的 市销率 接近行业典型水平，而 Annaly Capital Management（NLY，10.62）高于其基准区间——NLY 按销售看明显偏贵。

在 市净率 上，Capital One Financial（COF，1.15）和 Annaly Capital Management（NLY，1.05）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。

估值指标